Анализ направлений распределения прибыли

№ п/п	Направление распределения прибыли	Прошлый год		Отчетный год		Изменения		Темп роста
		сумма	структура, %	сумма	структура, %	суммы	структуры, %	суммы	структуры, %
1	Прибыль до налогообложения
2	Чистая прибыль, подлежащая распределению		100			100	100		100
	В том числе по направлениям:
2.1	Выплаты дивидендов по привилегированным акциям
2.2	Штрафы из чистой прибыли и другие выплаты
2.3	Потребление (поощрения, социальные выплаты, благотворительные фонды и др.)
2.4	Капитализация нераспределённой прибыли
2.5	Выплаты дивидендов по обычным акциям
2.6	Другие направления распределения
3	Удельный вес чистой прибыли в прибыли до налогообложения

Горизонтальный анализ распределения прибыли показывает, как изменилась чистая прибыль в целом и какие в частности изменения произошли по направлениям ее использования. Важным с позиций анализа является не только изменение каждого из направлений распределения прибыли, но и изменение структуры распределения. Вертикальный анализ изучает, как изменились фонд накопления и фонд потребления и какова их доля в чистой прибыли, какие виды непроизводительных выплат были осуществлены из чистой прибыли, по каким причинам они возникли, что можно сделать для их предотвращения.

Перечень затрат, которые погашаются из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируются инструкцией по составу затрат. Изучая структуру распределения чистой прибыли, можно сделать выводы о качестве распределения прибыли: прибыль проедается или направляется на развитие предприятия и увеличение его возможностей.

Для анализа динамики распределения прибыли изучаются темпы роста каждого из направлений распределения и соотношение темпов роста ее составных элементов. Сопоставляем:

1) темпы роста Пб и Пч.

Тр Пб ≥ Тр Пч, (127) это говорит об увеличившейся налоговой нагрузке предприятия;

Тр Пб ≤ Тр Пч (128)

свидетельствует о разумной налоговой политике и уменьшении налоговых платежей;

2) темпы изменения потребляемой и накопляемой частей чистой прибыли.

Тр накопления ≥ Тр потребления, (129)

это говорит о том, что нет тенденции проедания прибыли;

3) Тр накопления ≥ Тр собственного капитала, (130)

что говорит о возрастании роли прибыли в формировании собственного капитала. Размер капитализации чистой прибыли характеризует развитие возможностей предприятия. При этом темпы роста фонда накопления и собственного капитала характеризуют возможности предприятия по расширению его производственной деятельности.

Анализируя капитализируемую часть прибыли, направленную в фонд накопления, рассчитываем коэффициент устойчивости экономического роста предприятия. Он характеризует средний темп увеличения собственного капитала за счет прибыли, т.е. определяет, какая часть прибыли капитализирована:

; (131)

. (132)

4. . (132)

Стабильность дивидендных выплат является признаком прибыльности предприятия и его финансового благополучия. Поэтому анализ распределения прибыли в акционерном обществе – это вопрос дивидендной политики предприятия.

5. Социальная политика распределения прибыли находит свое отражение в создании стимулирующих фондов и фондов социальной сферы.

Стимулирующие фонды создаются на предприятии с целью поддержать и активизировать деятельность работников. Анализируется динамика стимулирующих выплат на одного работника предприятия. Необходимо изучить, в какой мере стимулирующие фонды выполняют функцию поощрения или являются прямой дотацией к оплате труда. С этой целью сопоставляют темпы роста отчислений в стимулирующие фонды по ряду направлений:

Тр капитализированной прибыли ≥ Тр фондов стимулирования; (134)

ТрПч ≥ Тр фондов стимулирования; (135)

ТрВр ≥ Тр фондов стимулирования; (136)

Тр производительности труда ≥ Тр стимулирования на одного работника. (137)

Система коэффициентов эффективности распределения прибыли

О сновной целью этой группы коэффициентов является оценка степени оптимальности распределения и использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия:

. (138)

Этот коэффициент показывает долю налогов в общей сумме прибыли и позволяет судить о распределении прибыли между предприятием и государством, а динамика этого коэффициента говорит о налоговой нагрузке.

2. . (139)

Показывает долю чистой прибыли предприятия до налогообложения.

3. . (140)

Показывает долю средств, направленных на развитие производства, в чистой прибыли предприятия. Этот коэффициент также носит название «коэффициент реинвестированной прибыли».

Доля прибыли, направляемая в производство, характеризуется также соотношением

. (141)

4. (142)

Показывает долю фактического использования фонда развития производства (знаменатель) на фактический прирост активов предприятия (числитель).

5. . (143)

Показывает, какая часть капитализированной прибыли была направлена на образование резервного и страховых фондов предприятия в соответствии с его учредительными документами.

6. Удельный вес выплаты из прибыли собственникам, или уровень дивидендных выплат.

6.1. , (144)

6.2. . (145)

Стабильность дивидендных выплат является признаком прибыльности предприятия и его финансового благополучия. Поэтому анализ распределения прибыли в акционерном обществе – это вопрос дивидендной политики предприятия.

6.3.

= . (146)

Дивидендная политика предприятия призвана регулировать курс акций, размеры и темпы роста собственного капитала организации, привлечение заемных источников финансирования, стабильность отношений с собственниками.

7. Одним из главных показателей является норма распределения прибыли:

. (147)

Нормальным считается коэффициент в пределах 0,4–0,6.

Чем выше коэффициент, тем меньше реинвестированная прибыль и возможности развития предприятия.

Дивидендная политика предприятия характеризуется показателем «коэффициент выплаты дивидендов»

8. Выплаты из прибыли персоналу предприятия характеризуются:

Сумма Пч, израсходованная

на материальное поощрение работников

8.1. К стимулирования труда = –––––––––––––––––––––––––––––––––––, (148)

за счет прибыли Сумма фонда потребления

8.2. Средний уровень Сумма Пч, выплаченная персоналу предприятия

выплат из прибыли = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––. (149)

персоналу предприятия Среднесписочная численность персонала

за рассматриваемый период