Анализ формирования чистой прибыли

Показатель

Состав прибыли

Изменение

Темп роста

Год А

Год Б

Год В

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

суммы

структуры

Год Б к году А

Год В к году Б

Среднегодовой темп роста

Год Б к году А

Год В к году Б

Год Б к году А

Год В к году Б

Прибыль до налогообложения ПБ

Текущий налог на прибыль (ТНП)

Отложенные налоговые обязательства (ОНО)

Отложенные налоговые активы (ОНА)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Уд. вес текущего налога на прибыль (ТНП) в прибыли до налогообложения (Пб)

Формирование ТНП можно рассматривать как первый этап распределения прибыли между предприятием и государством.

На основании анализа формирования чистой прибыли:

1) определяют, какие изменения произошли в формировании чистой прибыли с позиций методики расчетов;

2) оценивают, как налоговая нагрузка повлияла на формирование чистой прибыли.

Чистая прибыль, с одной стороны, зависит от предприятия в части прибыли до налогообложения (Пб) и интеграции финансового и налогового учёта прибыли, а с другой – от государственной политики, налогообложения, методики и налоговых расчётов.

Порядок распределения чистой прибыли определяется учетной политикой и учредительными документами предприятия.

До распределения чистой прибыли имеют место платежи, которые являются следствием различного рода нарушений взаимоотношений предприятия с законодательной и налоговой системой. Это различного рода штрафы и платежи из чистой прибыли. Учитывая это, порядок распределения чистой прибыли можно рассмотреть в следующих направлениях:

1. Выплаты штрафных санкций и возмещения ущерба из чистой прибыли.

2. Капитализируемая прибыль

2.1 в резервные фонды в случаях, если их образование оговорено учредительными документами и уставом предприятия;

2.2 Перераспределение ???????????

3. Потребление

3.1 фонд держателей привилегированных акций, облигаций и других ценных бумаг;

3.2 Выплаты поощрительного, благотворительного, социального и иного характера.

3

Чистая прибыль организации за отчётный год

.3. отчисления в фонд держателей обычных акций или фонд учредителей.

Решение акционеров (собственников)

Штрафы, пени и другие вычеты из чистой прибыли

капитализация

потребление

Дивиденты по привилегированым акциям

Дивиденты по обыкновенным акциям

Благотворительные выплаты

Поощрительные выплаты работникам

Резервный капитал, формируемый в соответствии с законодательством

Резервный капитал, формируемый в соответствии с уставом организации

Увеличение уставного капитала

Нераспределенная часть чистой прибыли

Решение о распределении прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, принимается предприятием самостоятельно и является компетенцией общего собрания собственников и не может осуществляться без решения руководителя. Основные направления распределения прибыли – это распределение между собственниками и нуждами фирмы.

Отчисления в резервные фонды, благотворительные и социальные – это нужды фирмы. Отчисления в фонд привилегированных и обыкновенных акций для выплаты дивидендов – это распределение прибыли среди собственников. Распределение прибыли – это во многом поиск компромисса между интересами собственников, заинтересованных в величине и постоянстве дивидендных выплат и руководстве, заинтересованного в росте производства финансовой устойчивости и поощрения коллектива работников с целью мобилизации их усилий. Следует проанализировать, в каких пропорциях проходит распределение прибыли:

а) для нужд предприятия;

б) для распределения среди собственников.

Темп роста распределения для нужд предприятия должен опережать темп роста выплаты дивидендов. Далее анализируется, как используется прибыль по каждому из указанных направлений, в частности:

1) резервные фонды формируются, только если предусмотрены документами предприятия;

2) фонд держателей привилегированных акций создается в акционерных обществах, выпускающих ценные бумаги в суммах, достаточных для обеспечения гарантированного дохода держателей акций;

3) фонд потребления формируется исходя из интересов трудового коллектива, направлен на его нужды и должен поддерживать заинтересованность коллектива в достижении лучших результатов;

4) фонд капитализации (накопления) формируется для развития предприятия и характеризует использование прибыли на увеличение собственного капитала и развитие производства;

5) фонд держателей обычных акций используется для выплаты дивидендов по обычным акциям и, как правило, формируется по остаточному принципу.

Дивидендная политика – элемент корпоративной культуры, повышающий доверие к акционерному обществу со стороны потенциальных акционеров, положительно сказывается на инвестиционной привлекательности компании, способствуя росту рыночных цен на её акции.

Обоснованность дивидендной политики её открытость - свидетельство соблюдения руководством акционерного общества интересов акционеров, как владельцев крупных, так и мелких пакетов акций.

Дивидендная политика разрабатывается и утверждается общим собранием акционеров в соответствии с Законом «Об акционерных обществах» и подробно описывает регламент объявления дивидендов, а также формы и сроки их выплат. Так, дивидендной политики, как правило, содержится положение о доле чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов (в процентом выражении), о регулярности выплат, о зависимости дивидендов от величины чистой прибыли и т.п.

Типы дивидендной политики приведены в таблице 7.8.

ОСНОВНЫЕ ТИПЫ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

Определяющий доход	Варианты типов дивидендной политики
А. Консервативных	Остаточный принцип дивидендных выплат
Б. Умеренны (компромиссный)	Минимальный стабильный размер дивидендов с возможной надбавкой
В. Агрессивный	Стабильный уровень дивидендов с постоянным возрастанием

Эффективность дивидендной политики достигается оптимальностью соотношения между использованием прибыли (потребителя) собственниками и её будущим ростом за счёт капитализации (реинвестирования), максимизирующим рыночную стоимость компании и обеспечивающим стратегическое развитие.

Таблица 2.24