Вопрос 26.

Инвестиции играют важнейшую роль в экономике любой страны. Если рассматривать термин «инвестиции», то в своем развитии он прошел несколько этапов:

1. этап до 1990г.

В социалистической экономике термин «инвестиции» не применялся, использовалось понятие «капиталовложение».

2 этап. 1990-1992гг.

Появляются переводные издания зарубежных ученых и капиталовложения стали рассматриваться в более широком смысле.

Для этого этапа характерно разделение инвестиций на затратный и ресурсный подходы. В соответствии с затратным подходом, инвестиции используются на воспроизводство основных фондов и их расширение. В соответствии с ресурсным подходом, инвестиции используются для приобретения благ (чаще ресурсов материальных и трудовых). Этот подход преобладал. Но эти подходы имели недостаток: выделялся отдельный элемент (например, сырье), который ограничивал возможности исследования инвестиционного процесса в целом.

3 этап. 1996 – настоящее время.

Инвестиции рассматриваются как отдельный проект в рамках предприятия, начиная от зарождения идеи до выпуска готовой продукции (например, товар, работа, услуга)

Термин «инвестиции» более широкий, чем «капиталовложения».

На макроэкономическом уровне инвестиции необходимы для:

- расширения воспроизводства, создания приоритетных отраслей;

- структурных преобразований в стране;

- повышения конкурентоспособности отечественной продукции;

- решения социальных задач.

На микроуровне инвестиции способствуют:

- развитию компании;

- обновлению основных фондов;

- стабильному финансовому состоянию;

- улучшению кадрового состава.

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, имущественные права, которые имеют денежную оценку, вклад в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

В настоящее время существует большое разнообразие инвестиционных решений.

Классификация инвестиций.

1. По срокам

• краткосрочные (до 1 года)

• долгосрочные (более 1 года)

1-3 года – для бизнеса

> 3 лет – государственный уровень;

2. По целям

• прямые (реальные) вложения денежных средств в производство, строительство, образование.

Цель – получение прибыли)

• портфельные

Цель – приобретение предприятия, возможность управления.

3. По объектам вложений

• капиталовложения (вложения в основные средства)

• вложения в финансовые средства (ценные бумаги, страховые полиса, производственные ценные бумаги)

• вложения в нефинансовые средства (золото, драгоценные камни, предметы искусства)

• вложения в нематериальные ценности (кадры, повышение квалификации, наука, образование, здоровье)

+ смотри другие классификации на семинаре

Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры.

Структура инвестиций – их состав по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объеме в стране.

• Технологическая структура инвестиций раскрывает состав затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования и прочие капитальные затраты.

• Воспроизводственная структура дает представление о вложениях в реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение, новое строительство.

• Отраслевая структура – о приоритетных отраслях и вложениях в эти отрасли (строительство).

• Территориальная структура характеризует, какая доля инвестиций направлена на федеральный уровень, на уровень субъектов федерации, муниципальный уровень

• Структура по источникам финансирования – о источниках собственных, привлеченных, заемных средств.

Анализируя структуру инвестиций, можно проанализировать инвестиционную политику в стране и инвестиционный климат.

Инвестиции как экономическая категория подразумевают определение объекта инвестиций – вновь создаваемое или модернизируемое имущество, находящееся в государственной, частной, муниципальной и иной форме собственности; финансовые инструменты; духовные, интеллектуальные ценности.

Субъекты инвестиций:

1. Инвесторы, осуществляющие вложение собственных, заемных, привлеченных средств (например, органы государственной власти, местного самоуправления, международные органы, физические, юридические лица)

2. Заказчики – уполномоченные инвестором лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Могут являться инвесторами. Не вмешиваются в производственную деятельность.

3. Подрядчики – физические, юридические лица, государственно регистрирующиеся и осуществляющие работу по договору подряда. Обязательна лицензия.

4. Пользователи объектов инвестиционной деятельности – физические, юридические лица, органы власти.