- •1. Понятие, задачи и функции рынка ценных бумаг.
- •2. Этапы и особенности становления рынка ценных бумаг в России.
- •3. Структура рынка ценных бумаг и его участники.
- •4. Сущность ценных бумаг, их виды и классификация.
- •5. Экономические реквизиты ценной бумаги.
- •6. Общая характеристика акций, и критерии их классификации.
- •Обыкновенные
- •Привилегированные (преференциальные или "префы»)
- •7.Виды стоимостной оценки и доходность акций.
- •8. Приобретение и выкуп компанией собственных акций.
- •9. Дивидендная политика фирмы.
- •10. Акции как источник привлечения инвестиций.
- •11.Специфика российского рынка акций и основные тенденции его развития.
- •12. Облигации корпораций и их виды. Особенности рынка корпоративных облигаций
- •Корпоративные облигации
- •13. Стоимостная оценка и доходность облигаций.
- •14. Основные показатели, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг.
- •15. Вексель, его основные характеристики и виды.
- •16. Сущность государственных ценных бумаг их виды и основные способы размещения.
- •17. Классификация государственных ценных бумаг.
- •18. Особенности рынка государственных ценных бумаг.
- •19. Общая характеристика оввз и условия их обращения и погашения.
- •20. Региональные и муниципальные ценные бумаги, их виды и перспективы.
- •21. Рынок еврооблигаций
- •22. Преимущества и недостатки рынка ipo.
- •23. Основные виды вторичных ценных бумаг.
- •24. Понятие депозитарных расписок, их виды и перспективы развития.
- •25. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •26. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами.
- •Управление цб, переданными владельцем в компанию
- •27. Депозитарная деятельность.
- •28. Понятие клиринговой деятельности и ее основные функции.
- •29. Деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг.
- •30. Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг и их виды.
- •31. Сущность пиФов и тенденции их развития.
- •32. Перспективы развития аиФов в России.
- •33. Фондовая биржа и ее функции.
- •34. Внебиржевые фондовые рынки, их сущность и функции
- •35.Методы организации биржевой торговли.
- •36. Организация торгов на внебиржевых рынках.
- •37. Андеррайтинг, его сущность и виды
- •38. Понятие и принципы построения фондовых индексов
- •39. Мировые и отечественные фондовые индексы
- •40. Сущность инвестиционного анализа и его виды.
- •41. Понятие фундаментального анализа и его основные направления.
- •42. Основные показатели фундаментального анализа и их влияние на фондовый рынок.
- •43. Основные показатели финансового анализа рыночных активов.
- •Рыночный анализ активов.
- •Финансовый анализ активов
- •44. Понятие технического анализа, его основные предпосылки и способы предоставления информации
- •45. Теория Чарльза Доу.
- •Движения индексов учитывают всё
- •Тренд будет действовать, пока не подаст очевидных сигналов о развороте
- •46. Понятие портфеля ц/б и принципы его формирования.
- •47. Виды и критерии классификации фондовых портфелей
- •48. Управление портфелем ценных бумаг.
- •49. Модели оптимального портфеля ценных бумаг и возможности их практического применения
- •50. Стратегии формирования инвестиционных портфелей.
- •51. Понятие, цели и виды регулирования рынка ценных бумаг
- •52. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
- •53. Основные направления государственного регулирования рынка ценных бумаг
- •55. Регулирование деятельности инсайдеров.
- •56. Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг
- •57. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка.
- •58. Инфраструктура фондового рынка
- •59. Типы финансовых посредников
- •60. Виды коллективных инвесторов на российском рынке ценных бумаг
45. Теория Чарльза Доу.
Эта теория явилась одной из самых ранних попыток описать фондовые рынки.
На её основе были развиты практически все методы технического анализа.
Сам термин возник после смерти Доу в 1902 г.
Чётко просматривается ряд принципов (принципы теории Доу):
Движения индексов учитывают всё
Рынок имеет 3 тренда: первичный/главный тренд, вторичный тренд, малый тренд.
Главный тренд определяет движение рынка (падающий или повышающийся). Но в рамках главного тренда может идти вторичный тренд. Главный тренд может продолжаться несколько лет. Вторичный тренд корректирует главный тренд. Сложно определить, то ли это вториный тренд, то ли изменение тренда. Если это вторичный тренд, нужно просто переждать, а вот если это смена тренда, то надо предпринимать активные действия.
Малый тренд (может быть в течение дня, недели, месяца). Он не меняет ни главного, ни вторичного тренда. Главный тренд — это прилив, вторичный тренд — отлив, а малый тренд — рябь на воде.
Главный тренд имеет 3 фазы
«Бычий» рынок
Первая фаза начинается после продолжительного падения рынка, когда тенденция вниз уже себя не проявляет, но рынок находится в крайне тяжёлом состоянии. Когда рынок "лежит на дне" (цены ниже уже не упадут), большинство операторов рынка теряют интерес к покупке акций. Но некоторые наиболее опытные операторы начинают осторожно покупать акции компаний, к-ые представляют для них интерес. Паника уже кончилась, возможности падения цен исчерпаны. Сначала скупаются только акции крупных компаний, затем всё более и более мелких... Рынок постепенно оживляется, увеличивается оборот рынка...
Вторая фаза бычьего тренда, когда к покупкам подключается огромное кол-во операторов, цены начинают стремительно расти, возрастают объёмы продаж, растёт ликвидность ценных бумаг, рост становится устойчивым. (Каждый из трендов может продолжаться от одного до нескольких лет).
На рынок вступают широкие слои крупных и мелких инвесторов. Они подстёгнуты слухами о рекордных продажах, публикациях в прессе ("Идёт активная торговля на рынке ценных бумаг!"). Как только на рынок пошли эти широкие слои населения, опытные спекулянты начинают продавать свои пакеты акций, к-ое с удовольствием скупает население. Постепенно рынок начинает падать, профессионалы с рынка уже ушли, все, кто хотели купить ценные бумаги, уже их купили.
На рынке начинается паника, поскольку мелкие инвесторы уже не могут продать свои ценные бумаги по адекватной цене (или продать вообще).
Переждать эту ситуацию может далеко не каждый инвестор, т.к. многие мелкие игроки берут кредиты под игру на акциях, и уже не могут отдать долги.
"Медвежий" рынок.
Профессиональные игроки с рынка уходят, мелкие инвесторы начинают паниковать и сбрасывать ценные бумаги;
Во второй фазе самое большое воздействие на рынок оказывают спекулянты, к-ые создают панику. Покупателей становится меньше, предложение ценных бумаг резко возрастает...
Все, кто обладают акциями, но нуждаются в деньгах (например, чтобы расплатиться по долгам), уходят с рынка — не могут выжидать из-за долгов. Ещё до того, как все плохие новости (политические, экономические, психологические и т.д.) иссякнут, рынок уже не реагирует. Здесь начинается первая фаза бычьего тренда...
Принцип подтверждения.