Контрольные вопросы

1. Понятие ценной бумаги и ее фундаментальные свойства.

2. Ценные бумаги как права на ресурсы.

3. Этапы становления российского рынка ценных бумаг.

4. Роль рынка ценных бумаг в микро- и макроэкономике.

5. Классификация ценных бумаг.

6. Виды рисков, связанные с ценными бумагами.

7. Венчурный и консервативный портфели ценных бумаг. Риски портфеля ценных бумаг.

8. Виды рынков ценных бумаг.

9. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Частное и публичное предложение.

Тема 2. Виды ценных бумаг

Рынок ценных бумаг на сегодняшний день предлагает широкий ассортимент видов ценных бумаг. Несмотря на то, что Гражданский кодекс содержит их перечень, он не является завершенным, окончательным. Это озна-чает, что есть возможность появления новых видов ценных бумаг, если они будут сконструированы и получат государственное одобрение (ре-гистрацию).

Данный рынок регулируется двумя ключевыми законами – «О рынке цен-ных бумаг» и «Об акционерных обществах», где указывается, что эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблю-дением установленных федеральным законом формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

А к ц и я – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде диви-дендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть иму-щества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

О б л и г а ц и я – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксирован-ного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные иму-

щественные права. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт.

Другие ценные бумаги, кроме опциона, не являются эмиссионными.

Акции являются титулами собственности, а облигации – долговыми цен-ными бумагами. Доход от владения акциями называется дивидендом, а владение облигацией приносит процент. Облигации обладают приоритетом перед акциями в удовлетворении претензий.

В е к с е л е м признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обус-ловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указан-ного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Вексель – один из первых инструментов, который начал формировать первый рынок ценных бумаг. Вексель может быть переводным или простым.

В действующих нормативных актах и современной литературе употреб-ляется старое название простого векселя – соло-вексель, тратта – переводной вексель, трассант – векселедатель переводного векселя, трассат – плательщик по переводному векселю, ремитент – первый получатель переводного векселя, акцептант – лицо, которое должно выразить согласие на выполнение предъявленного ему обязательства, или, иными словами, акцептовать вексель.

Депозитные и сберегательные с е р т и ф и к а т ы как ценные бумаги имеют право выпускать только кредитные организации Российской Федерации с соблюдением правил выпуска и оформления. Кредитная организация, вы-пускающая сертификаты, должна утвердить условия выпуска и обращения своих сертификатов.

Д е п о з и т н ы й с е р т и ф и к а т – всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обяза-тельством банка по выплате размещенных у него депозитов. Это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении уста-новленного срока суммы депозита и процентов по нему. Сберегательный серти-фикат аналогичен депозитному, разница заключается в обеспечении – сбере-гательные вклады.

Ч е к – это ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ. По своей экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому всегда является банк, выдавший этот чек. Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в чеке сумму денег.

К о н о с а м е н т – документ стандартной формы, принятой в между-народной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, пе-ревозку и право на получение. Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром.