Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Ликвидность пр-я – способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность пр-я. Анализ ликвидности включает: анализ ликвидности баланса, анализ коэффициентов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения) (260 + 250);
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) (240);
А3 – медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев, запасы, НДС, прочие оборотные актив – расходы будущих периодов) (210 + 220 + 230 + 270 - 216);
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы) (190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (620);
П2 – краткосрочные пассивы заемные средства стр.610, прочие краткосрочные пассивы стр.660, расчеты по дивидендам стр.630.
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы), (590+640+650);
П4 – постоянные (устойчивые) пассивы (итог раздела I пассива баланса «Капитал и резервы» за вычетом убытков). 490 -216
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ≥ П1 А3 ≥ П3
А2 ≥ П2 А4 ≤ П4
В анализе рассчитываются следующие показатели ликвидности
1. Показатель текущая ликвидность – хар-т платежеспособность предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
- перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности:
ПЛ=А3-П3
Анализ коэффициентов ликвидности
1.
К-т ликвидности- рекомендуемое значение
1
2.
Коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал)
– равен отношению величины наиболее
ликвидных активов к сумме наиболее
срочных обязательств и краткосрочных
пассивов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время или на дату составления баланса. Рекомендуемое значение: Кал 0,2 - 0,5.
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - равен отношению стоимости текущих активов к величине краткосрочных обязательств.
Нормативный уровень >= 2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
5. Коэффициент быстрой ликвидности определяется – показывает какая часть текущих обязательств м.б. погашена при своевременных расчетах за выполненные работы и выгруженную прод-ю. Рекомендуемое значение 0,8 -1,5
КПР= (А1+А2) / (П1+П2)
Помимо коэффициентов ликвидности для оценки платежеспособности пр-я рассчитываются:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и показывает, какую долю оборотных активов предприятие финансирует за счет собственных средств.
Нормальным для него считается ограничение Косс ≥ 0,1. Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: Ктл< 2 или Косс< 0,1 (Методическое положение по оценки фин-го состояния пр-я и установлению неудовлетворительной структуры баланса)
Тогда рассчитывается к-т восстановления платежеспособности:
6 – кол-во месяцев, в течении которых пр-е может или не может восстановить платежеспособность
Т – кол-во мес в анализируемом периоде
Если все к-ты ликвидности соответствуют рекомендуемым значением , то можно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности:
где 3 - количество месяцев, в течение которых оценивается возможность утраты или сохранения платежеспособности предприятия.
Если больше 1 то пр-е сохранит свою платежеспособность в течении 3 ближайших месяцев.