Приклад виконання практичного завдання «Аналіз чутливості фінансових показників в середовищі пакета Microsoft Excel»

Відомо, що підприємство займається виробництвом і продажем принтерів при наступних умовах:

Витрати праці на 1 принтер	35
Витрати на комплектуючі для 1 принтера	100
Витрати на рекламу	1000000
Кількість проданих принтерів	15000
Ціна принтера	249

Завдання:

1. Знайти загальний дохід і загальні витрати, а потім прибуток від продажу принтерів.

2. Варіюючи значення кількості проданих принтерів від 10000 до 20000 штук з кроком 2000 і, використовуючи таблицю підстановки, отримати значення прибутку.

3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості прибутку до кількості проданих принтерів.

Технологія використання інструменту «Таблиця підстановки»

1. Завантажити табличний процесор Microsoft Excel.

2. На Листі 1 ввести вхідні дані і розрахувати загальний дохід і загальні витрати (рисунок 1.5).

Рисунок 1.5 – Введення вхідних даних і розрахунок показників

3. Підготувати дані для таблиці підстановки (дивися рисунок 1.6).

Зверніть увагу на наступне:

• чарунки, які містять варійовані значення та результати обчислень, повинні займати сусідні колонки або рядки. У нашому прикладі варійовані значення знаходяться в діапазоні D9:D14, а результати обчислень повинні будуть з'явитися в діапазоні чарунок E9:E14.

• в першій чарунці стовпчика або рядка, що будуть містить результати обчислень, обов'язково повинна бути задана формула, яка зв'язує показники! Формула повинна прямо або опосередковано посилатися на одну й ту ж саму вхідну чарунку. У нашому прикладі формула знаходиться в чарунці E8 і побічно посилається на одну й ту ж саму чарунку B7 (кількість проданих принтерів).

Рисунок 1.6 – Підготовка даних для використання таблиці підстановки

4. Виконати розрахунок прибутку за допомогою таблиці підстановки:

1. Виділити діапазон чарунок D8: E14

2. Виконати команду Данные – Таблица подстановки

3. У вікні діалогу «Таблица подстановки» вибрати поле, як показано на рисунку 1.7, і вказати адресу чарунки B7, в яку Excel буде підставляти значення варьируемого показника.

Рисунок 1.7 – Вікно діалогу інструменту «Таблица подстановки»

4. Натиснути командну кнопку ОК. В результаті будуть отримані наступні результати (дивися рисунок 1.8, формульний вигляд цього документа - рисунок 1.9).

Рисунок 1.8 – Таблиця з підсумковими даними

Рисунок 1.9 – Формульний вид таблиці

5. На окремому листі створити точкову діаграму аналізу чутливості прибутку до кількості проданих принтерів (дивися рисунок 1.10).

Рисунок 1.10 – Графік залежності прибутку від кількості проданих принтерів

6. Використовуючи аналіз чутливості економічних показників за допомогою таблиці підстановки, дослідник може знайти граничні точки, в яких значення результуючого показника (у нашому випадку прибуток) дорівнює 0 і нижче яких підприємство буде зазнавати збитків.

Метод аналізу чутливості є хорошою ілюстрацією впливу окремих вхідних показників на результат. Він також показує напрямки подальших досліджень. Якщо встановлена сильна чутливість результуючого показника до змін деякого вхідного, останньому слід приділити особливу увагу.

Контрольні питання

1. Дайте поняття терміну «імітаційне моделювання»?

2. З яких етапів складається імітаційний експеримент?

3. Розкажіть про функцію СЛЧИС(): до якої категорії відноситься; призначення функції; структура функції.

4. Розкажіть про функцію НОРМОБР(): до якої категорії відноситься; призначення функції; структура функції.

5. З яких етапів складається аналіз чутливості показників?

6. Опишіть технологію використання інструменту «Таблиця підстановки».

Індивідуальні завдання за темою «Засоби пакета Microsoft Excel для імітаційного моделювання прийняття управлінських рішень

у сфері фінансів»

Варіант 1

1. Підприємство уклало з банком договір овердрафту. Побудуйте імітаційну модель кредитних відносин клієнта з банком. Розрахуйте суму овердрафту та процентний платіж по ньому, якщо відомо.

   Назва показника	Значення показника
   % овердрафта	35
   Діапазон залишків грошових коштів на рахунку (млн.грн)	240 – 270
   Діапазон терміну надходження грошових коштів на рахунок (дн)	10 - 13
   Середня сума документів до сплати (млн.грн)	315
   Стандартне відхилення суми документів до сплати (млн.грн)	45

2. Залишок грошових коштів на рахунку клієнта в банку - 270 млн грн. У банк поступили документи на оплату клієнтом угоди на суму - 315 млн грн. Відсоток овердрафту становить 35% річних. Надходження грошових коштів на рахунок клієнта відбувається через кожні 10 днів після оплати зазначеної угоди.

   1. Визначити суму овердрафту.

   2. Варіюючи значення залишків грошових коштів на рахунку від 200 до 300 млн.грн з кроком 20 млн.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте процентній платіж по овердрафту.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості процентного платежу по кредиту до залишку грошових коштів на рахунку.

Варіант 2

1. Банк «Форум» пропонує нову послугу для корпоративних клієнтів – факторинг. Підприємство уклало з банком угоду про надання факторингових операцій. Побудуйте імітаційну модель кредитних відносин клієнта з банком. Визначте ставку та суму плати за факторинг, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Ставка по кредиту	25
   Діапазон терміну оборотності коштів в розрахунках з покупцями (дн)	12 – 16
   Середня сума документів до сплати (тис.грн)	300
   Стандартне відхилення суми документів до сплати (тис.грн)	50

2. Ставка по кредиту становить 25% річних. Середній термін оборотності коштів в розрахунках з покупцями 14 днів. Постачальником надані рахунки фактури на суму 300 тис.грн.

   1. Визначити ставку і суму оплати за факторинг.

   2. Варіюючи значення середнього терміну оборотності коштів у розрахунках з покупцями від 10 до 16 днів з кроком 1 день і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте процентній платіж по факторингу.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості процентного платежу по кредиту до середнього терміну оборотності коштів у розрахунках

Варіант 3

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності інвестицій. Розрахуйте економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон суми прогнозованого прибутку від інвестицій (тис.грн)	200 – 400
   Ставка податку на прибуток	20%
   Діапазон величини ставки по кредиту у період інвестицій	12% – 18%
   Діапазон суми інвестицій (млн.грн)	1,2 – 1,6
   Середня сума позикових коштів (тис.грн)	500
   Стандартне відхилення суми позикових коштів (тис.грн)	75

2. В результаті інвестування засобів в розмірі 1,5 млн.грн передбачається отримання прибутку в розмірі 300 тис.грн. Ставка податку на прибуток становить 20%, ставка по кредитам банку в період інвестицій дорівнює 12%. Розрахувати економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля якщо сума позикових коштів становить 500 тис.грн.

   1. Визначити економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля.

   2. Варіюючи значення суми позикових коштів від 350 до 650 тис.грн з кроком 50 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте ефект фінансового важелю.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості показника ефекту фінансового важелю до суми позикових коштів.

Варіант 4

1. Побудуйте імітаційну модель розрахунків за векселями. Визначте ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя у разі передачі його в банк для обліку через 20 днів з моменту оформлення, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон терміну погашення векселю (дн)	55 – 65
   Діапазон величини ставки по кредитним операціям банку	18% – 22%
   Середнє значення номінальної вартості векселю (тис.грн)	750
   Стандартне відхилення номінальної вартості векселю (тис.грн)	100

2. Підприємство «Абсолют» реалізувало товар з відстрочкою платежу на умовах оформлення покупцем простого векселя номінальною вартістю 750 тис. грн. зі строком погашення 60 днів. Через 20 днів з моменту оформлення векселя підприємство передало його в банк для обліку. Процентна ставка за кредитними операціями комерційного банку складає 20%.

1. Визначити ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

2. Варіюючи значення ставки по кредитним операціям комерційного банку від 18% до 24% з кроком 1% і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості суми облікового векселю до величини ставки по кредитним операціям

Варіант 5

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності інвестиційного проекту. Норма рентабельності інвестиційних витрат повинна бути не менше 80 відсотків. Визначте чистий прибуток інвестиційного проекту та оцініть його ефективність.

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон суми амортизаційних відрахувань	4000 – 5000
   Діапазон суми інвестиційних витрат	8500 – 12800
   Діапазон суми податкових виплат	7500 – 8500
   Середнє значення прибутку від операцій (тис.грн)	21108
   Стандартне відхилення прибутку від операцій (тис.грн)	500

2. Норма рентабельності інвестиційних витрат повинна складати не менше 80 відсотків. Підсумкові показники такі: прибуток від операцій – 20000 тис.грн; амортизаційні відрахування – 4647 тис.грн; інвестиційні витрати – 9390 тис.грн; податкові виплати – 8105 тис.грн.

   1. Визначте чистий прибуток інвестиційного проекту та оцініть його ефективність.

   2. Варіюючи значення суми інвестиційних витрат від 7000 тис.грн до 10000 тис.грн з кроком 500 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте показник норми рентабельності інвестицій.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості норми рентабельності інвестицій до величини інвестиційних витрат.

Варіант 6

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності грошового потоку підприємства. Визначте суму реінвестованих коштів, коефіцієнт ліквідності грошового потоку, коефіцієнт ефективності грошового потоку.

Назва показника	Значення показника
Діапазон суми надходжень підприємства (тис.грн)	3000 – 5000
Діапазон суми витрат(тис.грн)	1500 – 2500
Діапазон норми відрахувань на реінвестування	38% – 48%
Середнє значення чистого грошового потоку (тис.грн)	1500
Стандартне відхилення чистого грошового потоку (тис.грн)	300

2. Сума надходжень підприємства складає 3 000 тис. грн., витрат – 1 500 тис. грн. Чистий грошовий потік дорівнює 1 500 тис. грн. На реінвестування прибутку спрямовано 48% від чистого грошового потоку.

   1. Визначте суму реінвестованих коштів, коефіцієнт ліквідності грошового потоку, коефіцієнт ефективності грошового потоку.

   2. Варіюючи значення суми витрат від 1000 тис.грн до 3500 тис.грн з кроком 500 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте коефіцієнт ліквідності грошового потоку.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості рівня платоспроможності підприємства до величини витрат.

Варіант 7

1. Побудуйте імітаційну модель прибутковості сервісного центру з ремонту офісної техніки. Розрахуйте загальний дохід, загальні витрати та прибуток сервісного центру, якщо відомо: діапазон зміни середньої вартості 1 ремонту: 30-120 у.о.; середніх витрат на комплектуючі і деталі для 1 ремонту: 10-100 у.о.; загальних адмінуправлінських витрат: 2000-5000 у.о. Стандартне відхилення кількості ремонтованої оргтехніки 50, середнє 200.

2. Відомо, що сервісний центр займається ремонтом офісної техніки при наступних умовах:

Кількість ремонтованої в місяць офісної техніки	200
Середня вартість 1 ремонту	50 у.о.
Середні витрати на комплектуючі і деталі для 1 ремонту	20 у.о.
Загальні адмінуправлінські витрати	1000 у.о.

1. Визначити загальний дохід і загальні витрати, а потім прибуток від ремонту офісної техніки.

2. Варіюючи значення кількості ремонтованої в місяць офісної техніки від 150 до 300 штук з кроком 50 і, використовуючи таблицю підстановки, отримати значення прибутку.

3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості прибутку до кількості ремонтованої в місяць офісної техніки.

Варіант 8

1. Підприємство підписало з банком договір овердрафту. Побудуйте імітаційну модель кредитних відносин клієнта з банком. Розрахуйте суму овердрафту та процентний платіж по ньому.

   Назва показника	Значення показника
   % овердрафта	25
   Діапазон залишків грошових коштів на рахунку (млн.грн)	200 – 260
   Діапазон терміну надходження грошових коштів на рахунок (дн)	10 – 13
   Середня сума документів до сплати (млн.грн)	350
   Стандартне відхилення суми документів до сплати (млн.грн)	60

2. Залишок грошових коштів на рахунку клієнта в банку - 220 млн грн. У банк поступили документи на оплату клієнтом угоди на суму - 340 млн грн. Відсоток овердрафту становить 25% річних. Надходження грошових коштів на рахунок клієнта відбувається через кожні 12 днів після оплати зазначеної угоди.

   1. Визначити суму овердрафту.

   2. Варіюючи значення залишків грошових коштів на рахунку від 200 до 260 млн.грн з кроком 10 млн.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте процентній платіж по овердрафту.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості процентного платежу по кредиту до залишку грошових коштів на рахунку.

Варіант 9

1. Банк «Форум» пропонує нову послугу для корпоративних клієнтів – факторинг. Підприємство уклало з банком угоду про надання факторингових операцій. Побудуйте імітаційну модель кредитних відносин клієнта з банком. Визначте ставку та суму плати за факторинг, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Ставка по кредиту	21
   Діапазон терміну оборотності коштів в розрахунках з покупцями (дн)	12 – 16
   Середня сума документів до сплати (тис.грн)	360
   Стандартне відхилення суми документів до сплати (тис.грн)	75

2. Ставка по кредиту становить 21% річних. Середній термін оборотності коштів в розрахунках з покупцями 14 днів. Постачальником надані рахунки фактури на суму 345 тис.грн.

   1. Визначити ставку і суму оплати за факторинг.

   2. Варіюючи значення середнього терміну оборотності коштів у розрахунках з покупцями від 10 до 16 днів з кроком 1 день і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте процентній платіж по факторингу.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості процентного платежу по кредиту до середнього терміну оборотності коштів у розрахунках

Варіант 10

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності інвестицій. Розрахуйте економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля, якщо відомо:

Назва показника	Значення показника
Діапазон суми прогнозованого прибутку від інвестицій (тис.грн)	250 – 350
Ставка податку на прибуток	20%
Діапазон величини ставки по кредиту у період інвестицій	10% – 16%
Діапазон суми інвестицій (млн.грн)	1,5 – 1,9
Середня сума позикових коштів (тис.грн)	550
Стандартне відхилення суми позикових коштів (тис.грн)	100

2. В результаті інвестування засобів в розмірі 1,8 млн.грн передбачається отримання прибутку в розмірі 320 тис.грн. Ставка податку на прибуток становить 20%, ставка по кредитам банку в період інвестицій дорівнює 12%. Розрахувати економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля якщо сума позикових коштів становить 600 тис.грн.

   1. Визначити економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля.

   2. Варіюючи значення суми позикових коштів від 350 до 650 тис.грн з кроком 50 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте ефект фінансового важелю.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості показника ефекту фінансового важелю до суми позикових коштів.

Варіант 11

1. Побудуйте імітаційну модель розрахунків за векселями. Визначте ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя у разі передачі його в банк для обліку через 30 днів з моменту оформлення, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон терміну погашення векселю (дн)	75 – 100
   Діапазон величини ставки по кредитним операціям банку	18% – 22%
   Середнє значення номінальної вартості векселю (тис.грн)	950
   Стандартне відхилення номінальної вартості векселю (тис.грн)	150

2. Підприємство «Абсолют» реалізувало товар з відстрочкою платежу на умовах оформлення покупцем простого векселя номінальною вартістю 850 тис. грн. зі строком погашення 85 днів. Через 30 днів з моменту оформлення векселя підприємство передало його в банк для обліку. Процентна ставка за кредитними операціями комерційного банку складає 19%.

   1. Визначити ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

   2. Варіюючи значення ставки по кредитним операціям комерційного банку від 18% до 24% з кроком 1% і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості суми облікового векселю до величини ставки по кредитним операціям

Варіант 12

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності інвестиційного проекту. Норма рентабельності інвестиційних витрат повинна бути не менше 68 відсотків. Визначте чистий прибуток інвестиційного проекту та оцініть його ефективність.

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон суми амортизаційних відрахувань	4000 – 5000
   Діапазон суми інвестиційних витрат	8500 – 12800
   Діапазон суми податкових виплат	7500 – 8500
   Середнє значення прибутку від операцій (тис.грн)	20220
   Стандартне відхилення прибутку від операцій (тис.грн)	500

2. Норма рентабельності інвестиційних витрат повинна складати не менше 68 відсотків. Підсумкові показники такі: прибуток від операцій – 20000 тис.грн; амортизаційні відрахування – 4847 тис.грн; інвестиційні витрати – 10390 тис.грн; податкові виплати – 9105 тис.грн.

   1. Визначте чистий прибуток інвестиційного проекту та оцініть його ефективність.

   2. Варіюючи значення суми інвестиційних витрат від 9000 тис.грн до 12000 тис.грн з кроком 500 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте показник норми рентабельності інвестицій.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості норми рентабельності інвестицій до величини інвестиційних витрат.

Варіант 13

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності грошового потоку підприємства. Визначте суму реінвестованих коштів, коефіцієнт ліквідності грошового потоку, коефіцієнт ефективності грошового потоку.

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон суми надходжень підприємства (тис.грн)	3500 – 5000
   Діапазон суми витрат(тис.грн)	1800 – 3000
   Діапазон норми відрахувань на реінвестування	38% – 52%
   Середнє значення чистого грошового потоку (тис.грн)	1900
   Стандартне відхилення чистого грошового потоку (тис.грн)	400

2. Сума надходжень підприємства складає 4000 тис. грн., витрат – 2000 тис. грн. Чистий грошовий потік дорівнює 1 600 тис. грн. На реінвестування прибутку спрямовано 42% від чистого грошового потоку.

   1. Визначте суму реінвестованих коштів, коефіцієнт ліквідності грошового потоку, коефіцієнт ефективності грошового потоку.

   2. Варіюючи значення суми витрат від 1500 тис.грн до 4000 тис.грн з кроком 500 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте коефіцієнт ліквідності грошового потоку.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості рівня платоспроможності підприємства до величини витрат.

Варіант 14

1. Побудуйте імітаційну модель прибутковості сервісного центру з ремонту офісної техніки. Розрахуйте загальний дохід, загальні витрати та прибуток сервісного центру, якщо відомо: діапазон зміни середньої вартості 1 ремонту: 10-50 у.о.; середніх витрат на комплектуючі і деталі для 1 ремонту: 10-30 у.о.; загальних адмінуправлінських витрат: 1000-3000 у.о. Стандартне відхилення кількості ремонтованої оргтехніки 70, середнє 250.

2. Відомо, що сервісний центр займається ремонтом офісної техніки при наступних умовах:

Кількість ремонтованої в місяць офісної техніки	250
Середня вартість 1 ремонту	30 у.о.
Середні витрати на комплектуючі і деталі для 1 ремонту	15 у.о.
Загальні адмінуправлінські витрати	1500 у.о.

1. Визначити загальний дохід і загальні витрати, а потім прибуток від ремонту офісної техніки.

2. Варіюючи значення середньої вартості 1 ремонту від 20 у.о. до 100 у.о. з кроком 10 і, використовуючи таблицю підстановки, отримати значення прибутку.

3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості прибутку до середньої вартості 1 ремонту офісної техніки.

Варіант 15

1. Підприємство уклало з банком договір овердрафту. Побудуйте імітаційну модель кредитних відносин клієнта з банком. Розрахуйте суму овердрафту та процентний платіж по ньому, якщо відомо.

   Назва показника	Значення показника
   % овердрафта	28
   Діапазон залишків грошових коштів на рахунку (млн.грн)	240 – 300
   Діапазон терміну надходження грошових коштів на рахунок (дн)	10 - 15
   Середня сума документів до сплати (млн.грн)	400
   Стандартне відхилення суми документів до сплати (млн.грн)	75

2. Залишок грошових коштів на рахунку клієнта в банку - 265 млн грн. У банк поступили документи на оплату клієнтом угоди на суму - 400 млн грн. Відсоток овердрафту становить 28% річних. Надходження грошових коштів на рахунок клієнта відбувається через кожні 14 днів після оплати зазначеної угоди.

   1. Визначити суму овердрафту.

   2. Варіюючи значення залишків грошових коштів на рахунку від 200 до 300 млн.грн з кроком 20 млн.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте процентній платіж по овердрафту.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості процентного платежу по кредиту до залишку грошових коштів на рахунку.

Варіант 16

1. Банк «Форум» пропонує нову послугу для корпоративних клієнтів – факторинг. Підприємство уклало з банком угоду про надання факторингових операцій. Побудуйте імітаційну модель кредитних відносин клієнта з банком. Визначте ставку та суму плати за факторинг, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Ставка по кредиту	22
   Діапазон терміну оборотності коштів в розрахунках з покупцями (дн)	12 – 16
   Середня сума документів до сплати (тис.грн)	380
   Стандартне відхилення суми документів до сплати (тис.грн)	65

2. Ставка по кредиту становить 22% річних. Середній термін оборотності коштів в розрахунках з покупцями 14 днів. Постачальником надані рахунки фактури на суму 450 тис.грн.

   1. Визначити ставку і суму оплати за факторинг.

   2. Варіюючи значення середнього терміну оборотності коштів у розрахунках з покупцями від 10 до 16 днів з кроком 1 день і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте процентній платіж по факторингу.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості процентного платежу по кредиту до середнього терміну оборотності коштів у розрахунках

Варіант 17

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності інвестицій. Розрахуйте економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон суми прогнозованого прибутку від інвестицій (тис.грн)	280 – 450
   Ставка податку на прибуток	20%
   Діапазон величини ставки по кредиту у період інвестицій	14% – 22%
   Діапазон суми інвестицій (млн.грн)	1,5 – 2,6
   Середня сума позикових коштів (тис.грн)	550
   Стандартне відхилення суми позикових коштів (тис.грн)	100

2. В результаті інвестування засобів в розмірі 2,5 млн.грн передбачається отримання прибутку в розмірі 420 тис.грн. Ставка податку на прибуток становить 20% ставка по кредитам банку в період інвестицій дорівнює 18%. Розрахувати економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля якщо сума позикових коштів становить 800 тис.грн.

   1. Визначити економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля.

   2. Варіюючи значення суми позикових коштів від 600 до 850 тис.грн з кроком 50 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте ефект фінансового важелю.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості показника ефекту фінансового важелю до розміру позикових коштів.

Варіант 18

1. Побудуйте імітаційну модель розрахунків за векселями. Визначте ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя у разі передачі його в банк для обліку через 40 днів з моменту оформлення, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон терміну погашення векселю (дн)	75 – 85
   Діапазон величини ставки по кредитним операціям банку	18% – 22%
   Середнє значення номінальної вартості векселю (тис.грн)	1000
   Стандартне відхилення номінальної вартості векселю (тис.грн)	200

2. Підприємство «Абсолют» реалізувало товар з відстрочкою платежу на умовах оформлення покупцем простого векселя номінальною вартістю 1050 тис. грн. зі строком погашення 80 днів. Через 40 днів з моменту оформлення векселя підприємство передало його в банк для обліку. Процентна ставка за кредитними операціями комерційного банку складає 18%.

   1. Визначити ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

   2. Варіюючи значення ставки по кредитним операціям комерційного банку від 16% до 22% з кроком 1% і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості суми облікового векселю до величини ставки по кредитним операціям

Варіант 19

1. Побудуйте імітаційну модель прибутковості сервісного центру з ремонту офісної техніки. Розрахуйте загальний дохід, загальні витрати та прибуток сервісного центру, якщо відомо: діапазон зміни середньої вартості 1 ремонту: 30-120 у.о.; середніх витрат на комплектуючі і деталі для 1 ремонту: 10-100 у.о.; загальних адмінуправлінських витрат: 2300-2500 у.о. Стандартне відхилення кількості ремонтованої оргтехніки 40, середнє 150.

2. Відомо, що сервісний центр займається ремонтом офісної техніки при наступних умовах:

Кількість ремонтованої в місяць офісної техніки	500
Середня вартість 1 ремонту	60 у.о.
Середні витрати на комплектуючі і деталі для 1 ремонту	30 у.о.
Загальні адмінуправлінські витрати	3000 у.о.

1. Визначити загальний дохід і загальні витрати, а потім прибуток від ремонту офісної техніки.

2. Варіюючи значення загальних адмінуправлінських витрат від 1000 у.о. до 3000 у.о. з кроком 50 і, використовуючи таблицю підстановки, отримати значення прибутку.

3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості прибутку до загальних адмінуправлінських витрат.

Варіант 20

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності інвестиційного проекту. Норма рентабельності інвестиційних витрат повинна бути не менше 80 відсотків. Визначте чистий прибуток інвестиційного проекту та оцініть його ефективність.

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон суми амортизаційних відрахувань(тис.грн)	4500 – 6000
   Діапазон суми інвестиційних витрат(тис.грн)	9500 – 12800
   Діапазон суми податкових виплат(тис.грн)	7500 – 8500
   Середнє значення прибутку від операцій (тис.грн)	25000
   Стандартне відхилення прибутку від операцій (тис.грн)	500

2. Норма рентабельності інвестиційних витрат повинна складати не менше 80 відсотків. Підсумкові показники такі: прибуток від операцій – 25000 тис.грн; амортизаційні відрахування – 5640 тис.грн; інвестиційні витрати – 11100 тис.грн; податкові виплати – 9585 тис.грн.

   1. Визначте чистий прибуток інвестиційного проекту та оцініть його ефективність.

   2. Варіюючи значення суми інвестиційних витрат від 9000 тис.грн до 12000 тис.грн з кроком 500 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте показник норми рентабельності інвестицій.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості норми рентабельності інвестицій до величини інвестиційних витрат.

Варіант 21

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності грошового потоку підприємства. Визначте суму реінвестованих коштів, коефіцієнт ліквідності грошового потоку, коефіцієнт ефективності грошового потоку.

Назва показника	Значення показника
Діапазон суми надходжень підприємства (тис.грн)	3500 – 5000
Діапазон суми витрат(тис.грн)	1800 – 2500
Діапазон норми відрахувань на реінвестування	40% – 48%
Середнє значення чистого грошового потоку (тис.грн)	2000
Стандартне відхилення чистого грошового потоку (тис.грн)	350

2. Сума надходжень підприємства складає 3 000 тис. грн., витрат – 2000 тис. грн. Чистий грошовий потік дорівнює 2500 тис. грн. На реінвестування прибутку спрямовано 46% від чистого грошового потоку.

   1. Визначте суму реінвестованих коштів, коефіцієнт ліквідності грошового потоку, коефіцієнт ефективності грошового потоку.

   2. Варіюючи значення суми витрат від 1500 тис.грн до 4000 тис.грн з кроком 500 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте коефіцієнт ліквідності грошового потоку.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості рівня платоспроможності підприємства до величини витрат.

Варіант 22

1. Побудуйте імітаційну модель розрахунків за векселями. Визначте ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя у разі передачі його в банк для обліку через 35 днів з моменту оформлення, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон терміну погашення векселю (дн)	65 – 75
   Діапазон величини ставки по кредитним операціям банку	14% – 20%
   Середнє значення номінальної вартості векселю (тис.грн)	850
   Стандартне відхилення номінальної вартості векселю (тис.грн)	150

2. Підприємство «Перспектива» реалізувало товар з відстрочкою платежу на умовах оформлення покупцем простого векселя номінальною вартістю 850 тис. грн. зі строком погашення 70 днів. Через 35 днів з моменту оформлення векселя підприємство передало його в банк для обліку. Процентна ставка за кредитними операціями комерційного банку складає 16%.

   1. Визначити ставку дисконту, яка буде використовуватись банком при обліку векселя, а також суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

   2. Варіюючи значення ставки по кредитним операціям комерційного банку від 18% до 24% з кроком 1% і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте суму, яку підприємство отримає від банку за обліковий вексель.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості суми облікового векселю до величини ставки по кредитним операціям

Варіант 23

1. Побудуйте імітаційну модель ефективності інвестицій. Розрахуйте економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля, якщо відомо:

   Назва показника	Значення показника
   Діапазон суми прогнозованого прибутку від інвестицій (тис.грн)	280 – 350
   Ставка податку на прибуток	20%
   Діапазон величини ставки по кредиту у період інвестицій	16% – 22%
   Діапазон суми інвестицій (млн.грн)	1,8 – 2,4
   Середня сума позикових коштів (тис.грн)	550
   Стандартне відхилення суми позикових коштів (тис.грн)	100

2. В результаті інвестування засобів в розмірі 2,5 млн.грн передбачається отримання прибутку в розмірі 370 тис.грн. Ставка податку на прибуток становить 20% ставка по кредитам банку в період інвестицій дорівнює 18%. Розрахувати економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля і ефект фінансового важеля якщо сума позикових коштів становить 600 тис.грн.

   1. Визначити економічну рентабельність, диференціал фінансового важеля, плече фінансового важеля.

   2. Варіюючи значення суми позикових коштів від 500 до 750 тис.грн з кроком 50 тис.грн і, використовуючи таблицю підстановки, розрахуйте ефект фінансового важелю.

   3. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості показника ефекту фінансового важелю до розміру позикових коштів.

Варіант 24

1. Побудуйте імітаційну модель прибутковості сервісного центру з ремонту офісної техніки. Розрахуйте загальний дохід, загальні витрати та прибуток сервісного центру, якщо відомо: діапазон зміни середньої вартості 1 ремонту: 30-120 у.о.; середніх витрат на комплектуючі і деталі для 1 ремонту: 20-150 у.о.; загальних адмінуправлінських витрат: 2000-2500 у.о. Стандартне відхилення кількості ремонтованої оргтехніки 50, середнє 300.

2. Відомо, що сервісний центр займається ремонтом офісної техніки при наступних умовах:

Кількість ремонтованої в місяць офісної техніки	300
Середня вартість 1 ремонту	70 у.о.
Середні витрати на комплектуючі і деталі для 1 ремонту	40 у.о.
Загальні адмінуправлінські витрати	2000 у.о.

2. Визначити загальний дохід і загальні витрати, а потім прибуток від ремонту офісної техніки.

3. Варіюючи значення середніх витрат на комплектуючі і деталі для 1 ремонту від 10 у.о. до 150 у.о. з кроком 10 і, використовуючи таблицю підстановки, отримати значення прибутку.

4. На окремому аркуші створити точкову діаграму аналізу чутливості прибутку до середніх витрат на комплектуючі і деталі для 1 ремонту офісної техніки.