Информационные системы в экономике В 2-х ч. Ч2. Практика - Карминский A.M., Черников Б.В

•телекоммуникационными услугами пользователей ИВК, как минимум, в рамках возможностей электронной почты;

•технологической и информационной согласованности с аппа­ ратно-программными средствами субъектов ДС;

•сохранности информации при любых видах программных и ап­ паратных сбоев и отказов;

•защиты информации от несанкционированного доступа как в целом по ДС, так и в отдельных ее частях с использованием про­ граммных, технических и организационных мер защиты.

Рассмотрим более подробно основные требования, предъявляе­ мые к программному обеспечению ДС. Перечень укрупненных пока­ зателей, по которым осуществляется выбор программных средств, включает следующее:

•поддержание работы с большим количеством акционеров;

•поддержание сетевого режима работы;

•поддержание плана счетов ДЕПО;

•наличие возможности передачи информации в банковскую или бухгалтерскую информационную систему, по крайней мере через систему удаленного доступа;

•наличие возможностей по настройке и модификации выходных документов;

•поддержание основных технологических операций, предусмот­ ренных регламентами ДС;

•наличие документации на информационную систему и описа­ ния технологии использования программного продукта в рамках де­ позитарной деятельности;

•возможность доработки по дополнительным требованиям в процессе эксплуатации системы;

•гарантированное обеспечение сопровождения программного продукта;

•наличие возможностей по обучению пользователей. Классификация программных средств для фондового рынка пред­

ставлена в табл. 1.5.

В дальнейшем основное внимание уделяется программным средст­ вам, обеспечивающим функционирование электронного депозитария. Современные версии ИВК для крупного депозитария, как правило, ориентированы на технологию "клиент-сервер".

1.4.3. Информационные технологии депозитарного учета

Универсальный программно-технический комплекс (ПТК) включает в себя ряд подсистем (рис. 1.19). Соответствующие технологии могут использоваться в банках, инвестиционных фондах и комитетах имуще­ ства, инвестиционных компаниях для ведения реестра акционеров.

Связующим звеном всех систем является система учета прав соб­ ственности. Она позволяет учитывать различные выпуски ценных бумаг многих эмитентов. При этом система может обслуживать депо­ зитарий и реестродержателя одновременно.

Основные функциональные и технологические особенности базо­ вого комплекса состоят в следующем.

На основании договора счета ДЕПО, заключенного между депо­ нентом (акционером) и депозитарием, депоненту в депозитарии от­ крывается лицевой счет ДЕПО (далее - лицевой счет). При открытии лицевого счета депонент не обязан класть на хранение в депозитарий какие-либо ценные бумаги. На одном лицевом счете могут учиты­ ваться ценные бумаги различных эмитентов (разных выпусков одно­ го эмитента).

Для каждого лицевого счета заводится карточка лицевого счета, в которой отражены данные о его владельце: название (фамилия, имя, отчество), юридический и почтовый адреса, паспортные данные, бан­ ковские реквизиты и т.п.

В депозитарии осуществляются учет и хранение ценных бумаг, выпущенных в обращение как в наличной форме (единичные серти­ фикаты), так и в безналичной. В последнем случае весь выпуск (часть выпуска) оформляется глобальным сертификатом (частичным гло­ бальным сертификатом). При этом владельцам ценных бумаг в депо­ зитарии выдаются выписки с лицевого счета (свидетельства о владе­ нии ценными бумагами), которые сами по себе не являются ценными бумагами. Передача выписки или свидетельства от одного лица к другому не влечет за собой перехода права собственности на обозна­ ченные в выписке (свидетельстве) ценные бумаги. Строго говоря, учет ценных бумаг, выпущенных в безналичной форме, может про­ водиться только в депозитариях, но не у реестродержателей. По именным ценным бумагам, выпущенным в наличной форме, возмож­ но только закрытое хранение.

Когда по именным ценным бумагам, выпущенным в наличной форме, депозитарий является одновременно и реестродержателем, сертификаты ценных бумаг могут выдаваться на руки их владельцам или, с согласия владельцев ценных бумаг, храниться в депозитарии.

Впервом случае депозитарий выполняет:

•учет сертификатов ценных бумаг как бланков строгой отчетности;

•ведение реестра владельцев ценных бумаг, включая выдачу но­ вых сертификатов при проведении сделок между владельцами цен­ ных бумаг.

В случае если сертификаты ценных бумаг хранятся в депозита­ рии, к этим функциям добавляются функции хранения и учета собст­ венно ценных бумаг. В депозитарии все ценные бумаги хранятся и учитываются на специальных балансовых счетах ДЕПО, по которым в установленные действующим законодательством сроки подводится баланс.

На одном лицевом счете ценные бумаги одного выпуска могут учитываться не только на разных балансовых счетах, но и на разных субсчетах одного балансового счета (например, два пакета акций мо­ гут быть заложены в два разных кредитных учреждения).

Все операции с ценными бумагами, хранящимися в депозитарии, осуществляются на основании поручений владельцев лицевых сче­ тов. В базе данных депозитария предусмотрено автоматическое веде­ ние журнала принятых поручений, журнала операций, журнала несквитованных поручений, журнала снятых с исполнения поручений.

Поручения могут быть отданы также и лицами, уполномоченны­ ми на то владельцем лицевого счета. Такие лица обязаны иметь над­ лежащим образом оформленные доверенности - разовые или долго­ временные. Разовые доверенности, как и прочие документы, обреме­ няющие операцию с ценными бумагами, называются связанными с поручениями документами и в качестве таковых вносятся в базу дан­ ных депозитария.

Лица, обладающие долговременными доверенностями, называ­ ются распорядителями лицевых счетов и в качестве таковых вносят­ ся в базу данных депозитария.

За совершение операций над лицевыми счетами и хранящимися на них ценными бумагами депозитарий может взимать плату с вла­ дельцев лицевых счетов.

ценные бумаги осуществляется на основании поручений владельцев счетов. Переход права собственности на ценные бумаги от владельца лицевого счета в одном депозитарии к владельцу лицевого счета в другом депозитарии возможен только в том случае, если эти депози­ тарии связаны корреспондентскими отношениями по задействован­ ному в операции выпуску ценных бумаг.

Корреспондентские отношения устанавливаются либо непосред­ ственно между такими двумя депозитариями, либо через централь­ ный по данному выпуску ценных бумаг депозитарий (депозитарий, в котором хранится глобальный сертификат данного выпуска ценных бумаг). Корреспондентские отношения устанавливаются путем от­ крытия корреспондентских счетов на основании специального дого­ вора между депозитариями-корреспондентами. Перевод ценных бу­ маг в связанный корреспондентскими отношениями депозитарий проводится с помощью междепозитарного поручения (авизо).

В отношении перехода прав собственности следует различать два действия: оформление сделки и регистрацию сделки. Оформлять сделки может только инвестиционный институт (каковым является депозитарий). При оформлении сделок взимаются необходимые на­ логи (или документальное подтверждение об их уплате) на операции с ценными бумагами и/или на доход от реализации имущества и ве­ дется регистрация сделок.

Таким образом, депозитарий при проведении операции по пере­ ходу прав собственности может оформить и зарегистрировать сделку или же только зарегистрировать ранее оформленную в другом инве­ стиционном институте сделку.

Если депозитарий выполняет функции реестродержателя по од­ ному выпуску ценных бумаг или нескольким, то его взаимоотноше­ ния с эмитентом строятся на основе договора. Депозитарий может выступать агентом эмитента по первичному размещению ценных бумаг, выплате дивидендов, рассылке владельцам ценных бумаг раз­ личной информации, подготовке к собранию акционеров.

Программно-технический комплекс предусматривает возмож­ ность объединения депозитариев в межрегиональную депозитарную сеть как с прямыми корреспондентскими отношениями между узла­ ми сети, так и с использованием расчетно-депозитарных центров. Проводки по корреспондентским счетам в депозитарной сети осуще­ ствляются в автоматизированном режиме.

1.4.4. Информационные технологии реестродержателя

Информационные технологии реестродержателя и депозитария имеют много общего. Реестродержатель преимущественно работает с эмитентом. Он участвует в организации и проведении собраний акцио­ неров, определяет структуру выплаты дивидендов и дивидендную ведо­ мость. Он информирует эмитента о состоянии рынка его ценных бумаг.

Типовые функции реестродержателя должны соответствовать нормативным документам ФСФР России и включают в себя:

•координацию деятельности с нормативными органами;

•организацию работы с депозитариями;

•связь с эмитентом и выполнение его поручений в рамках своих обязанностей, предусмотренных договорными отношениями;

•анализ и управление деятельностью самого реестродержателя. Программно-технологический комплекс должен, в частности:

•обеспечивать сборку реестра владельцев ценных бумаг, распре­ деленных между номинальными держателями в депозитарной сети;

•подготавливать дивидендную ведомость;

•формировать данные для проведения собрания акционеров;

•получать данные из систем учета прав собственности;

•обладать возможностями получения различных аналитических выборок по совокупному реестру владельцев ценных бумаг.

В этой связи для реестродержателя существенны аналитические возможности информационной поддержки, встроенные в систему. Несколько отличаются между собой формы учета, предусмотренные для реестродержателя (лицевые счета) и депозитария (счета ДЕПО).

Во избежание несоответствий учетных позиций должен быть тща­ тельно выверен реквизитный состав входящих и исходящих документов журналов, анкет, счетов, журналов и реестров на соответствие требова­ ниям нормативной базы. Логика работы программно-технологического комплекса должна обеспечивать единообразное выполнение всех опера­ ций, проводимых реестродержателем.

Потребность реестродержателя в более мощном аналитическом аппарате определяет интерес реестродержателя к информационным методам поддержки принятия решения и формализованной органи­ зации документооборота с использованием современных решений, рассматриваемых в дальнейшем.

и характер исполнения контракта, порядок выполнения поручении в период выплаты дивидендов, реализации прав на конверсию ценных бумаг и/или на дополнительную покупку ценных бумаг, участия об­ лигаций в тиражах погашения и т.п. Кроме того, в зависимости от условий совершения той или иной сделки могут устанавливаться пределы колебаний курса, а также время и способ фактического ис­ полнения контракта.

Основные участники биржевой торговли и структура информацион­ ных связей на вторичном рынке ценных бумаг представлены на рис. 1.20.

Рис. 1.20. Основные участники биржевой торговли

Главными подсистемами информационной системы биржевой торговли являются:

•подсистема доставки заявок и поддержки торгов;

•подсистема клиринга;

•подсистема депозитария;

•подсистема информации о состоянии рынка;

•подсистема надзора за рынком.