19. Управление запасами предприятия.

Управление запасами сырья и материалами, а также незавершенного производства состоит в наиболее точном определение потребности в них.

Как правило, на каждом предприятие определяются нормативы запасов. Данный метод управления называется нормированием. Норматив оборотных средств в запасах определяется на основании их среднедневного расхода и средней нормы запаса в днях.

Нзап=О*Ндн, где О- среднедневной расход (оборот),и Ндн- средняя норма запаса в днях (учитывает время пребывания однородных видов сырья, материла и т.д. на производственной стадии, а также в текущем, страховом и складском запасе).

Текущий запас - основной вид запас , предназначенный для обеспечения производственной деятельности в период между партиями поставок.

Страховой или гарантийный запас создается для обеспечения непрерывности производственного процесса в случае нарушения условий поставок, перебоев с поставками и т.д. (как правило, 50 % от текущего запаса).

Складской или транспортный запас создается на период разрыва между сроками отгрузки и документооборота, например, на время нахождения материалов в пути.

Норматив запасов, сырья, материалов, полуфабрикатов определяется как средневзвешанная величина исходя из норм запаса по каждому виду и их однодневного расхода на производство.

Норматив запасных частей определятся в разрезе отдельных групп машин, оборудования, транспортных средств, используемых на предприятии.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве зависит от объемов производства по каждому изделию, структуры производства и длительности производственного цикла.

Одна из основных задач управления запасами на предприятии состоит в оптимизации размера заказа (партии поставки). Это по сути определение такой партии поставки, при которой затраты на транспортировку и затраты на хранение будут минимальны. Дело в том, что с ростом среднего размера одной партии поставки снижаются операционные расходы по размещению заказа и его доставке, при этом возрастают расходы по хранению запасов на складе. Оптимизационная модель позволяет минимизировать затраты и тем самым высвободить финансовые ресурсы. В качестве такой модели можно рассматривать модель Уилсона. EOQ= корень квадратный из (2FS/CP), где EOQ – оптимальная партия запаса, F-затраты по размещению заказа и доставки, S- потребность в запасах (может быть норматив), СР- затраты по хранению.

20. Инвестиционная деятельность предприятия. Источники инвестиционной деятельность предприятия.

Инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов или предприятий связана с движением внеоборотных активов.

ВОА:

-основные средства

-НМА

-долгосрочные финансовые вложения ( в частности ценные бумаги)

Таким образом, инвестиционная деятельность связана с приобретением и реализацией ОС, НМА других предприятий, в том числе долей в их капитале, и ценных бумаг.

Инвестиции делятся на :

1. прямые (реальные)

2. финансовые

В случае наращивания инвестиционной деятельность, т.е. приобретения активов, основными источниками таковых являются:

1. амортизационные накопления самого предприятия

2. накопленная прибыль

3. долгосрочные банковские кредиты

4. эмиссия акций

5. эмиссия облигаций со сроком погашения более одного года

6. лизинг

7. бюджетное финансирование

Наиболее распространенный источник финансирования – долгосрочные банковские кредиты.

Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основных фондов, расширение, реконструкцию и технического перевооружение действующих.

Реконструкция, расширение и техническое перевооружение (термины найти самостоятельно).

Технологическая структура прямых инвестиций складывается из трех основных элементов:

1. приобретение оборудования, инвентаря, инструмента

2. выполнение строительно-монтажных работ

3. прочие (проектно-изыскательная работа, подготовительные работы перед вводом объекта в эксплуатацию, ведение документооборота и т.д.)

Реальные инвестиции (прямые) любого предприятия должны отвечать требованиям эффективности:

1. коммерческой эффективности. Определяется такими критериями как рентабельность инвестиций (отношение общих капитальных затрат к доходам), сроки окупаемости капитальных вложений, чистый денежный доход. При определении этих критериев используются статические и динамические методы. Динамические методы учитывает инфляционную составляющую, риск неопределенности, поскольку доходы проекта всегда связаны с будущим. При использовании этих методов будущие денежные потоки дисконтируются.

2. бюджетная эффективность. Определяется суммой налоговых платежей и страховых взносов, которые будут уплачены при и после реализации инвестиционного проекта.

3. социальная эффективность. Если инвестиционный проект связан с создание рабочих мест, если проект имеет четкую социальную направленность (больница, поликлиника), то он однозначно обладает вышеуказанной эффективностью. Она редко просчитывается, важен сам факт наличия.

Планирование капитальных вложений называется инвестиционным проектированием.

Данный процесс сопровождается подготовкой письменного документа, представляющего собой технико-экономическое обоснование капитальных вложений (его часто называют инвестиционный проект). Он готовится с разной степенью детализации в зависимости от целей и задач предприятия, реализующего проект. Как правило, инвестиционный проект содержит:

1. техническое описание

2. результаты подготовительных работ, если таковые проводились

3. возможный объем капитальных затрат на каждом из этапов реализации проекта

4. финансовый план инвестиционного проекта с учетом будущих доходов и текущих расходов. Финансовый план состоит из набора бюджетов. Основные из них – бюджет доходов и расходов (прибыль), бюджет движения денежных средств (деньги), прогнозный баланс

5. критерии эффективности данного проекта

6. возможные источники финансирования проекта

7. расчет чувствительности проекта к возможным рискам ( например, риск повышения закупочных цен или риск повышения ставки по кредиту или риск снижения доходов)

Финансовый инвестиции предприятий связаны, как правило, с выходом на финансовый рынок, т.е. характерны для крупных предприятий. В процессе реализации финансовых инвестиций предприятие реализует свои долгосрочные программы в отношении имеющихся или приобретаемых ценных бумаг.

Виды ценных бумаг:

1. по фондовому признаку:

• фондовые ценные бумаги (акции, облигации и производные финансовые инструменты)

• коммерческие (вексель, канассамент, складское свидетельство и т.п.)

2. по форме носителя:

   • документарные (наличные)

   • бездокументарные (безналичные)

3. по экономической природе:

   • долевые ценные бумаги, свидельствуют о праве собственности держателя на долю в имуществе эмитента

   • долговые ценные бумаги, свидельствуют об обязательствах эмитента по возврату стоимости ценной бумаги с доходом для владельца

4. по способу размещения:

• эмиссионные

• неэмиссионные ( не требующие государственной регистрации)