20. Понятие, состав и принципы регулирования биржевой деятельности. Фондовые и товарные биржи.

Регулир.биржевой деят-ти – это упорядоч.работы на биржевом рынке его участников и операций между ними со стороны орг-ций, уполномоч.обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование.

Внутреннее регулирование – это подчиненность ее деят-ти собств норм-ным докум: Уставу, Правилам и другим внутр нормат докум, предопре-им деят-ть данной биржи в целом, ее подразд и работников.

Внешнее регулирование – это подчиненность деят-ти биржи нормативным актам государства, других организ, межд-ным соглашениям.

Через регул-ние биржевого рынка достигаются след.цели:

- поддержание порядка на биржевом рынке, создание норма-ных условий для работы всех уч-ов рынка;

- защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;

- обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразов на основе концентрации S и D

- созд эффект-го рынка,на кот всегда имеются стимулы для предпр-ой деятел, а каждый риск адекватно вознагр;

- создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, начинаний и нововведений; воздейст на биржевой рынок с целью достиж каких-то обществ целей (например, снижение бирже цен).

Формы государственного регулирования биржевого рынка включают:

- прямое или администр управ-ие биржевым рынком, которое осущ-ся путем:

а) принятия государством соответствующих законодательных актов;

б) регистрации участников рынка;

в) лицензирования профессиональной деятельности на биржевом рынке;

г) обеспечения гласности и равной информир-ти всех участников рынка;

- косвенное или экон-ое управление биржевым рынком ведется через находящиеся в распоряжении государства экон-ие рычаги и капиталы:

а) систему налогообложения (ставки налогов, льготы);

б) денежную политику (проц.ставки, миним. размер з/п и т.д.);

в) гос. капиталы (госбюджет, внебюджетные фонды фин-ых ресурсов и др.);

г) государст собственность и ресурсы (государственные предприятия, природные ресурсы и земля).

Различаю 4основные области (сферы) регул-ния деятельности бирж:

1. Лицензирование или утверждение деятельности самой товарной биржи.

2. Регулирование рынка, управляемого биржей.

3. Регулирование участников товарного рынка.

4. Регулирование товаров, обращающихся на бирже.

Фо́ндовая би́ржа —орг-ция,пред-том дея-ти кот.являет обеспеч. необх услов норм.обращен цен бумаг,опред их рын-ых цен и распрост информ о них,поддерж..высокого уровня профес-ма участ рынка цен-ых бумаг.

Товарная биржа - это ассоциац.юрид и физич лиц, осущ-ющая оптовые торг.операции по стандартам, образцами в спец месте, где цены на товары склад-ся в условиях свободной конкур-ции.

21.Общее понятие о биржевой сделке. Признаки классификации бирж. Сделок. Регистрация и оформление бирж. Сделок.

Биржева сделка- взаимное согл. о передаче прав и обяз. в отнош. бирж. товара, кот достигается участниками торгов в ходе бирж. торга, регистр-ое на бирже в установленном порядке и отраж-ое в бирж. свидетельстве.

Классификация биржевых сделок:

- в зависимости от срока исполнения: с немедленным исполнение и срочные сделки (форвардные, фьючерсные, опционные);

- по объекту биржевого торга: сделки с реальным товаром (с немедленным исполнением, форвардные и др.) и сделки без реального товара (фьючерсные и опционные);

Биржевые сделки могут проводиться как с имеющимся в наличии товаром, так и с товаром, который появится в будущем (форвардные, фьючерсные, опционные).

Форвардный контракт- сделка, при кот. курс устан-ся в настоящем, а обмен валютами происходит в будущем.

Характеристики операции:

- обмен валютами (расчет) произойдет не раньше, чем через 3 рабочих дня после заключения контракта;

- будущий валютный курс фиксируется при заключении сделки;

- срок платежа фиксируется в контракте;

- не обсуждаются проблемы ликвидности до наступления срока платежа.

Степень ликвидности форвардного рынка напрямую зависит от степени ликвидности базисного актива.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент сделки.

Финансовые фьючерсы выполняют две основные функции: позволяют инвесторам застраховаться от риска, связанного с неблагоприятными изменениями процентных ставок или курсов валют и ценных бумаг на рынке, и дают возможность биржевым спекулянтам извлекать из этого прибыль. Биржевых спекулянтов фьючерсный рынок привлекает своим принципом "системы рычага", который позволяет им выгодно использовать колебания цен на большое количество продаваемого базисного актива при незначительных расходах, составляющих начальную маржу.

Опцион – это один из видов контрактов, в котором подтверждается право купить или продать какой-нибудь актив за определенную цену в установленное время, он может действовать как на биржевом рынке, так и на внебиржевом. Продавец опциона не может отказаться от исполнения сделки, покупателю же предоставлено это право в обмен на уплату премии.

Регистрация и форл. всех видов бирж. сделок осуществ-ся как в ходе торгов, так и в теч. уст-го времени после их окончания. После окончания сделки брокеры должны вписать информацию о ней в торговую карточку или в бланк приказа, а из них данные передаются в расчетные фирмы продавца и покупателя.