Модель General Electric/MсKinsey (Матрица «Привлекательности рынка – конкурентная позиция»)

Конкурентная позиция

Сильная

Средняя

Слабая

5

Ввысокая

Ппривлекательность

ррынка

Ссредняя «Рост»	«Развитие»	«Вопросительные знаки»
«Подкрепление»	«Средний бизнес»	«Поражение»
Ннизкая «Доходный бизнес»	«Избавление»	1 «Жатва»

1

5

Модель «Модель General Electric/MсKinsey» представляет собой матрицу, состоящую из 9 ячеек (квадратов) объединенных по тройкам в три зоны для отображения и сравнительного анализа стратегических позиций направлений хозяйственной деятельности организации.

В трех квадратах в верхнем левом углу указаны сильные стратегические подразделения бизнеса, в которые компании выгодно вкладывать средства для обеспечения их роста. В трех квадратах, расположенных по диагонали из левого нижнего угла в правый верхний, указаны средние по своей общей привлекательности предприятия. В трех квадратах, расположенных в правом нижнем углу, указаны слабые по своей общей привлекательности предприятия.

По осям У и Х выставляются интегральные оценки, соответственно, привлекательности рынка (или отрасли бизнеса) и относительного преимущества корпорации на соответствующем рынке (или сильных сторон соответствующего бизнеса корпорации). В отличие от матрицы BCG, в модели «Модель General Electric/MсKinsey» каждая ось координат рассматривается как ось многофакторного, многоаспектного измерения. И это делает данную модель более богатой в аналитическом плане по сравнению с матрицей BCG и, одновременно, более реалистичной с точки зрения позиционирования видов бизнеса.

Главной особенностью этой модели явилось то, что в ней впервые для сравнения видов бизнеса стали рассматриваться не только «физические» факторы (такие, как объем продаж, прибыль, отдача инвестиций и т.п.), но и субъективные характеристики бизнеса, такие, как изменчивость доли рынка, технологии, состояние кадрового обеспечения и т.п.

Задание №7

В западной практике для предсказания банкротства широко используется многофакторные модели Э. Альтмана. В 1968 г. он предложил пятифакторную модель прогнозирования банкротства организации (эта модель называется – «Z-счёт») и имеет вид:

Z = 1,2 * К ₁ + 1,4 * К ₂ + 3,3 * К ₃ + 0,6 * К ₄ + 1 * К ₅ , где

1) К ₁ – доля оборотных средств в активах организации;

К ₁ = ;

2) К ₂ – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли;

К ₂ = ;

3) К ₃ – рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли;

К ₃ = ;

4) К ₄ – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала организации;

К ₄ = ;

5) К ₅ – отдача активов;

К ₅ = .

В зависимости от значения z прогнозируется вероятность банкротства организации:

1 область –

(очень высокая вероятность банкротства, низкий индекс кредитоспособности)

2 область –

(высокая вероятность банкротства, низкий индекс кредитоспособности)

3 область –

(возможна низкая вероятность банкротства, средний индекс кредитоспособности)

4 область –

(очень низкая вероятность банкротства, высокий индекс кредитоспособности)

Задание №8

В настоящее время обще признанным инвестиционных процессов является метод дисконтирования, т. е. приведение разновременных доходов и расходов осуществляемых в рамках инвестиционного проекта, к единому базовому моменту времени. На его основе рассматриваются следующие 4 критерия:

1 Чистый дисконтированный доход – суть критерия состоит в том, что происходит сравнение текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами необходимыми для его реализации и капитальных вложений.

- поступления от реализации проекта

- затраты на реализацию проекта

- коэффициент дисконтирования

- норма дисконта

- капитальное вложение в проект

t – номер временного интервала реализации проекта

Т – срок реализации проекта во временных интервалах.

2. Индекс доходности – данный показатель позволяет определить, сможет ли текущий доход от проекта покрыть капитальные вложения в него.

3. Внутренняя норма доходности

- внутренняя норма доходности проекта, которую необходимо определить.

4. Срок окупаемости проекта:

- первоначальные инвестиции

Задание №9

Управленческая решетка (Р. Блэйка, Дж. Мутона).

Сстепень

уучета

иинтересов

ллюдей

9	1.9									9.9
8
7
6
5					5.5
4
3
2
1	1.1									9.1
Низкая	1	2	3	4	5		6	Высокая 7	8	9

Ввыс о к а я

Нни з к а я

Низкая

Высокая

Степень учета интереса производства

В начале 80-х годов появилась концепция «управленческой решетки», созданная американскими психологами Робертом Блэйком и Джейном Мутоном. Управленческая решетка включает 5 основных стилей руководства. Вертикальная ось решетки ранжирует «заботу о человеке» по шкале от 1 до 9. Горизонтальная ось ранжирует «заботу о производстве» так же по шкале от 1 до 9. Стиль руководства определяется обоими этими критериями. Р.Блейк и Дж. Мутон описывают средние и четыре крайние позиции решетки так:

1.1 — страх перед бедностью. Со стороны руководителя требуется лишь минимальное усилие, чтобы добиться такого качества работы, которое позволит избежать увольнения.

1.9 — дом отдыха. Руководитель сосредотачивается на хороших, теплых человеческих взаимоотношениях, но мало заботится об эффективности выполнения задания.

9.1 - авторитет - подчинение. Руководитель очень заботится об эффективности выполняемой работы, но обращает мало внимания на моральный настрой подчиненных.

5.5 — организация. Руководитель достигает приемлемого качества выполнения заданий, находя баланс эффективности и хорошего морального настроя.

9.9 - команда. Благодаря усиленному вниманию к подчиненным и эффективности руководитель добивается того, что подчиненные сознательно приобщаются к целям организации. Это обеспечивает и высокий моральный настрой, и высокую эффективность.

Р.Блейк и Дж.Мутон исходили из того, что самым эффективным стилем руководства - оптимальным стилем — было поведение руководителя в позиции 9.9. По их мнению, такой руководитель сочетает в себе высокую степень внимания к своим подчиненным и такое же внимание к производительности. Они так же поняли, что есть множество видов деятельности, где трудно четко и однозначно выявить стиль руководства, но считали, что профессиональная подготовка и сознательное отношение к целям позволяют всем руководителям приближаться к стилю 9.9, тем самым повышая эффективность своей работы.

Задание №10

Основные показатели оценки эффективности управления (менеджмента):

1). Динамический показатель эффективности менеджмента организации:

Э _м = *100 %, где

П, П _б – балансовая прибыль организации соответственно в данном и базисном годах (тыс. руб.);

Р, Р _б – расходы на управление соответственно в данном и базисном годах.

Этот коэффициент показывает, на сколько рублей за рассматриваемый период изменится конечный показатель (балансовая прибыль) при изменении управленческих расходов на 1 руб. (тыс. руб.).

2). Показатель относительного изменения эффективности менеджмента организации:

∆ Э = * 100 %, где

Э _м, Э _мб – динамический показатель эффективности менеджмента организации соответственно в данном и базисном годах.

Этот коэффициент показывает динамику эффективности менеджмента организации за 2 периода. Он характеризует уровень функционирования системы управления организации.

Задание №11

Экономическая эффективность инвестиционного проекта определяется по совокупности следующих показателей: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости. При этом отметим, что ни один из перечисленных критериев сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Поэтому ре­шение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев и интересов всех участников инвестиционного проекта.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) отражает общий финансовый итог от реализации проекта и определяется как разница между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений:

- поступления от реализации проекта

- затраты на реализацию проекта

- коэффициент дисконтирования

- норма дисконта

- капитальное вложение в проект

t – номер временного интервала реализации проекта

Т – срок реализации проекта во временных интервалах.

Если ЧДД > 0, то проект эффективен, то есть отдача на капитал превышает вложенный капитал, если ЧДД < 0 - неэффективен. С чистым дисконтированным доходом тесно связан индекс доходности. Он строится из тех же элементов и его значение связано со значением ЧДД. Если ЧДД положителен, то ИД > 1 и наоборот, если ЧДД отрицателен, то ИД < 1.

Индекс доходности (ИД) - это отношение отдачи капитала к вложенному капиталу, определяется по формуле

Если ИД > 1, то проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен.

Внутренняя норма доходности (Е_ВН) представляет собой проверочный дисконт, при котором отдача от инвестиционного проекта (величина приведенных финансовых итогов) равна инвестициям в проект (приведенным капитальным вложениям). Иными словами, Е_ВН определяется решением уравнения

Согласно правилу принимают лишь те проекты, для которых значение ЧДД имеет положительное значение. Это же требование к инвестиционному проекту можно выразить и через дисконт. Для этого по вышеуказанной формуле простым подбором находят такое значение дисконта евнд, при котором отдача на капитал равна вложенному капиталу, а ЧДД = 0.

Таким образом, Е_ВН выполняет проверочную функцию и выражает собой одно из значений дисконта.

Принимаются инвестиционные проекты, в которых значение нормы дисконта Е не достигает Е_ВН, то есть Е_ВН > Е.

Срок окупаемости капиталовложений (Ток) - это период, за который отдача на капитал достигает значения первоначальных вложений, то есть первоначальные вложения покрываются суммарными результатами осуществления проекта.

Срок окупаемости является альтернативным показателем ЧДД, но эти показатели характеризуют инвестиционный проект с разных сторон и измеряются в разных единицах. Ток показывает число лет, которое проходит, пока суммарный поток наличности от проекта не сравнится с первоначальной суммой инвестиций.

- первоначальные инвестиции

Вывод: в аналитической главе мы рассмотрели основные методические подходы к проблемам, решаемым в процессе принятия управленческих решений и теперь применим теоретические знания в практической части.