5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, а также факторы, влияющие на их динамику, оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

• точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

• контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

• определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

• определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

• выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

• и т д

Дебиторская задолженность представляет собой право требования организации на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого для себя уровня финансовой устойчивости.

Кредиторская задолженность – это обязанность организации передать финансовые и нефинансовые активы юридическим и физическим лицам, возникающая из обязательств организации по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого для себя уровня финансовой устойчивости.

Анализ ДЗ

Состояние ДЗ оказывает положительное или отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия.

Причины резкого увеличения ДЗ: 1)Неплатежеспособность и банкротство части покупателей; 2)Увеличение объема продаж; 3)  Неосмотрительная кредитная политика предприятия покупателя.

Предприятие может сократить отгрузку, тогда счета дебиторов уменьшаться. Поэтому рост ДЗ не всегда расценивается отрицательно. ДЗ делят на нормальную и просроченную. Наличие которой создает финансовые трудности у предприятия, так как предприятие не имеет средств для оплаты материалов, выплату з/ты, для приобретения производственных запасов и т.д.

Замораживание средств в ДЗ замедляет оборачиваемость капитала. Просроченная ДЗ означает также рост риска не погашения долгов и уменьшение прибыли. Ускорить платежи можно путем совершенствования систем расчетов, своевременного оформления платежей, использование предоплаты, изучение покупателей и т.д.

При анализе изучается состав, динамика, причины и давность образования ДЗ. Источники информации баланс предприятия и данные первичного учета.

Вид ДЗ	Сумма млн руб		В том числе
	На начало года	На конец года	До 1 мес	От 1-3	3-6	6-12	Свыше 12 месяцев
За товары и услуги В том числе: -задолженность клиентов И т.д. -с бюджетом -проч дебиторы
Итого
%к плану В том числе обеспеченные векселями

При анализе обратить внимание на крупные суммы задолженности изучить качество и ликвидность ДЗ. Для этого определяют период оборачиваемости ДЗ.

Т_{оборота ДЗ} равен времени между отгрузкой товаров и получением денег от клиентов. Качество ДЗ отражает также доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме ДЗ. Если эта доля растет, то это говорит о снижении качества ДЗ. Эти показатели сравнивают в динамике, изучают причины ДЗ. Качество ДЗ оценивается также удельным весом в ней векселей. Вексель выступает высоколиквидным активом. Его можно реализовать третьему лицу до наступления срока погашения. Вексель является более ликвидным активом, имеет большую силу, по сравнению с обычной ДЗ, рост доли векселей говорит о повышении надежности и ликвидности ДЗ. В условиях инфляции не выгодно и продавать товар в долг. Выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам КЗ производятся деньгами, а их покупательская способность к моменту платежа предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, надо и просроченную ДЗ вычесть сумму скорректированную на индекс инфляции и наличие пени.

Анализ кредиторской задолженности

Если уменьшается доля банковского кредита, а доля кредиторской  задолженности увеличивается, то она временно используется в собственном обороте предприятия, до момента наступления сроков погашения. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным – это ведет к временному улучшению финансового положения при условии, что средства не задерживаются на продолжительное время иначе возникает просроченная кредиторская задолженность, за что платят штрафы и ухудшается финансовое положение предприятия. Поэтому при анализе следует изучить состав и давность появления кредиторской задолженности, а также наличие просроченной задолженности поставщиков ресурсов и по оплате труда. Качество кредиторской задолженности может также оценить по удельному весу в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности обеспеченная векселями в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств своевременное погашение которых ведет к протесту веселей, к дополнительным расходам и к утрате деловой репутации.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия ДЗ. Поэтому надо сравнить сумму ДЗ и КЗ. Если ДЗ превышает КЗ, то это говорит об иммобилизации СК в ДЗ. Если КЗ превышает ДЗ в 2 раза то финансовое положение предприятия считается не стабильным. (дальше скорее всего не нужно)

Таблица . Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Качественные сдвиги					Структурные сдвиги
Наименование показателя	На начало отчетного года, т.р.	На конец отчетного года, т.р.	Абсолютное изменение, т.р.	Относительное отклонение, %	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %	Абсолютные отклонения
Дебиторская задолженность: Краткосрочная –всего
в том числе: расчеты покупателями и заказчиками
авансы выданные
прочая
Долгосрочная – всего
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками
прочая
Итого

Таблица 2.  Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатель	Расчетная формула	Экономический смысл
Коэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности (Кобдзд)	Выручка от продаж / Средняя величина долгосрочной дебиторской задолженности	Характеризует число оборотов, которые совершает долгосрочная дебиторская задолженность за отчетный год.
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Кобдзк)	Выручка от продаж / Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности	Характеризует число оборотов, которые совершает краткосрочная дебиторская задолженность за отчетный год.
Период погашения долгосрочной (краткосрочной) дебиторской задолженности (Тдз)	360 дней/Кобдзд (Кобдзк)	Указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в долгосрочную (краткосрочную) дебиторскую задолженность.

Таблица 3. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Качественные сдвиги					Структурные сдвиги
Наименование показателя	На начало отчетного года, т.р.	На конец отчетного года, т.р.	Абсолютное изменение, т.р.	Относительное отклонение, %	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %	Абсолютные отклонения
Кредиторская задолженность: Краткосрочная –всего
в том числе:   расчеты с   поставщиками и   подрядчиками
авансы   полученные
расчеты по   налогам и   сборам
займы
прочая
долгосрочная – всего
Итого

Таблица4. Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатель	Расчетная формула	Экономический смысл
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кобкз)	Выручка от продаж / Средняя величина кредиторской задолженности	Характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год.
Продолжительность погашения кредиторской задолженности (Ткз)	360 дней/Ккз	Характеризует однодневную скорость погашения кредиторской задолженности.

Соотношение оборачиваемости задолженности характеризует мобилизацию или иммобилизацию ликвидных средств. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Это говорит о возможном создании угрозы финансовой устойчивости предприятия. Считается также, что оборачиваемость по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по кредиторской, дабы не вызвать несбалансированность денежных потоков.