Инструменты ф.Р.

Ценные бумаги – финансовые инструменты, действующие на ф.р. и обеспечивающие ликвидность, стабильность и доходность различных видов ценных бумаг.

Различают ц.б.:

• старшие – облигации;

• средние – привилегированные акции;

• младшие – обыкновенные акции.

По форме дохода различают ц.б.

• с колеблющимся доходом;

• с фиксированным процентом.

Ценные бумаги подразделяются на:

1. долговые (облигации – долговое обязательство, по которому заемщик (гос-во, корпорация) гарантирует держателю облигации регулярную выплату дохода в виде процента; возврат облигации в виде определенной суммы в оговоренный срок). Классический вид облигации – ценная бумага с фиксированным процентом. Еще есть облигации с плавающим процентом; возвратные облигации; облигации с нулевым купоном.

2. долевые (акция – долевая ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая (доли) в капитал данного акционерного общества. Владелец акции становится совладельцем данного предприятия). Акция дает возможность получения дохода, который называется дивидендом. Дает возможность участия в руководстве фирмы (обыкновенная акция); получения части имущества после банкротства фирмы; на приобретение новых выпусков акций.

Акции бывают:

• простые (обыкновенные) – доход в зависимости от результатов деятельности;

• привилегированные (доход зафиксирован).

По степени ликвидности все акции подразделяются на 3 эшелона:

1. голубые фишки;

2. акции второго эшелона;

3. неликвиды (сделки заключаются крайне редко).

Вексель – обязательство векселеобладателю или другому лицу, указанному в векселе выплатить по наступлению определенного срока определенной суммы.

Особым видом ценных бумаг являются фьючерсы (контракт на поставку в будущем определенного кол-ва ценных бумаг, валюты по заре оговоренной цене). Основная цель фьючерсных контор заключается в страховании ценовых рисков (продавца от риска, что цены на его товар упадут, а покупателя – повысятся).

Варрант – документальная форма, гарантия условия займа, дающая право на покупку ценных бумаг в течение определенного времени у компании эмитента. Величина варранта зависит от ставки процента по кредитам близким по сроку варранта. При повышении процентной ставки величина варранта повышается.

41. Сущность и функции кредита. Принципы кредитования. Формы кредита. Роль кредита в становлении и развитии рыночных отношений

Кредит – экономическое отношение между различными партнерами, возникающие при передаче имущества или денег другому лицу (юридич. или физич.) во временное пользование на условиях возвратности, платности, срочности (краткосрочные от 1 до 3 лет, среднесрочные до 10 лет, долгосрочные от10 до 30 лет).

Источники кредита – временно свободные средства (фонд амортизации, фонд оплаты труда, непосредственная прибыль, сбережения населения и гос-ва).

Функции кредита:

• перераспределение денежных средств между предприятиями, организациями, регионами и т.д.;

• замена действующих денег кредитными (векселями, чеками);

• краткосрочный кредит используется для формирования оборотных фондов;

• долгосрочный на формирование как вложений.

В зависимости от того кто является кредитором, а кто дает в займы различают следующие формы кредита:

• государственный кредит. Инструментом государственного кредита является облигации ГКО, ОВВЗ. Данная форма кредита используется для покрытия дефицита бюджета;

• коммерческий кредит. Кредит одного предприятия другому в виде отсрочки платежа (векселя);

• банковский. Предоставление кредита финансовым учреждениям виде ссуд;

• потребительский. Предоставление банками населению в виде товаров длительного пользования или банковских ссуд на потребительские цели;

• международный кредит. Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Он предоставляется в товарной или денежной формах. Кредиторами и заемщиками выступают банки, ТНК и гос-во, различные финансовые институты.

В зависимости от целевого назначения различают:

• кредиты на производственные цели;

• инвестиционные кредиты;

• сельскохозяйственные кредиты.

По способу обеспечения кредиты делятся на 4 группы:

• сделки основанные на доверии;

• сделки обеспеченные письменным обязательством;

• сделки обеспеченные поручительством;

• сделки обеспеченные залогом: залог недвижимости; залог товарами; залог ценными бумагами.