17. Оценка стоимости лицензии.

Лицензия – это правоустанавливающий документ, разрешающий определенного вида деятельность и обязывающий исполнять установленные для этой деятельности лицензионные условия и требования. Лицензия выдается специальным уполномоченным органом, а в качестве ее получателя может выступать юридическое лицо или индивидуальный предприниматель.

Лицензия, которая по сути своей является правом и представляет собой нематериальный актив, не может быть передана или продана. В целом ряде случаев лицензия может быть подвергнута оценке.

Переговоры о цене лицензии или патента обычно происходят с участием профессионалов, причем каждая из сторон формирует свою команду для переговоров. Ни о каких независимых оценщиках здесь речь не идет даже в принципе. Это обстоятельство очень важно для понимания отличий оценки ИС от оценки других активов, если понимать оценку как вид профессиональной деятельности. Участие независимых профессиональных оценщиков не требуется именно тогда, когда речь идет об определении рыночной стоимости ИС с целью продажи.

Существуют две основные формы выплат по лицензионному договору – паушальный платеж и роялти. Паушальный платеж не зависит (формально) от объема реализации продукции, изготавливаемой по лицензии. Выплаты в виде роялти рассчитываются как пропорциональные отчисления от объема реализации (в каком-то смысле). Роялти могут исчисляться как процент от годовой или квартальной выручки, как определенная сумма с каждой единицы продукта и так далее.

Методы, применяемые при расчете ставки роялти для конкретной сделки, достаточно разнообразны, но все они весьма приблизительны. Самые простые из них основаны на использовании таблиц усредненных ставок роялти по отраслям и по группам продукции. Такие таблицы формируются на основе обобщения данныхпо большому количеству сделок.

Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.

На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты по роялти (учитываю жизненный цикл продукции).

На втором – определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.

На третьем – определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.

На следующем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.

На пятом – из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.

На шестом – рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.

На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.

Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид:

РE = I=T Vi * Ri* Zi * K ,

I=1

где Vi – объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м3);

Ri – размер роялти в i-м году, усл. ед.;

Zi – продажная цена продукции по лицензии в i-ом году, усл. ед.;

T – срок действия лицензионного договора, лет;

i – порядковый номер рассматриваемого периода действия лицензионного договора;

K - коэффициент дисконтирования.

Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.

Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли, полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора.

Рлиц = I=T (Пр1 – Пр2)i * Vi * Дл-р * Kд, ,

I=1

где Рлиц - стоимость лицензии,

I=T (Пр1 – Пр2)i - дополнительная прибыль на единицу продукции, I=1

Vi - объем продаж в физических единицах,

Дл-р - доля лицензиара,

Kд - фактор текущей стоимости,

T - количество прогнозных лет.

Цели и ситуации  оценки   лицензий .

Одними из самых распространенных целей  оценки   лицензий  являются:  оценка   лицензий  для взноса в уставной фонд предприятия, для переоценки активов, при совершении сделок купли-продажи с нематериальными активами. можно дать  оценку   стоимости   лицензии  и определить размер лицензионных платежей при передаче права использования интеллектуальной собственности на основе лицензионного соглашения. А также оценить ущерб и определить размер денежной компенсации связанный с незаконным использованием интеллектуальной собственности.  стоимость   лицензий , кроме лицензий на месторождения, не может превышать затрат на её получение по следующим причинам: Лицензию нельзя передать или продать; Лицензия имеет ценность только в составе бизнеса. Как самостоятельный объект  стоимость   лицензии  находится в рамках затрат на её получение.

Список документов, предоставляемых Оценщику для  оценки   лицензии  

1. Свидетельство о государственной регистрации права на лицензию;  2. Сведения о произведенных затратах на получение лицензии (при наличии);  3. Сведения о наличии обременений у лицензии, включая обременение залогом или иными долговыми обязательствами;  4. Сведения о наличии ограничений по использованию лицензии;  5. Сведения о Заказчике  оценки   лицензии :  6. Для юридических лиц: организационно-правовая форма; полное наименование; основной государственный регистрационный номер (далее ОГРН), дата присвоения ОГРН; место нахождения; 7. Для физических лиц: Ф.И.О. Заказчика; контактный телефон; серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, выдавший указанный документ).