91. Расчет маржинального дохода

Одним из мощных инструментов менеджеров в определении точки безубыточности является методика анализа безубыточности производства или анализа соотношения “затраты – объем – прибыль” (Cost – Volume –Profit; CVP – анализ).

Этот вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия. Он помогает руководителям предприятий выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты, используя данный метод, могут дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.

Ключевыми элементами анализа соотношения “затраты – объем – прибыль” выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), производственный леверидж и маржинальный запас прочности.

Маржинальный доход - это разница между выручкой предприятия от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат.

Порог рентабельности (точка безубыточности) - это показатель, характеризующий объем реализации продукции, при котором выручка предприятия от реализации продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка.

Производственный леверидж - это механизм управления прибылью предприятия в зависимости от изменения объема реализации продукции (работ, услуг).

Маржинальный запас прочности - это процентное отклонение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) от пороговой выручки (порога рентабельности).

Величина маржинального дохода показывает вклад предприятия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Существует два способа определения величины маржинального дохода.

При первом способе из выручки предприятия за реализованную продукцию вычитают все переменные затраты, т.е. все прямые расходы и часть накладных расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема производства и относящихся к категории переменных затрат.

При втором способе величина маржинального дохода определяется путем сложения постоянных затрат и прибыли предприятия.

Под средней величиной маржинального дохода понимают разницу между ценой продукции и средними переменными затратами. Средняя величина маржинального дохода отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Нормой маржинального дохода называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.

Использование этих показателей помогает быстро решить некоторые задачи, например, определить размер прибыли при различных объемах выпуска.

92. Оценка деловой активности предприятия, ее анализ

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициенты деловой активности (А)

1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

, где - выручка от реализации продукции (работ, услуг);  - средний за период итог баланса.

2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

, где  - средняя за период величина запасов и затрат по балансу; - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

.

4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

, где  - средняя за период величина готовой продукции.

5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

, где  - средняя за период дебиторская задолженность.

6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности

7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

где  - средняя за период кредиторская задолженность.

8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности

.

9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

, где  - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

где  - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:

-отраслевая принадлежность;

-сфера деятельности организации;

-масштаб деятельности организации;

-влияние инфляционных процессов;

-характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

-эффективность стратегии управления активами;

-ценовая политика организации;

-методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации. При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

93. Показатели и оценка финансового состояния организации

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются: 1. Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения. 2. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения. 3. Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня. 4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей: - определение финансового положения; - выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; - выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; - прогноз основных тенденций финансового состояния.

Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия.

2. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия.

3. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев.

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы: 1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа). 2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности). 3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов. 4. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми). 5. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность). 6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения). 7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются: - анализ бухгалтерской отчетности; - горизонтальный анализ; - вертикальный анализ;

- трендовый анализ; - расчет финансовых коэффициентов.

Основные документы финансовой отчетности предприятия являются: - бухгалтерский баланс (форма № 1); - отчет о прибылях и убытках (форма № 2); - отчет об изменениях капитала (форма № 3); - отчет о движении денежных средств (форма № 4); - приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); - отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Среди объемных показателей деятельности организации используются: 1. Валюта баланса. 2. Собственный или оплаченный уставный капитал организации. 3. Чистые активы организации. 4. Объем продаж (выручка от реализации) за период. 5. Объем прибыли за период. 6. Денежный поток за период. 7. Структура денежного потока по видам деятельности.

Финансовые коэффициенты разделяются на несколько групп:

- Показатели платежеспособности (ликвидности).

- Показатели оборачиваемости.

- Показатели финансовой устойчивости.

- Показатели рентабельности.

- Показатели эффективности труда.

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

- уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

- степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

- величина иммобилизации оборотных средств;

- оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.