Тема 15. Рынок капитала и земли. (2 часа)

ЗАДАНИЯ И ВОПРОСЫ

1. Что такое капитал? Являются ли наемные работники, земля, природные ресурсы капиталом? Являются ли капиталом работники предприятия, получившие профессиональное обучение и опыт на данном предприятии, вспаханная и удобренная земля, полуфабрикаты, топливо, рабочие комбинезоны, космические скафандры?

2. В чем принципиальная разница между основным и оборотным капиталом и в чем сходство? Относится ли рабочая сила к оборотному капиталу? Если да, то почему?

3. Что опаснее для предпринимателя: физический и моральный износ?

4. Фирма располагает 200 млн. руб. и решает: сберечь их или потратить. Если она положит деньги в банк, то через год получит 380 млн. руб.Инфляция составляет 100% в год.

а) Какова номинальная процентная ставка?

б) Какова реальная процентная ставка?

в) Что Вы посоветовали бы руководству фирмы?

г) Как повлияло бы на Ваш совет снижение темпа инфляции до 80% при неизменной ставке процента?

5. На рисунке представлены кривые спроса и предложения на рынке заемных денежных средств. Равновесная ставка процента – r_e; r_o – означает предельную процентную ставку, установленную правительством. Укажите верными (В) или неверными (Н) являются следующие утверждения:

Ставка процента

Норма инвестиций и сбережений

r₀

Предложение денежных средств

r_c

r_e

c

b

a

.

.

.

.

е

Спрос на инвестиции

.

d

r₁

Рис. Спрос на инвестиции и предложение денежных средств.

а) Кривая спроса на заемные средства имеет отрицательный наклон, в частности, вследствие сокращающегося предельного дохода от инвестиций.

б) В точке «а» ожидаемая норма дохода на предельные инвестиционные проекты равна ставке процента, установленной правительством.

в) При ставке процента r_с объем спроса на заемные средства равен объему их предложения

г) В точке «а» ожидаемая норма дохода на Q_e–ю единицу инвестиций равна процентной ставке, при которой спрос на инвестиции равен предложению денежных средств.

д) Недостаток заемных средств возникает на денежном рынке, когда процентная ставка устанавливается на уровне r_с.

е) Эффективное размещение заемных средств предполагает, что денежный рынок находится в равновесном положении, представленном в точке «а».

ж) Рыночный механизм эффективно размещает денежные средства в соответствии с инвестиционными возможностями, если процентная ставка устанавливается правительством на уровне r_с.

6. Господин N просит у господина X деньги в долг, предполагая, что он и его наследники и наследники его наследников и т.д. будут платить X, его наследникам и т.д. по 500 $. Какова максимальная сумма, которую Х готов был бы представить N в долг, если ставка банковского процента по валютным вкладам постоянна и составляет 10% годовых.

7. Объясните понятие «предельная норма временного предпочтения». Как она определяется?

Предположим, что доход потребителя в текущем году составил 100 тыс. руб., а его предельная норма временного предпочтения превышает единицу и снижается. Изменится ли в этом случае распределение дохода потребителя между текущим и будущим потреблением?

8. Доход потребителя А в текущем году составляет 2000 руб. Определите объем будущего потребления потребителя А в каждой из трех ситуаций, отраженных в таблице.

Таблица 41

	Ставка процента (%)	Объем текущего потребления (руб.)	Объем будущего потребления (руб.)
А	10	1000
В	20	900
С	30	800

а) Используя кривые безразличия и линии межвременного бюджетного ограничения, дайте графическое изображение межвременного равновесия потребителя для каждой ситуации.

б) Нарисуйте кривую предложения сбережений для потребителя А.

9. На рынке предлагается два станка. Величина инвестиций в станок 1 составляет 4000 тыс. руб., а предельный чистый доход от его использования равен 800 тыс. руб. Величина инвестиций в станок 2 равна 5000 тыс. руб., а предельный доход от его использования составляет 1200 тыс. руб.

Определите, какой станок окажется предпочтительнее для фирмы при ставке равной 22%? Какова будет предельная норма чистой окупаемости инвестиций?

10. Фирма продает стулья на рынке в условиях совершенной конкуренции по цене 300 руб. Производственная функция имеет вид: Q = 20 L – L². Текущая ставка заработной платы составляет 3000 руб. в месяц.

а) Определите количество работников, которое наймет фирма.

б) Сколько продукции фирма будет продавать?

в) Какова будет прибыль фирмы.

11. Фирма решила в течение 4-х лет осуществить некий производственный проект с целью получения дополнительного дохода в размере 9,5 млн. руб. Следует ли ей покупать станки для своего проекта и в каком количестве, учитывая следующие условия:

• новый станок стоит 10 млн. руб.;

• ежегодный доход от его эксплуатации в течение 4-хлет составляет 8 млн. руб. (считаем, что все платежи осуществляются в последний день года);

• по истечении 4-хлет станок можно продать за 2 млн. руб.;

• норма процента – 100%.

Изменится ли решение фирмы при норме процента равной 50%? Ответ оформите в виде таблицы.

Таблица 42

Год	Доход (убыток)	Фактор дисконтирования 1 / (1 + r)t		Дисконтированный доход (убыток)
		r = 50%	r = 100%
0
1
2
3
4

12. Рассчитайте текущую дисконтированную стоимость (PV) при следующих условиях:

а) r = 10%; R₁ = 200.

б) r = 5%; R₁ = 200.

в) r = 20%; R₁ = 200; R₂ = 400; R₃ = 600.

г) r = 10%; R₁ = 200; R₂ = 400; R₃ = 600.

д) r = 5%; R₁ = 100; R₂ = 200; R₃ = 400; R₄ = 500; R₅ = 1000.

е) r = 10%; R₁ = 100; R₂ = 200; R₃ = 400; R₄ = 500; R₅ = 1000.

(R_t – годовой доход в t-м году; r – ставка процента)

13. Предполагается, что станок будет служить 3 года, принося ежегодный доход в 3 млн. руб. Его остаточная стоимость к концу третьего года составит 6 млн. руб.

а) Определите цену станка, полностью направляемую на покрытие издержек, если:

• ставка процента равна 8%;

• ставка процента равна 10%;

• ставка процента равна 8%, но предполагаемая инфляция составит 7% в год.

б) Инвестиционные расходы фирмы на приобретение станка составляют 14 млн. руб. Стоит ли фирме приобретать этот станок, если ставка процента равна 8%?

14. В чем для нас может заключаться ценность земельных участков (назовите конкретные проявления ценности)? Что определяет максимальную ценность земельного участка?

15. Может ли быть одинаковой земельная рента трех участков: в скалистых горах, в плодородной равнине, на дне моря и в связи с чем?

16. Постоянна ли земельная рента конкретного участка и можно ли ее повысить?

17. Наступят ли такие времена, когда человечество перестанет волновать проблема невозобновляемых ресурсов (назовите возможные варианты условий)?

18. На рисунке представлена ситуация на рынке необработанных земельных участков.

Рента / акр

Количество земли (акров)

D₃

D₂

D₁

r₃

S

r₁

r₂

c

b

a

Q_s

0

Рис. Спрос и предложение земельных участков.

Укажите верными (В) или неверными (Н) являются следующие утверждения:

а) Если спрос на землю представляет кривая D₂, то общий объем экономической ренты равен площади 0 r₂ b Q_s.

б) Так как спрос на землю изменяется, то размеры экономической земельной ренты также изменяются.

в) Если спрос на землю представляет кривая D₂, а величина налога на акр земли равна ab,то общая сумма земельной ренты вырастет на величину, равную площади r₁ r₂ ba.

г) Если спрос на землю вырастет с D₂ до D₃, а земельный налог в расчете на акр составит bс, то чистая экономическая рента, достающаяся собственнику, останется прежней.

19. В экономике имеется два сектора – сельскохозяйственный и индустриальный. На рисунке показаны кривые их спроса на землю (соответственно D_А¹ и D₁). Кривая SS представляет фиксированное предложение земли.

Ставка ренты

Количество земли

D_А¹

D₁

C

SS

A

B

D

E

F

J

0

D_А²

G

H

Рис. Распределение земли между альтернативными возможностями использования.

а) Определите равновесную рентную ставку и спрос, предъявляемый каждым сектором на землю.

Предположим, что правительство, стремясь сократить импорт продовольствия, решило стимулировать национальное производство сельскохозяйственной продукции, представляя субсидии производителям. Это привело к сдвигу кривой спроса аграрного сектора на землю в положение D_А².

б) Каким образом распределяются земельные участки между аграрным и индустриальным секторами в краткосрочном периоде?

в) Какими окажутся рентные ставки в обоих секторах в краткосрочном периоде?

г) Какой окажется равновесная ситуация в долгосрочном периоде?

20. Имеется участок земли в 10 га. Комбинации используемой земли (в краткосрочном периоде) и получаемого продукта в денежном выражении приведены ниже.

Таблица 43

Количество земли (га)	Продукт (тыс. руб.)	MRP
1	20
2	50
4	86
5	90
6	100
10	120

а) Определите, какая часть земли будет сдана в аренду, если рента установлена в 18,0 тыс. руб. / га? 14,0 тыс. руб./ га?

б) Какую сумму должна составить рента, чтобы все 10 га были сданы в аренду?

в) Сколько стоит участок земли, если r = 20% и будут проданы (сданы в аренду) все 10 га?

21. Функция спроса на землю описывается уравнением:

Q_d = 240 – 4 R, где R – рента (тыс. руб. / га)

а) Определите равновесную ренту, если площадь всех угодий равна 200 га.

б) Чему равна цена земли, если r = 20%?

в) Государство установило уровень ренты в 5 тыс.руб. за га. Как эта мера отразится на состоянии рынка земли?

22. Господин N имеет 40 тыс. руб. и решает: сберечь их или потратить. Если он положит деньги в банк, то через год получит 45 тыс.руб. Инфляция составляет 20%.

а) Определите номинальную процентную ставку.

б) Определите реальную процентную ставку.

в) Чтобы Вы посоветовали господину N?

23. Имеются данные о комбинациях труда и капитала, используемых в производстве 50 единиц продукции. При этом заработная плата одного рабочего составляет 2 тыс. руб., а стоимость единицы капитала – 4 тыс. руб.

K	9	6	3	1	0,5
L	1	2	4	7	9

Возможности для оплаты издержек меняются и могут составить:

• 8 тыс. руб.;

• 16 тыс. руб.;

• 20 тыс. руб.

Используя метод «изоквант – изокост», определите то сочетание труда и капитала, при котором издержки будут минимальными. Какова будет стоимость оплаты издержек?

24. От чего зависит цена земли?

25. Как известно, участки земли различаются по плодородию и местоположению. Дайте графическое изображение дифференциальной земельной ренты, используя семейство кривых издержек (средних и предельных) и кривую спроса на сельскохозяйственную продукцию.