60. Функции кредитного рынка и его участники.

Кредитный рынок – сфера функц-нияспецифич. товарно-ден. отношений, посредством которых происходят образование (покупка) ресурсов и их размещение (продажа) на определенных условиях. Ф-ции кредитного рынка:

1) регулирующая – определяет соотношение спроса и предл. на кредитные ресурсы и соотв. услуги;

2) стимул-щая – способствует развитию эк-ки путем предост-ния долго- и краткосрочных кредитов банками, небанк. кредитно-фин. орг-циями;

3) посредническая – перераспр-ние ресурсов между их собств-ками и нужд-щимися в ресурсах субъектами;

4) информационная – выполняет роль источника информации, необходимой участникам рынка;

5) социальная – дифференцирует продавцов и покупателей ресурсов, создавая возможности для достижения соцсправед-ти в нац. эк-ке (например, льготное кредитование).

Участники кредитного рынка:

1) фин. учреждения, явл-щиеся кредитором, - формируют предл. кредит.ресурсов и выступают продавцом на данном фин. рынке;

2) заемщик – юр. или физ. лицо, которое приобретает кред. ресурсы, выступая дебитором, покупателем на данном фин. рынке.

В некоторых видах кредитных сделок могут принимать участие более двух сторон, а именно при кредитовании крупных программ на принципах консорциального кредита, при этом предпол-ся концентрация кред. ресурсов нескольких банков, несущих солидарную ответ-ть по солидарному риску. Участники кред. рынка образуют кредитную систему гос-ва, которая включает: Централ.банк; коммерч. банки;специализир-ныекред.-фин. орг-ции, которые занимаются более узкими видами кред.-фин. деят-ти по сравнению с банками и ориент-ся на конкретных клиентов, а именно на негос. кредитные ассоциации (кредит. союзы, товарищ-ва, общества взаимного кредит-ния), инвестиционные фонды, страх. компании и пенсион. фонды, ломбарды.

Принципы кредита, отлич-щие его от др. видов фин. товаров: возвратность, платность, срочность, матер. обеспеченность, целевой характер, прибыльность.

61. Виды услуг на валютном рынке.

Ссудные операции как вид ус-г на кредитном ранке предст-т собой размещение кредитню учреждениями, а именно банками и небанк.фин.инст-тамисобств-х и привлечен-х ср-в в виде ссуд-го капитала среди отдельных заемщиков на основе кредитных дог-в за опред. плату. Кредитн. опер-и по свое сути выст-т как торговые сделки, товарным активом которой служит ссудный кап-л.

Национальный банк Республики Беларусь осуществляет операции по привлечению денежных средств банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в белорусских рублях в депозиты. Цель депозитных операций – регулирование ликвидности банковской системы путем привлечения в депозиты денежных средств банков и последующего их использования для рефинансирования коммерческих банков. Национальный банк осуществляет следующие виды депозитных операций: прием средств по фиксированным процентным ставкам и прием депозитов по результатам проведенных депозитных аукционов.

Денежные средства от банков принимаются на основании генерального договора срочного депозита, заключенного между коммерческим банком и Национальным банком. Начисление процентов по депозиту осуществляется по соответствующей процентной ставке, действующей или установленной по итогам проведения депозитного аукциона на дату приема денежных средств в депозит.

Регулярные депозитные аукционы проводятся ежемесячно в последний рабочий день периода выполнения обязательных резервных требований.

Депозитные аукционы проводятся в форме аукциона процентных ставок и аукциона по объявленной процентной ставке в заявке банков.

Рефинансирование представляет собой совокупность методов и инструментов, при помощи которых центральный банк воздействует на цену и объем кредитных ресурсов. Основными инструментами рефинансирования банков являются процентные ставки; однодневные расчетные кредиты (овернайт); ломбардные кредиты; целевые кредиты; овердрафт по корреспондентскому счету коммерческого банка и др.

Кредиты овернайт (однодневные расчетные кредиты) предоставляются Национальным банком коммерческим банкам для обеспечения бесперебойности расчетов. Предоставление банкам кредитов овернайт осуществляется в пределах индивидуальных лимитов, устанавливаемых не реже одного раза в квартал по каждому банку в отдельности.

Ломбардные кредиты предоставляются банкам обычно на срок до 30 дней двумя основными способами:

1. по заявлению банков. 2По результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона.

Основой процентных ставок кредитного рынка является официальная ставка центрального банка – ставка рефинансирования. Центральные банки могут изменить (увеличить, уменьшить) ставку рефинансирования, тем самым воздействовать на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулировать уровень ликвидности банков, их кредитную активность.

Ком.банки: банковская услуга – деятельность банка, осуществляемая по поручению и в интересах клиента с целью удовлетворения его потребностей в банковском обслуживании.

Пассивные операции коммерческих банков— это операции по формированию источников средств, ресурсов банка, которые отража­ются в пассиве его баланса. Ресурсы коммерческих банков состоят из двух источников: собственные средства (капитал) и приравненные к нему ресурсы; привлеченные средства.

В составе собственных средств банка выделяют: уставный, резервный и другие специальные фонды, а также нераспределенную в течение года прибыль.

Привлеченные средства банка составляют подавляющую часть ресурсов коммерческого банка. Проведение пассивных операций по­зволяет банку привлечь (получить в пользование) временно свобод­ные финансовые ресурсы вкладчиков (кредиторов) и других клиен­тов. В составе пассивных операций можно выделить следующие ос­новные группы: прием вкладов и от юридических и физических лиц, открытие и ведение расчетных, текущих и иных подобных счетов юридических лиц; получение кредитов от коммерческих банков (межбанковские кредиты); эмиссия долговых ценных бумаг (облигаций, векселей и т.п.).

Активные операции коммерческого банка означают использова­ние от своего имени привлеченных и собственных средств для по­лучения соответствующего дохода. Выделяется 2 вида операций – кредитные и инвестиционные. Выдача кредитов- самый значительный актив банков, приносящий основной доход, но предполагает высокий риск. банк-е инвестиции – вложение средств в ценные бумаги, уставные фонды других банков.

Кредитованиезакл-ся в предоставлении банком от своего имени и за свой счет кредита на условиях платности, срочностии возвратности .

Овердрафтное кредитование - предоставление кред-х средств на сумму, превышающую остаток ден-х средств на тек-м счете, карт-счете или корресподентскомчсете кредитополучателя.

краткоср меньше года, долгоср. свыше года.

Микрокредитыпредоставляются по упрощенной процедуре, однако сумма выдаваемых средств не может превышать 7500 баз.величин.

Консорциальное кредитованиепредпполагает объединение ден-х ресурсов банков-участ-в через банк-агент и заключение консорц-го кредитного договора м\у банком агентом и кредитополучателем.

Синдицированные кредиты предоставляются одному кредитополучателю неск-ми банками-уч-ми в рамках заключ-го с ним единого синдиц-го кредитного договора.

Формы кредитов:Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками. Товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты ,продажа в рассрочку, аренда имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда, некоторые варианты ответственного хранения. Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег. Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот — предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара.

Лизинг- это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Ипотечное кредитование — долгосрочная ссуда, предоставляемая юридическому или физическому лицу банками под залог недвижимости: земли, производственных и жилых зданий, помещений, сооружений[

франч-нг – услуги по предоставлению обор, помещ-го в рамках известных фирм за плату с исп-м наименований этих фирм.

консигнация – предост-е клиенту товара в т.ч. финансового на жестк. условиях реал-и развито для целей реализации ноу-хау.

факторинг – перезаем денег

Виды кред-х счетов кот-е исп-сяприбанк-м кредите и оговар-ся в усл-х дог-ра

1 отд. ссудн.счета – откр-сякредитодат-ми независимо от наличия тек-го счета дебитора в дан.банке. При недостатке у заемщ-в ср-в для своевременного возврата кредита зад-стьпереоформ-ся на новый счет под повыш-й %

2. спец. ссуд.счета – откр-с я банками, в кот-х им-сярасч-й счёт заёмщика . Выдача ссуд произв-ся перечислением денег со спец. счета на ек-е счета. Зад-сть на спец. счетах явл-ся основанием для штрафа в виде пени или повыш-я %.

3.консорциальный счет аккумулирует кред.ресурсынеск-х банков для кредит-я крупн.заёмщика в банке консорциума.

4.контокорр счет- счет где отраж-ся все опер-ции у предприятия клиента. Дебетовое сальдо озн-т наличие долга заемщика банку.Кредитовое – долг банка клиенту. Платежи в счет погаш-я зад-стиотраж-ся в соотв. позициях этого един.счета.

рынок розничных банковских услуг – сфера рыночных отношений, склад-ся по поводу удовлетворения потребностей физ.лиц Включает вкладные операции, потребительский кредит, эмиссию и расчеты банк.картами, денежные переводы, валютно-обменные операции.

Группы потребительских кредитов

К первой функциональной группе относятся так называемые ипотечные кредиты, т. е. кредиты, предоставляемые гражданам под залог приобретаемой на полученные средства недвижимости. Это может быть квартира, загородный дом, дача, гараж, земельный участок и т. п. Ипотечные кредиты мы рассматриваем в отдельном разделе нашего сайтa.

Ко второй функциональной группе принадлежат автокредиты - т. е. кредиты, предоставляемые гражданам на приобретение авто- и мототехники, а также вспомогательного оборудования к ней. Чаще всего, конечно, на автокредит приобретаются именно легковые автомобили, но по согласованию с кредитором предоставленные средства, по идее, можно использовать на покупку мотоцикла, маунтин-байка или, например, трейлера.

Третью функциональную группу образуют "классические" потребительские кредиты. Они, в свою очередь, имеют довольно-таки обширную классификацию.

62. Процесс формир-яи развития кредитного рынка постоянно совершенствуется , обнаруживая следующие тенденции:

-Усиливается процесс глобализации рынка: возрастают объемы проходящих через него ресурсов и масштабы осуществляемых на нем операций;

- происходит либерализация кред.рынка: снимаются ограничения на опред.операции, расширяется потенциал в формировании ресурсной базы;

- расширяется деятельность небанковских организаций.

Приоритное направление развития кред.р-ка – обеспечение потребности физ и юр лиц в кредитных ресурсах.

Концепия развития предполагает: для банковской системы - увеличение числа клиентов и объемов привлекаемых ресурсов, улучшение структуры, обеспечение роста потенциала банков по проведению посреднических и активных операций. Для физ лиц- улучшение качества и расширение спектра банковских услуг. Для экономики РБ – создание условий для вовлечения в инвестиционный процесссвободныхден.ср-в населения.

Основные тенденции совр.развития розничных банковских услуг:

-использование стратегий многоканального обслуживания клиентов

-расширение спектра и повышение качества данных услуг

- модификация банковских услуг для населения

-снижение стоимости услуг.

Развитие кредитных операций банков с хоз.организ-ми отраслей экономики обусловлено темпами и уровнем структурных преобразований в отраслях экономики, состоянием защиты прав кредиторов, степенью открытости инфо о фин.состоянии потенциальных кредитополучателей.Важное направление повышения уровня услуг по кредитованию – содействие банков предприятиям в разработке бизнес-планов.Основным инструментом регулирования стоимости и качества кредитных услуг банка должна стать конкуренция. для снабжения банковской системы инфо о кредитополучателях должны создаваться кредитные бюро.

Тенеденции развития кред-го рынка РБ в связи с мир.фин.кризисом

1. уменьшение V кредитования бел.эк-ки со стороны нерез-в, суб-в фин-го и корпор-го секторов.2. сокращение ресурсной базы бел.банков.

сокращение кредитного портфеля бел.банков4. повышение ставок на межбанк-м кредитном рынке5. снижение уровня ликвидности сиситемобр-х банков6. динамика преим-го роста ставки рефин., рост % ставок на межбанк-м ур-не, рост % ставок по кредитам клиентов

7. рост риска превращения обесп-го кредит-гофинанс-я в спекулятив.

63. понятие, клас-я и особен-стивалютн.р-ка

Вал.рынок – р-к, на кот-ймпредст-т спрос и предложение ин.валют, оцен-х в нац.валюте.

Вал.р-к позволяет:

производить расчеты и платежи м\у экспортерами и импортерами

взаимодействие м\умировым и нац. рынком капитала

страховать кредитн., валютн. и др.фин.риски

регулировать валютн.курсы

Мировая валютн.система основана на взаимод-и нац.валютн.системотд-х гос-в. Мир.вал.сист. сост-т из валютн.системотд-х гос-в. Мир.вал.система, сост-я из вал-х блоков, отлич-ся опорной валютой. Например доллар США, евро и т.д.

В нац. вал.сист. входят след.эл-ты: 1) нац.валюта, 2) режим курса нац.валюты 3) условия обратимости 4)паритет покуп.спос-сти по отн-ю к валютам др-х стран 5) наличие и хар-р гос-х ограничений на нац.вал.сист., способы управления внешнеэк.расчетами 6) нац.инст-ты и органы , рег-е вал.отн-я гос-ва.

Нац.р-к иностр-х валют или валютн.(форексный) р-кпредст-т собой особ.сформир.фин.деят,связ-ю с орган-й формой купли-продажи иностр. валют либо платежи д-тов и ЦБ, стоимость кот-х выраж. в ин.валюте.

кл-я вал.р-в 1) по масштабу валютных операций : нац, региональный, международный

2) по типу произв.опер-й: розничный, оптовый3) в зав-ти от порядка регулир-я вал.опер-й: свободный, регулируемый

4) в зав-ти от механизма торговли: биржевой, внебиржевой, «уличный»(черный, дест-т в гос-х с жесткими огранич-ми вал-й деят), «серый»(созд-ся отдельными блоками, кот-е осущ-т торг-е операции с некоторыми дополнит.валютами, имеющие спрос в данном регионе) ;5) в зав-тиорежима вал-го курса: с плавающим режимом, с одним режимом, с множеств-м режимом

Валютный рынок любой страны, в том числе и Республики Беларусь, условно можно разделить на несколько сегментов по определенным признакам:

1. относительно территории осуществления операций с валютой: внутренний и внешний валютный рынок. Так, внутренний валютный рынок Республики Беларусь – сфера обращения иностранных валют и белорусских рублей в результате совершения: сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты, совершаемых банками на торгах открытого акционерного общества «Белорусская валютно-фондовая биржа»; сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты между субъектами валютных операций-резидентами и банками, между банками; сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты между банками и банками-нерезидентами, между банками и субъектами валютных операций-нерезидентами, за исключением сделок, совершаемых на биржах иностранных государств. Внешний валютный рынок – сфера обращения иностранных валют и белорусских рублей в результате совершения: сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты между субъектами валютных операций-резидентами и банками-нерезидентами, между субъектами валютных операций-резидентами и субъектами валютных операций-нерезидентами, между нерезидентами; сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты, совершаемых на биржах иностранных государств;

2. по месту совершения сделки - биржевой рынок и внебиржевой (межбанковский) валютный рынок. Биржевой валютный рынок – часть внутреннего валютного рынка Республики Беларусь, на которой валютно-обменные операции совершаются банками на торгах открытого акционерного общества «Белорусская валютно-фондовая биржа». Внебиржевой валютный рынок – часть внутреннего валютного рынка Республики Беларусь, на которой валютно-обменные операции совершаются непосредственно между банками, между банками и субъектами валютных операций, между банками и банками-нерезидентами.

3. по форме осуществления валютной операции – наличный и безналичный валютный рынок;

4. по сроку осуществления операции с валютой - текущий ( покупка валюты на условиях «спот») и срочный (фьючерсный и форвардный рынок).

Основная функция валютного рынка – формирование экономически обосновонного обменного курса м\у отдельными валютами, позволяющего сопоставлять их, сравнивать национальные издержки и цены с мировыми, проводить различные внешнеэкономические сделки.

Субъекты: импортеры и экспортеры (непосредств.участники), комерч.банки(посредники ), ЦБ, спекулянты рынка.

Покупка (продажа) иностранной валюты резидентами может осуществляться на бирже через исполняющий банк (на основании заявки на покупку (продажу). На бирже производится обязательная продажа государству субъектами хозяйствования части (30%) валютной выручки по официальному обменному курсу.

Валютно-обменные операции на внутреннем внебиржевом валютном рынке включают в себя три группы операций:

1) покупка иностранной валюты – обмен белорусских рублей на иностранную валюту по установленным обменным курсам;

2) продажа иностранной валюты – обмен иностранной валю­ты на белорусские рубли по установленным обменным курсам;

3) конверсия иностранной валюты – обмен одного вида иностранной валюты на другой по установленным обменным курсам.

Основными принципами, на основании которых осуществ­ляется приобретение иностранной валюты на внутреннем внебиржевом валютном рынке Республики Беларусь, являются следующие.

• целевой характер покупки для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей – резидентов Республики Беларусь. Приобретение иностранной валюты гражданами и нерезидентами не требует декларирования целей приобретения.

• срочность для резидентов – приобретенная на внутреннем валютном рынке иностранная валюта должна быть использована в течение определенного срока (семи дней);

• свобода курсообразования. Обмен курс при проведении валют-обменных операций на внутр вал рынке (как бирж, так и внебирж сегменте) устан-ся по договор-ти сторон.

64.Фондовый рынок - это механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг

Инфраструктура рынка: а) правовая, б) информационная, в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть, д) регистрационная сеть. 

 Субъектами рынка ценных бумаг являются: 

 -эмитенты - государство в лице уполномоченных им органов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства; -инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) - граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущ-х прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые компании и др.); -профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности). 

Любой фондовый рынок делится на первичный и вторичный. 

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. В свою очередь вторичный фондовый рынок подразд-ся на организованный и неорганизованный рынки.Кроме того, фондовые рынки можно классиф-ть по другим критериям: по терр-му принципу (международные, национальные и региональные рынки), по видам ценных бумаг (рынок акций и т.п.), по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т.д.), по эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок гос-х ценных бумаг и т.п.), по срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг), поотраслевому и другим критериям. 

Срочн.валютная сделка предполагает сущ-е опред.вида интервала времени м\у подписанием контракта и датой валютировнаия. К срочным контрактам отн-ся и фьюч-е и форвард.сделки.

Форвардный контракт гарант-т участникам сделки приобретение нужн-го количества валюты в треб.момент времени по заранее известной цене. Ос-стифорв—х опер-й.

1. уч-ми форвард.опер. м.б. крупн.фин.промышл.корпорации, доступ к ним мелких компаний и инд.инвесторов ограничен.

2. уч-кифорвард.опре. действуют без посредников , вступают в личный контакт друг с другом.

3. Форвард.опер-и осущ-ся на двусторон.межбанк.рынке без обяз-го участия биржи

4. На форвард.рынкепроиз-ся котировка 2-х курсов валют: курса продавца и покупателя

5. сделка осущ-сянепосред-но м\у уч-ми контракта без треб-я гарантийных депозитов сторон.

6. Сумма форварда ссделки не огран-ся а уст-ся по взаимн.дог-сти м\уее сторонами

7. по большинству форв.контрактовосущ-ся реальная поставка товара

Фьючерсный контрактпредст-т собой станд.биржевой дог-р м-у покупателем и продавцом на поставку определенного объема конкр-го товара в указ-й срок или на период времени по согл-й цене. Фьючерсн. контракты реал-ся при помощи вида ЦБ на валюту, предусм-е длительные сроки исполнения и стандартиз-е условия сделки. Спцеф. особ-сти фьючерсной торговли:

1. обяз-е участие в сделках биржи

2. оформление особого вида производных ЦБ фьючерсов, имеющих стандартиз.параметры и условия сделок.

3. необязательность наличия товара у продавца и денежных средств у покупателя в момент закл-я сделки. Но безусловные исполнения всех требований контракта к оговор-му сроку.

4. Создание нафьючерсной биржи вал-х резервов для обеспечения гарантий выполнения усл-й сделки их участниками за счет системы гарантийных платежей членов биржи.

5. Обезличенныйхар-р фьючерсн. сделок в связи со взаимод-м участн-в через посредника биржи

6. высок.ликвидностьфьючерсн.контрактов вследствие возм-сти купли-продажи в течение всего периода до погашения.

Механизм фьючерсной торговли вкл-т след-е процедуры:

1. Клиент подаёт заявку брокеру биржи с приказом купить или продатььфьчерсный контракт по желаемой или текущей цене

2. Брокер перед-т заявку в расчет –ю палату биржи

3. на бирже осущ-ся торги фьючер.контрактами, расчеты по ним, реал\передача фин.товаров, рассмотрение конфл-х ситуаций и применений мер ответ-ти к нарушителям.

Уч-кир-ка фин.фьюч-в: хеджеры, спекулянты, брокеры, расчетная палата биржи.

Для формирования гарантий осущ-я тек-х платежей пофьючерснымконт-м расч-я палата биржи создает систему вал-х резервов, кот-я вкл-т в себя:

1.единовр.вступит.взнос в фиксированном размере, кот-й явл-сястраховой суммой чл-в биржи и заносится на его депозитный счет 2.гарантийный депозит клиентов (начальная или депозитная маржа) – вносится по каждой конкретной заявке на покупку или продажу фьч-в в размеере 10% и более от суммы сделки. Депозит.маржахран-ся на клиентском счете данного участ-ка в расчет.палате биржи. Перемен.депозит (вариац-я фьюч-я маржа) вносится по кажд. вал. фьючерсу уч-ми сделки дополн-но при неблагопр-х для них изм-м базиса.