18. Расчеты в вексельной форме (основы вексельного кредитования).

Вексель - долговая ценная бумага, составленная в строго определенной форме и дающая бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Основные характеристики векселя:

-строго формальный документ. Вексель должен содержать все необходимые реквизиты:

1. наименование

2. срок платежа (не ранее какой то даты или в определенный момент от даты предъявления)

3. место, в котором должен быть совершен платеж (наименование банка и город в котором он находится)

4. дата и место составления векселя

5. подписи всех ответственных лиц

-вексель - безусловное денежное обязательство. Не может быть никаких ограничений по оплате векселя в срок

-абстрактное денежное обязательство. Вексель не содержит никаких ссылок на основание его выдачи.

-предметом вексельного обязательства могут быть только деньги

Классификация векселей:

1. в зависимости от характера движения:

   • простой

   • переводной

Простой вексель ( соло-вексель) – письменный документ, содержащий обязательства векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денежных средств в указанные сроки.

Переводной (тратта) – письменный документ, содержащий приказ векселедателя (кредитора) плательщику (должнику), об уплате указанной в векселе суммы третьему лицу. Векселедатель (трассант) выписывает вексель, плательщик (трассат) оплачивает вексель. Векселедержатель (ремитент)- получатель платежа.

2. в зависимости от порядка переуступки прав на получение денег по векселю:

   • именной ( «платите конкретному лицу»)

   • ордерный («платите ЗАО «Прогресс» или по его приказу третьему лицу»)

   • предъявительский ( « платите предъявителю»)

3. в зависимости от формы взыскания дохода по векселю

   • процентный вексель, когда доходность векселя выражена процентом, т.е. есть номинал векселя Nom и процент i. Наращенная стоимость векселя (стоимость при погашении) S=Nom(1+i*n). I-доходность, n- срок обращения.

   • дисконтный. Доход по векселю выражается разницей между ценой размещения и ценой погашения векселя.

4. В зависимости от содержания

   • финансовые - векселя плательщиками, которых являются банки и министерство финансов РФ

   • товарные (коммерческие)- векселя, сопровождающие торговые сделки

   • фиктивные:

1. дружеские. Платежеспособное предприятие выписывает простой вексель на другое предприятие, имеющее временные затруднения с наличием денежных средств. Таким образом, второе предприятие (векселедержатель) получает возможность продать вексель банку и в короткие сроки получить деньги

2. встречные. Два предприятия выставляют по простому векселю на одну и ту же сумму друг на друга.

На сегодняшний день распространена такая кредитно - комиссионная услуга банка как учет векселя. По сути это покупка векселя банком до срока его погашения с дисконтом. Величина или размер дисконта зависит от учетной ставки банка (d). Чаще всего учет векселей производится с применением простых учетных ставок. Применяется следующая формула P=S(1-d*n), где Р- сумма выдаваемая держателю векселя при его продаже (текущая стоимость векселя), S- стоимость векселя при погашение ( Nom векселя если вексель дисконтный, Nom+ i если вексель процентный), d-относительная учетная ставка, n- срок до погашения векселя.

Если вексель имеет срок обращения более одного года, то при его учете банки применяют сложную учетную ставку P= S(1-d)^n. Такие векселя используются, как правило, в процессе кредитования сложных инвестиционных сделок с длительными поставками и длительными отсрочками платежей.