1.2. Информационное обеспечение финансового анализа

Возможность и результативность грамотных финансовых решений обусловлена прежде всего высокоразвитой системой финансового учета, обеспечивающей полную и достоверную информацию, и высокоразвитой системой финансового анализа, позволяющей оценить состояние финансов.

Информационное обеспечение финансового анализа определяется системой показателей, необходимых для его проведения.

Показатели финансового анализа можно разбить на две группы:

внешние (вне предприятия);

внутренние (сформированные на предприятии).

Внешние показатели можно разбить на 3 группы:

− Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка: конъюнктура рынка фондовых и денежных инструментов. Показатели этой группы необходимы для принятия решений по капиталовложениям, формированию портфеля долгосрочных инвестиций и плана капитальных вложений текущего характера;

− Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов: банки, страховые компании, поставщики, покупатели, конкуренты. Показатели этой группы характеризуют деятельность конкурентов и контрагентов. Это в основном рейтинги, публикации результатов деятельности в открытой печати, бизнесс-справки и т.д.;

− Нормативно-регулирующие показатели: показатели финансовой деятельности предприятия; нормативные показатели функционирования финансового рынка.

Эта группа показателей устанавливается законом и является обязательной к исполнению.

Система внутренних показателей включает также три группы:

− Показатели, характеризующие финансовое состояние и финансовые результаты деятельности организации;

− Показатели, характеризующие финансовое состояние и финансовые результаты отдельных подразделений предприятия, отдельных сфер деятельности, центров прибыли и центров ответственности.

− Нормативно-плановые показатели, входящие в систему внутренних нормативов и плановых показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия.

Информационную базу финансового анализа по характеру можно разбить на следующие блоки:

1) сведения правового характера (например, Закон о рынке ценных бумаг);

2) сведения финансово-нормативного характера (все законы и постановления Министерства финансов Российской Федерации, Центрального банка РФ и других финансовых систем России и финансовых институтов международного характера);

3) бухгалтерская отчетность (сведения, наиболее полно соответствующие целям финансового анализа);

4) статистические данные финансового характера (это блок публикуемых финансовых данных, позволяющих проследить развитие рыночных отношений);

5) несистемная информация (данные аудиторских компаний, публикуемые в массовой печати сведения различного характера и информация прочего характера, получаемая из контакта с производителями).

Иерархия финансовой информации:

1. законодательный уровень – федеральные законы, постановления, указы;

2. нормативный уровень – положения и стандарты по бухгалтерскому учету;

3. методический уровень – нормативные акты и методические указания.

4. организационный уровень – это организационно-распорядитель­ная информация: приказы, распоряжения и т.п. в рамках учетной политики предприятия.

Финансовое планирование как информационная база анализа связано с процессом финансового анализа двусторонней связью: с одной стороны, система финансового планирования дает информацию для финансового анализа, с другой – выводы финансового анализа позволяют определить финансовую стратегию и обосновать финансовое планирование. Основополагающим является финансовая стратегия предприятия, включающая в себя: политику управления активами, политику управления капиталом, политику управления инвестициями, политику управления рисками и предотвращение банкротства.

В систему текущих финансовых планов входят план доходов и расходов по операционной деятельности, план доходов и расходов по инвестиционной деятельности, план поступления и расходования денежных средств.

План доходов и расходов по операционной деятельности является одним из основных, так как служит исходной базой для текущего финансового планирования. Он нацелен на определение суммы чистой прибыли от производственно-коммерческой или операционной деятельности предприятия, обеспечивает взаимосвязь доходов от реализации, издержек, налогов, платежей с балансовой чистой прибылью предприятия.

План доходов и расходов по инвестиционной деятельности охватывает вопросы определения потребностей в финансовых ресурсах для реализации намеченных инвестиционных программ, а также возможность поступления этих ресурсов как в процессе производственно-хозяйственной деятельности, так и от реализации выбывшего имущества и его замены. В нем отражаются все затраты, связанные с реальными инвестициями.

План поступления и расходования денежных средств отражает результаты движения денежных потоков на предприятии. Его цель – обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В плане показывается взаимоувязка всех потоков денежных средств на начало и конец периода.

Оперативное планирование охватывает систему бюджетов. Бюджет – более узкое понимание финансовых действий по сравнению с планом, имеющее определенный срок. Синоним бюджета – смета. Система бюджетов включает в себя:

1) бюджеты по операционной деятельности;

2) бюджеты по инвестиционной деятельности;

3) бюджеты по финансовой деятельности.

Особое значение для финансового анализа имеет система операционных бюджетов, включающая:

1) бюджет продаж; его цель – дать оценку потенциальных возможностей реализации продукции;

2) бюджет запасов сырья и готовой продукции;

3) бюджет производства; его цель – дать прогноз объема производства, который позволял бы обеспечивать необходимый объем продаж;

4) бюджет затрат, в том числе бюджеты прямых трудовых затрат, прямых материальных затрат, переменных накладных расходов. В этом бюджете прямых материальных затрат в стоимостном выражении рассчитываются прямые затраты сырья исходя из действующих нормативов. В бюджете прямых трудовых определяются затраты, связанные с привлечением трудовых ресурсов. Бюджет переменных накладных расходов включает общепроизводственные расходы, показатели амортизации, которые зависят от принятого объема производства. Бюджет запасов готовой продукции и запасов сырья включает переходящие остатки и расчет необходимых запасов на конец периода. Бюджет управленческих и коммерческих расходов – в нем рассчитывается по­стоянная часть общепроизводственных и общехозяйственных. Бюджет себестоимости реализованной продукции включает все затраты, начиная с входящих потоков сырья и материалов, и кончая запасами готовой продукции.

Система финансовых бюджетов включает:

1) бюджет прибылей и убытков;

2) бюджет денежных средств;

3) прогнозный баланс.

Все перечисленные документы финансового планирования используются в ана­лизе как планово-нормативные.

Плановые бюджеты можно подразделить на:

1) текущий бюджет (текущие расходы и доходы от операционной деятельности);

2) капитальный бюджет (представляет собой форму плана капитальных вложений в разрезе отдельных исполнителей).

Особой формой бюджета выступает платежный календарь. В нем расследуются сроки налоговых платежей, движение денежных платежей, движение денежных средств, платежи по обслуживанию долгов и т. д.

(вставка приложения стр. 9, см. ксерокопия книжки)

Одним из главных источников информации является финансовая бухгалтерская отчетность, в состав которой входят:

1. «Баланс» – дает понятие о составе имущества и капитала;

2. «Отчет о прибылях и убытках» – содержит сведения о формировании прибыли и ее составляющих;

3. «Отчет о движении капитала» – показывает структуру, движение, причины изменения собственного капитала;

4. «Отчет о движении денежных средств» – показывает остатки денежных средств на конец года и потоки денежных средств.

«Приложение к бухгалтерскому балансу».

Субъекты малого предпринимательства и общественные организации в соответствии с Приказом Минфина № 67н от 02.07.10 о формах бухгалтерской отчетности представляют не все виды перечисленной отчетности.

Непременной составной частью отчетности корпораций, холдингов и т.п. является консолидированная бухгалтерская отчетность, которая должна формироваться вместе с отчетностью материнской компании. С позиций аналитиков, консолидированная отчетность показывает экономический финансовый потенциал корпоративной группы.

(вставка стр. 10, см. лекции по отчетности)