13.Модели финансирования оборотного капитала.

Размеры ОК,используемого компанией подвержены определенным внутригодовым колебаниям,кот связаны с сезонным хар-ом производства и потребления товаров,работ и услуг и колебаниями деловой активности.Несмотря на эти колебания,можно выделить некот min значение ОК,кот используется в течение всего анализируемого периода(постоянная часть,кот на определенные периоды времени дополняется,переменной или варьирующей частью.ОК=пчОК+вч ОК.Стратегии финансирования ОК:1)Идеальная модель:ДП=ПА,ЧОК=0,где ДП=СК+ДЗС,ЧОК=ОК-КЗС.За счет долгосроч источников финансирования покрываются только постоянные (внеоборотные активы).Весь ОК финансируется только за счет краткосроч источников,что очень рискованно;2)Агрессивная модель:ДП=ПА+пчОК,ЧОК=пч ОК;3)Компромиссная модель(за счет долгосроч источников финансируются не только ПА и пч ОК,но и половина его вариационной части):ДП=ПА+пчОК+½ вчОК,ЧОК=пчОК+½вчОК (меньше степень риска потери ликвидности, но более дорогие источники финансирования ОК,чем в агрессивной);4)Консервативная модель(самая надежная,тк не предполагает использования краткосроч источников финансирования и ПА и ОК финансируются только за счет долгосроч пассивов):ДП=ПА+ОК,ЧОК=ОК.

14.Управление производ запасами(з). Организация системы материально-технического снабжения в холдинге ржд.

З-один из наиболее существенных элементов ОК жд(топливо для движения поездов,запасы материалов и запчастей, используемые при ремонте подвижного состава и верхнего строения пути).Активы компании,находящиеся в форме З,не только не приносят дохода,но их существование связано с различными видами затрат(на хранение,доставку)=>оптимизация размеров З при минимизации всех затрат,связанных с их продвижением и хранением,при безусловном обеспечении непрерывности производственного процесса-осн задачи системы управления З.Минимизация затрат м.б.достигнута путем использования модели оптимального управления З: ,где EOQ – объем партии в ед;

F-ст-ть выполнения одной партии заказа;D-общая потребность в сырье на период;H-затраты по хранению ед сырья.Мат-технич снабжение в ОАО "РЖД" осущ-ся компанией "Росжелдорснаб".Определение потребности жд в ТМЦ:-за два месяца до начала планируемого квартала структур подразделения жд передают инфу о потребных на планируемый период ресурсах;-эта инфа обобщается в соответствующих отраслевых службах и корректируется с учетом лимита финансирования,установленного экономической службой дороги;-после корректировок формируется согласовывается сводная потребность дороги и передается выше в "Росжелдорснаб";-закупаемые ТМЦ распределяются по складам на территории дорог и их отделений.Особенности действующей системы:-недостоверное определение потребности в ресурсах;-несовпадением по срокам,объемам и структуре заявок и поставок ТМЦ.

15.Анализ и управление ден ср-ми предпр:расчет фин цикла.Целью управления ден ср-ми явл-я поддержание их на min допустимом уровне.Процесс функционирования каждого предпр можно разбить на этапы:-размещение заказов на сырье и материалы;-поставка заказа и начало производственного цикла;-завершение процесса производства и поставка продукции покупателю;-поступление ден ср-тв от покупателя.Деньги "ушли из фирмы" в момент расчетов с поставщиками,кот по времени не совпадает с моментом поставки сырья и материалов и началом производства,и "вернулись"в момент поступления ден ср-тв от покупателя.Этот период времени и представляет собой период обращения ден средств:ФЦ=ОЦ-КЗ. Период обращения запасов=запасы*360/с/с продукции(производственный цикл).Период обращения ДЗ=ДЗ*360/выручка от реализации.Период обращения КЗ=КЗ*360/с/с продукции.Фирма должна стремиться сократить период обращения ден ср-тв.Это ведет к увеличению прибыли,т.к.снижение периода обращения уменьшает потребность во внешних источниках,снижая с/с реализованной прод.Период обращения ден ср-тв м.б.уменьшен за счет:-сокращения периода обращения товарно-мат запасов за счет более быстрого производства и реализации товаров;-сокращения периода обращения ДЗ за счет ускорения расчетов;-удлинения периода обращения КЗ(замедление расчетов за приобретенные ресурсы).Все эти действия следует осущ-ть до тех пор,пока они не станут приводить к увеличению с/с продукции или сокращению выручки от реализации.