17. Содержание международной инвестиционной деятельности и ее участники и стимулы. Характер процессов современного международного инвестирования.

От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

Понятие инвестиция произошло от латинского investire- облачать. В эпоху феодализма инвестурой назывался ввод вассала во владение феодом.

Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших в управление церковные земли с их населением и право суда над ними.

С течением времени слово инвестиция пополнилось новыми значениями и стало употребляться в различных сферах деятельности. В наиболее широком смысле слово “инвестировать” означает: расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем”.

Понятие инвестиции очень близко по содержанию с понятием капитала. Понятия инвестиции и капитал взаимосвязаны, где инвестиции выступают характеристикой потока, а капитал характеристикой запаса. Поэтому инвестиции являются основой динамических моделей в экономике, а капитал - статических. Любые затраты на создание нового или восстановление существующего капитала - это инвестиции.

Инвестиции - это часть прибыли используемая для ресурсного обеспечения воспроизводственного процесса.

В других источниках выделяются реальные и финансовые инвестиции. Под реальными подразумеваются инвестиции, в результате которых происходит приращение капитала в виде вложения в новые здания, оборудование, товарно-материальные ценности и т.п., под финансовыми - вложения капитала в акции и другие ценные бумаги.

Инвестиционные ресурсы вырабатываются самим предприятием с воспроизводственной целью, и если для расширенного воспроизводства не хватает собственных (внутренних) инвестиционных ресурсов, возникает внешняя инвестиционная потребность. Возможность удовлетворения этой потребности зависит от инвестиционной привлекательности организации. Инвестиционная привлекательность внутренней среды определяется показателями эффективности инвестиций.

УЧАСТНИКИ:

Инвесторы делятся на ресурсо-ищущих, затрато-ориентированных и рыночно-ищущих.

Ресурсо-ищущие корпорации специализируются на переработке природных ресурсов и заинтересованы в размещении своих производственных мощностей в непосредственной близости от сырьевой базы.

Страны Восточной Азии в начальный период реформ отличались от своих конкурентов по странам крупных растущих рынков (КРР) низкими затратами на заработную плату, поэтому они стали объектом интереса затратно-ориентированных инвесторов.

Рыночно-ищущие инвесторы высококонкурентны. Они преследуют цель вытеснения конкурентов с существующих или новых рынков, укрепления своих позиций на них. Инвестиции, выполненные с этой целью, рассматриваются как стратегические. Несмотря на кризисы, на этих рынках защита стратегической позиции крупной компании преобладает над стремлением увеличить прибыль.

КЛАССИФИКАЦИЯ:

По периоду и вероятности инвестирования.

Реальные инвестиции - инвестиции, которые произошли или это происходящий процесс передачи ресурсов.

Потенциальные инвестиции - инвестиции, которым предстоит произойти, т.е. которые имеют возможность (вероятность) произойти. В других источниках выделяются реальные и финансовые инвестиции. Под реальными подразумеваются инвестиции, в результате которых происходит приращение капитала в виде вложения в новые здания, оборудование, товарно-материальные ценности и т.п., под финансовыми - вложения капитала в акции и другие ценные бумаги.

Текущие инвестиции - инвестиции, осуществляемые в настоящий период времени.

Накопленные инвестиции - это объём инвестирования за период времени.

Венчурные - инвестиции, которые имеют высокий риск получения ожидаемой доходности.

По характеру участия в управлении объектом инвестирования.

Прямые инвестиции - способные воздействовать на управление объектом инвестирования или обеспечивающие контроль над его деятельностью.

Портфельные - динамично и незначительно меняющие состав капитала фирмы за счёт купли и продажи её ценных бумаг инвесторами (менее норматива для прямых инвестиций) с целью получения спекулятивного дохода. Портфельные же инвестиции в основном относятся к предприятиям типа акционерных обществ открытого типа. Причем не только к акциям, а и к облигациям и другим видам ценных бумаг.

По форме собственности.

Инвестиции могут иметь собственные и привлеченные, государственные и частные финансовые источники, а также при различных вариантах их сочетания. Государственные инвестиции, осуществляются государственными предприятиями, а также за счёт государственных бюджетов и внебюджетных фондов.

Частные инвестиции, осуществляются негосударственными владельцами собственности.

К собственным источникам относятся амортизационные отчисления, прибыль, сбережения.

К привлеченным - банковские, бюджетные, облигационные кредиты и другие заёмные средства.

Чистая, нераспределенная прибыль бизнеса делится на инвестиции и дивиденды решением собственников.

По национальному признаку:

По отношению к объекту инвестирования инвестиции различаются на внешние и внутренние. Предприятие инвестирует из своих внутренних источников. Если их не хватает, то из внешних. Если источники инвестиций находятся внутри государства, то инвестиции будут национальными.

Основным институтом портфельных инвестиций является фондовая биржа.

К иностранным инвестициям относятся:

-недвижимое и движимое иущмество

-имущественные права

-вклады

-денежные средства

-финансовые инструменты-

- право на результаты интеллектуальной деятельости

-право на осуществление хоз. Деятельности на разведку и эксплуатацию хоз.деятельноси и др.

Иностранные инвестиции играют особую роль среди форм движения капитала. Капитал является одним из факторов производства и представляет собой весь накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ. Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства - исторически свложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства ими определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.

Международные инвестиции - это способ размещения финансовых ресурсов и других экономических активов одной страны в другой стране для сбережения и приумножения стоимости этих активов.

Международная инвестиционная деятельность - это направление внешнеэкономической деятельности, рационализирующее распределение материальных, финансовых, трудовых и интеллектуальных ресурсов с целью обновления технологической структуры общественного производства. Международная инвестиционная деятельность как в предпринимательской (прямые или портфельные инвестиции), так и в ссудной (займы, кредиты, безвозмездная помощь) форме нацелена на решение глобальных (экология, помощь развивающимся странам и др.), региональных или национальных (крупные промышленные объекты, разработка природных ресурсов, объекты социального значения, рыночная инфраструктура и т.д.) проблем. В последнее десятилетие международная инвестиционная деятельность все шире охватывает область малого и среднего предпринимательства.

Международная инвестиционная деятельность является совокупностью практических действий субъектов по вкладыванию инвестиций за рубеж. Она перераспределяет в пространстве и времени ресурсы между отдельными субъектами и объектами разных стран. Понятно, что главным субъектом инвестиционной деятельности, является инвестор, поскольку именно он принимает решения о вкладывании собственных или заёмных материальных или интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. Различают индивидуальных и институциональных инвесторов. Различия между ними проявляются в масштабах руководимых ими ресурсов, характере и методиках принятия решений.

Индивидуальный инвестор - это самостоятельное юридическое или физическое лицо, которое (без посредников) осуществляет инвестиционную деятельность.

Институциональный инвестор - это финансовый посредник, который аккумулирует деньги индивидуальных инвесторов и осуществляет специализированную инвестиционную деятельность, как правило, на операциях с ценными бумагами . К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, а также банки.

Иностранное инвестирование происходит при наличии двух главных факторов: побудительных мотивов и регулирования. Каждый процесс вложения средств осуществляется и развивается в специфических и во многом неповторимых внутренних и внешних социально-экономических и политических условиях.

Доминирующей характерной чертой, определяющей вид инвестиций является мотивация инвестора. Проявлением долгосрочного интереса иностранного инвестора к предприятию, где он может получить значительный голос в структуре управления им, являются прямые иностранные инвестиции.

ФУНКЦИИ иностранных инвестиций:

Регулирующая (регулируют процессы воспроизводства капитала, содействие развитию производственной инфраструктуры, содействие притоку капитаоа в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами.

Распределительная –

Стимулирующая –ориенттирована на обновление средств производства, развития науки и техники, создание новых рабочих мест.

Индикативная

СТИМУЛЫ: стратегические: поиск новых рынков сбыта, поиск новых источников сырьевых ресурсов, поиск возможностей для ведения производства с более высокой эффективностью, поиск новой информации, психологические: опасение потери весьма перспективного рынка, успешная деятельность национальных конкурентов фирмы за рубежом в исследуемой сфере, сильная конкуренция иностранных фирм на своем национальном рынке, экономические: экономия на масштабе операций, синергетический эффект, получение прибыли,

Мировой рынок капиталов — система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение финансовых средств (ресурсов) между странами и регионами