2.2. Расчет платежей (оттока) денежных средств корпорации в плановом периоде

Поток платежей по операционной деятельности включает погашение кредиторской задолженности поставщикам, по оплате труда, по налогам в бюджет, по страховым взносам во внебюджетные фонды.

Отток денежных средств в результате погашения кредиторской задолженности поставщикам материалов, топлива и др. определяется аналогично притоку денежных средств от дебиторов корпорации – с использованием данных об объеме закупок по месяцам планового периода и коэффициентов инкассации кредиторской задолженности.

Коэффициенты инкассации кредиторской задолженности зависят от условий кредитования поставщиков корпорации. При этом в плане обычно предусматривается, что корпорация вовремя оплачивает счета поставщиков. В ряде случаев планируется увеличение отсрочки платежей, что выступает дополнительным источником краткосрочного финансирования деятельности корпорации.

В данном разделе бюджета отражается использование денежных средств на иные платежи, связанные с операционной деятельностью – оплата труда, налоговые платежи и др. в соответствии с их размером и сроками по месяцам планового периода, за исключением амортизационных отчислений, являющихся неденежным расходом корпорации.

Кроме денежных расходов по операционной деятельности, бюджет включает оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности корпорации (покупка оборудования, других внеоборотных активов) и финансовой деятельности (выплата дивидендов, процентов по кредитам и возврат ранее взятых кредитов). На их основе рассчитываются ежемесячные значения совокупного оттока денежных средств корпорации.

2.3. Расчет чистого денежного потока по месяцам планового периода

По каждому месяцу планового периода рассчитывается сальдо денежного потока (чистый денежный поток) как разница совокупного притока и совокупного оттока денежных средств по всем видам деятельности корпорации - операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в помесячном разрезе.

Чистый денежный поток может принимать как положительные, так и отрицательные значения. Превышение оттока над притоком денежных средств (отрицательный чистый денежный поток) связан с низкой деловой активностью корпорации в отдельные месяцы планового периода, инвестиционными расходами и др. факторами.

2.4. Определение избытка или недостатка денежных средств по месяцам планового периода

Расчет избытка или недостатка денежных средств по месяцам планового периода осуществляется в следующей последовательности.

Первоначально определяется остаток денежных средств на начало и конец каждого месяца планового периода на основе следующей информации:

• ожидаемой суммы остатка денежных средств на начало планового периода;

• рассчитанных ранее чистых денежных потоков по месяцам планового периода.

Остаток денежных средств на конец первого бюджетного месяца рассчитывается по формуле:

ОДС₁ = ВС₀ + ЧДП₁ , (2)

где ОДС₁ - остаток денежных средств на конец первого бюджетного месяца;

ВС₀ - ожидаемая сумма остатка денежных средств на начало планового периода (входное сальдо); его величина задана в исходной информации для выполнения курсовой работы;

ЧДП₁ – чистый денежный поток в первом месяце планируемого периода.

Рассчитанный таким образом остаток денежных средств на конец первого бюджетного месяца формирует остаток денежных средств на начало второго бюджетного месяца и т.д. Соответственно остаток денежных средств на конец остальных месяцев планового периода (ОДС_i при i = 2,3,…) определяется следующим образом:

ОДС _i = ОДС_{i -1} + ЧДП_i , i = 2, 3,… (3)

где ОДС_i - остаток денежных средств на конец остальных месяцев планового периода.

Полученные таким образом суммы остатка денежных средств на конец каждого месяца планового периода могут иметь положительное и отрицательное значение.

Далее учитывается потребность компании в минимальном (контрольном) остатке денежных средств. Необходимость постоянного поддержания определенного (минимального) остатка денежных средств обусловлена требованиями обеспечения постоянной текущей платежеспособности корпорации.

Размер требуемого остатка денежных средств корпорации зависит от следующих основных факторов:

• масштаба деятельности;

• доступности и стоимости банковского кредита;

• неравномерности и уровня неопределенности притоков и оттоков денежных средств.

В курсовой работе величина требуемого остатка денежных средств задана в исходной информации.

Исходя из необходимости поддержания определенного остатка денежных средств, ежемесячный излишек или недостаток денежных средств корпорации (ИНДС₁₎ рассчитывается следующим образом:

ИНДС₁ = ОДС _i - МОДС, i = 1, 2, 3,… (4)

где ИНДС₁ - ежемесячный излишек или недостаток денежных средств корпорации;

МОДС – минимальный (контрольный) остаток денежных средств.

Дефицит денежных средств в отдельные месяцы планового периода свидетельствует о необходимости поиска источников его снижения и финансирования.

Выполненные в соответствии с п 2.1 - 2.4 расчеты позволяют сформировать первый вариант бюджета денежных средств корпорации.