2.5. Разработка мер по снижению дефицита денежных средств корпорации и определение потребности в краткосрочном кредите

В этой части курсовой работы следует проанализировать результаты расчета первого варианта бюджета денежных средств корпорации, акцентируя внимание на следующих моментах:

• различии динамики объема продаж и денежных потоков по операционной деятельности;

• уровне чистого денежного потока и остатка денежных средств по месяцам планового периода;

• причинах волатильности остатка денежных средств по месяцам планового периода, избытка и недостатка денежных средств в отдельные месяцы (исходя из уровня и динамики объема продаж, операционных, финансовых и инвестиционных денежных расходов), рисков ликвидности.

На основе обобщения результатов расчета и анализа первого варианта бюджета денежных средств корпорации анализируются возможности уменьшения или ликвидации дефицита денежных средств без привлечения краткосрочного кредита. Основное внимание должно быть уделено разработке мер по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностью корпорации.

К возможностям уменьшения дефицита денежных средств относятся:

• сокращение продажи продукции, работ в кредит;

• предоставление покупателям продукции, работ корпорации скидок с цены при условии предоплаты или при более ранней оплате;

• получение корпорацией лучших условия кредита у поставщиков сырья, комплектующих материалов, топлива;

• анализ возможности отложить или заморозить инвестиции в основные средства без ущерба для объема производства и продаж корпорации.

Реализация этих мер в плановом периоде снижает дефицит денежных средств и потребность в краткосрочном кредите.

Рассчитывается несколько вариантов бюджета денежных средств, предусматривающих последовательную реализацию мер, направленных на решение проблемы дефицита денежных средств корпорации в плановом периоде (без привлечения краткосрочного кредита).

Для окончательного варианта бюджета денежных средств определяется потребность в привлечении внешнего финансирования - краткосрочного банковского кредита (если имеется дефицит ликвидности после использования других возможностей его сокращения ) в размере, необходи­мом для поддержания минимального остатка денежных средств. Также определяется избыточные - временно свободные денежные средства (по месяцам и объему); анализируются возможности их рационального использования с выполнением соответствующих расчетов.

В случае положительного сальдо денежных средств предусматривается их использование для погашения банковского кредита.

В заключение выполняется обобщение результатов расчетов, формулируются выводы и дается оценка возникающих рисков.

Раздел 3. Информационное обеспечение выполнения курсовой работы

В приложении представлены 30 вариантов исходной информации для выполнения курсовой работы.

Все варианты предусматривают составление бюджета денежных средств на шесть месяцев планового года.

Индивидуальные задания для выполнения курсовой работы оформлены в табличном виде; при этом представленные в задании таблицы построены в формате бюджета денежных средств. В процессе выполнения расчетов по определению притока и оттока денежных средств, а также потребности в кредите студент вносит результаты расчетов в соответствующие строки и столбцы таблиц.

В связи с итеративным характером формирования бюджета денежных средств совокупность трех таблиц бюджета должна быть представлена в трех - пяти вариантах и отражать результаты расчетов по 1-му варианту, промежуточным итерациям и окончательному варианту бюджета денежных средств (с учетом мер по снижению дефицита ликвидности).

Курсовую работу можно выполнять по материалам корпорации, с которой студент связан по роду своей деятельности, либо предприятия, на котором студент находился на практике. В этом случае необходимо отдельно представить информацию для выполнения курсовой работы. Кроме того, для конкретного предприятия может быть представлен спектр мер по снижению дефицита денежных средств, адаптированный к особенностям его деятельности и расчетов.