Задачі для самостійного розв’язання

ЗАДАЧА 6.4

Оцінити вартість гудвілу, якщо ринкова вартість усіх активів підприємства оцінюється в 400 тис.грн., а зобов’язань - 300 тис.грн. Фактичний прибуток до оподаткування – 23 тис.грн., ставка податку на прибуток – 25%. Середньо галузева рентабельність власного капіталу – 15%. Ставка капіталізації – 18%.

ЗАДАЧА 6.5

Оцінити вартість товарного знаку «Джерело», власником якого є ЗАТ «Кристал», якщо маркетингове дослідження показало, що за станом на дату оцінки відпускна ціна пакета (1 л) ординарного натурального соку ЗАТ «Кристал» на 0,55 грн. перевищує відпускну ціну пакета соку підвищення якості одного з рядових конкурентів (ЗАТ «Врожай»), якому він відповідає за своїми споживчими властивостями. Ставка ПДВ – 20%, ставка на податок – 25%. Фізичний обсяг продукції ЗАТ «Кристал» під товарним знаком «Джерело» за рік, що передує даті оцінки, склав 154725 л. Коефіцієнт капіталізації – 30%.

ЗАДАЧА 6.6

Підприємство володіє ноу-хау виробництва масляної фарби. Витрати на виробництво фарби без використання ноу-хау складають 1,5 грн. на 1 кг. При цьому 35% собівартості складають витрати праці. Обсяг продажів підприємства дорівнює 300 т фарби на рік. Ноу-хау дає можливість заощаджувати на кожному кілограмі фарби 0,3 грн. за рахунок використовуваних матеріалів і 15% трудових витрат. За прогнозами ця перевага зберігатиметься протягом 4 років. Необхідно оцінити вартість ноу-хау та прийняти рішення з його придбання, якщо ставка дисконту 12%.

ЗАДАЧА 6.7

Визначити вартість нової технології підприємства «Альфа» по виробництву запасних частин для автомобілів, що сприяє підвищенню ефективності використання обладнання підприємства, і отримало патент на неї. Якщо раніше протягом року на виробничих потужностях підприємство можна було виробляти 5000 тис. одиниць продукції, та після освоєння нової технології продуктивність збільшилась до 6,5 тис. одиниць продукції. Ціна одиниці продукції без ПДВ становить 1500 грн. Собівартість продукції становить 70% від обсягу її виробництва, податок на прибуток – 25%. Ставка дисконту дорівнює 22%, а тривалість прогнозного періоду – 6 років. Прийняти рішення щодо отримання патенту, якщо через 4 роки можна придбати нову лінію по виробництву запасних частин.

ЗАДАЧА 6.8

Необхідно оцінити вартість ноу-хау, яким володіє підприємство щодо виготовлення виробу. Витрати на його виробництво без використання ноу-хау складають 85,5 грн. за одиницю. При цьому 30% собівартості припадає на оплату праці. Річний обсяг реалізації виробів – 1250 тис. одиниць. Ноу-хау дає можливість зекономити на кожному виробі за рахунок більш раціонального використання матеріалів 25,8 грн. і 10% витрат на оплату праці. За прогнозними оцінками, ця перевага буде зберігатися 4 роки. Ставка дисконту 12%.

ЗАДАЧА 6.9

Оцінити вартість розробленого ноу-хау виготовлення машинного масла, що використовується в дизельних двигунах і дозволяє значно покращити показники їх роботи, та необхідність його покупки. Змінні та постійні витрати виробництва продукції з використанням ноу-хау не змінилися, але за умов покращення якості продукції у виробника з’явилася можливість підвищити ціну масла. Так, з використанням старої технології ціна продукції складала 9 грн. за 1 літр, а з використанням ноу-хау – 11 грн. за літр. Маркетингові дослідження виявили, що обсяг реалізації продукції не зміниться і залишиться на рівні 50 тис. літрів на рік. Прогнозується зберегти таку цінову перевагу протягом 4 років. Ставка дисконту – 18%.

ЗАДАЧА 6.10

Оцініть можливість комерційного оприлюднення власних прикладних досліджень нових методів нанесення хімічно стійкого покриття науково-виробничого центру, виходячи з досвіду реалізації аналогічних проектів встановлено, що коефіцієнт „інформаційного шуму” в Україні сягає 0,25, коефіцієнт коригування на популярність центру становить 0,6, а коефіцієнт техніко-економічного старіння – 0,2. середня ціна одного примірника (друкованого, електронного, візуального чи аудіо-типу) встановлена 17800 у.о. Прогнозований тираж видання примірників усіх видів становить 200 примірників. Обсяг публікації становить 250 д.а.

ЗАДАЧА 6.11

20 березня 2008 року підприємство придбало на вторинному ринку пакет акцій в кількості 10000 шт. за ціною 0,5 грн. за штуку. Причому цей пакет не дає підприємству можливості здійснювати істотний вплив і/або контроль над емітентом акцій. Витрати при придбанні (комісійні торговцеві) склали 100 грн. Отже, собівартість акцій при придбанні складає 5100 грн. У зв'язку з недостатністю оборотних коштів підприємство планує продаж придбаних цінних паперів на вторинному ринку в найближче півріччя з очікуваним середнім прибутком від таких операцій 15% (за ціною 0,575 грн./шт). Припустимо, достовірно визначити справедливу вартість придбаних акцій не представляється можливим (активний ринок даних акцій відсутній, операції по купівлі-продажу одиничні, а їх умови невідомі). У червні 2008 року була поширена інформація про проблеми у фінансово-господарській діяльності емітента акцій, загрозливих його банкрутством, У зв'язку з цим наше підприємство-інвестор припускає зменшення корисності інвестицій в акції даного емітента: по експертних оцінках, в умовах, що склалися, їх не вдасться продати дорожче 0,525 грн./шт. (очікуваний прибуток не перевищить 5 % ). Проте в серпні 2008 року стало відомо про вдале вирішення емітентом акцій проблем в своїй фінансово-господарській діяльності, у зв'язку з чим прибутковість продажу акцій прогнозується на рівні 10% (0,55 грн./шт). Продані вони були в жовтні 2008 року за фактичною ціною 0,47 грн /шт.

ЗАДАЧА 6.12

Розрахувати ефективну ставку відсотка. 10 лютого 2008 року підприємство придбало пакет процентних облігацій підприємства номінальною вартістю 56000 грн. за ціною 62000 грн. Комісійні торговцеві цінними паперами склали 620 грн Відсотки виплачуються в кінці кожного півріччя з розрахунку 10% номінальній вартості. Термін погашення - 5 липня 2008 року (відсотки будуть виплачені тричі).

ЗАДАЧА 6.13

Оцініть ноу-хау виробництва фарби для автомобілів, якщо:

5632. витрати на виробництво без використання ноу-хау – 2 грн. на кг.;

5633. об’єм виробництва – 350 тон за рік;

5634. за рахунок використання матеріалів ноу-хау підприємство економить на кожному кг 0,5 грн., та 18% витрат на оплату праці;

5635. ставка дисконту – 15%.

Така перевага утримується на підприємстві 5 років.

Прийміть рішення доцільності використання ноу-хау, якщо перевага утримується 4 роки, а економія витрат на оплату праці буде – 14%.

ЗАДАЧА 6.14

Оцінити вартість товарного знаку „Печенюшка” підприємства „АВК”, якщо ціна одного пакету печива розфасовкою 500 г на 0,2 грн. перевищує оптову ціну пакета печива підприємства-конкурента, але з розфасовкою 700 г. Об’єм реалізації продукції „Печенюшка” складає 231,644 кг.

Необхідність просунення торгового знаку „Печенюшка” на ринок, якщо планується випуск нового виду та зниження об’єму реалізації на 18%.

ЗАДАЧА 6.15

Розрахувати вартість ноу-хау щодо виготовлення виробу. Витрати на виробництво виробу без використання ноу-хау складають 8,5 грн. за одиницю. При цьому 40% собівартості припадає на трудові витрати. Річний обсяг реалізації виробів – 450 тис. одиниць. ноу-хау дає підприємству можливість економити на кожному виробі за рахунок більш національного використання матеріалів 2,5 грн. і 20% трудових витрат. За прогностичними оцінками, ця перевага буде зберігатися 5 років. Необхідно оцінити вартість ноу-хау при ставці дисконту 15%.

ЗАДАЧА 6.16

Розрахувати ціну ліцензії на виготовлення ліків від лейкемії, якщо відомо: ліцензія надається на 3 роки, ставка роялті складає 10%. Ціна однієї упаковки становить 150 грн. Першого року заплановано виготовити 2000 упаковок пігулок, наступного – 2500, а третього – 3000 упаковок.

ЗАДАЧА 6.17

Знайдіть ціну нової енергозберігаючої печі для випікання хлібобулочних виробів, якщо відомо: за рік з моменту створення цієї науково-технічної продукції було реалізовано 9 таких виробів, витрати на розробку становлять 120 тис.грн., витрати на виготовлення однієї печі становлять 10 тис.грн., витрати на реалізацію печей склали 1200 грн., прибуток від реалізації 1-ї печі складає 5 тис.грн.

ЗАДАЧА 6.18

Розрахувати вартість ліцензії на технологію виробництва сортових заготівок. Передбачаємий об’єм виробництва складає 16 тис. тон на рік. Строк дії ліцензійної угоди 3 роки. Ціна заготівок за мировими цінами: 1-й рік – 250 грн.; у 2-му році передбачається зріст ціни на 10%; у 3-му – зросте ще на 12%. Ставка роялті складає: 1-й рік – 10%; 2-й рік – 13%; 3-й рік – 16%.

ЗАДАЧА 6.19

Визначте прибуток від реалізації науково-технічної продукції (НТП), використовуючи дані: обсяг власних робіт за планом поточного року 16 тис.грн.; витрати на виготовлення копій дослідних зразків 0,7 тис.грн.; витрати на реалізацію НТП 1,2 тис.грн.; середня рентабельність капіталу у галузі – 25%; капітал підприємства складає 50 тис.грн. Прибуток замовника 5 тис.грн. Частка прибутку покупця, отриманого внаслідок реалізації продукції – 0,12.

ЗАДАЧА 6.20

Використовуючи нижче приведені дані, визначити вартість науково-технічної інформації для підприємства наступного року:

- за одиницю інформації на підприємстві буде прийнятий звіт стандартної форми. Ціна звіту в звітному році складала 80 у.о., наступного року вона підвищиться на 8,5%.

- кількість звітів наступного року складе – 2.

- коефіцієнт інформаційного шуму на підприємстві визначається із співвідношення 2-4 = 0,25.

- коефіцієнт кореляції без змін складає 0,73.

- коефіцієнт техніко-економічного старіння рівний 0,85.

ЗАДАЧА 6.21

Підприємство „Стекломастер” розглядає можливість покупки новітньою технологи по виробництву скла у підприємства „Стекло”. Дання технологія запатентована і за контрактом передбачаються умови, при яких виплачується одноразово сума в 300 тис.грн. і 10% від доходу, полуденного від використання винаходу щорічно. Контракт полягає на 3 роки. Підприємство „Стекломастер” отримує дохід в поточному році 2 млн.грн., темпи зростання доходу в бреднем 6% в рік.

Використання технологи дозволяє збільшити доходи на 8% одноразово і темпи зростання доходу на 1,2% в рік. Підприємство „Стекло” при продажі технології зменшить потенційне зростання частки ринка з 2,8% до 2%, оскільки збільшиться частка ринку „Стекломастера”. Частка ринку „Стекло” – 20,4%. Ставка депозиту в банці – 17%.Ємність ринку скляної продукції складає 36,7 млн.грн. Розрахувати вартість нової технологи для обох підприємств, оцінити ефективність угоди.

ЗАДАЧА 6.22

Визначити вартість ліцензії на виробництво МР-3 дисків, якщо відомо: обсяг виробництва за ліцензійною угодою 150 тис.грн.; ціна продукції за світовими цінами 3,5 грн. за шт..; розмір роялті 20%; середня ставка за кредит – 10%; строк використання ліцензії 5 років; загальні витрати складають 15 тис.грн.

ЗАДАЧА 6.23

Визначити експертну оцінку вартості товарного знаку підприємства. Потенціал нематеріальних активів підприємства складає 31 тис.грн., при цьому експертна оцінка вартості ноу-хау - 70 тис.грн., а коефіцієнт ефективності капітальних інвестицій – 0,13, експертна оцінка вартості раціоналізаторської пропозиції – 87 тис.грн. при коефіцієнті ефективності капітальних інвестицій – 0,14, оцінка вартості комп'ютерної техніки – 50 тис.грн., коефіцієнт ефективності капітальних інвестицій – 0,16. Коефіцієнт ефективності капітальних інвестицій співпадає з ноу-хау.