11.2. Структура финансового рынка

В зависимости от вида актива, являющегося предметом сделок торговли на финансовом рынке, выделяют:

• денежный рынок (деньги в национальной и иностранной валютах);

• кредитный (кредиты в националь­ной и иностранной валютах);

• рынок ценных бумаг (ценные бумаги в национальной и иностранной валютах);

• рынок дра­гоценных металлов и драгоценных камней (драгоценные ме­таллы и драгоценные камни).

Рынок денежных средств — совокупность экономиче­ских отношений, обслуживающих процесс движения кратко­срочных операций с денежными средствами (товарами денеж­ного рынка являются деньги, кредиты, депозиты, вклады и др.). Для него характерна самая высокая степень ликвид­ности.

Рынок капитала — совокупность экономических отно­шений, связанных с движением капитала, среднесрочных и долгосрочных сделок и инвестирование в различные доход­ные финансовые активы.

Рынок ценных бумаг — совокупность экономических от­ношений, связанных с мобилизацией капитала посредством выпуска ценных бумаг и с их обращением.

Валютный рынок — совокупность экономических отно­шений, проявляющихся при купле-продаже иностранной валюты, валютных ценностей.

Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней — совокупность экономических отношений, связанных с обра­щением драгоценных металлов и драгоценных камней.

Для каждого из перечисленных выше сегментов финансо­вого рынка характерна своя специфика, особенности функ­ционирования, правила совершения сделок. Тем не менее все финансовые рынки взаимосвязаны и взаимозависимы, их границы пересекаются, одни финансовые инструменты могут конвертироваться в другие.

В зависимости от срока соверше­ния сделок финансовый рынок делят на рынок капитала и денежный.

Основная цель операций на рынке капитала состоит в по­лучении максимального дохода в средне- и долгосрочной пер­спективе.

Денежные рынки позволяют коммерческим банкам и компаниям корректировать ликвидность своих активов. Способы корректировки могут быть различными: размеще­ние займов, предоставление кредитов; купля-продажа цен­ных бумаг.

Основной задачей финансового рынка является эффек­тивная мобилизация денежных средств и их последующее распределение и перераспределение, которое осуществляет­ся через сегменты финансового рынка, удовлетворяющие це­левые потребности экономической системы общества в фи­нансовых ресурсах.

Финансовый рынок существует в единстве первичного и вторичного рынков. На первичном рынке происходит пере­распределение капиталов между кредиторами и заемщиками: выдача кредитов, реализация эмитируемых и выдаваемых ценных бумаг, а на вторичном — смена владельцев долго­вых обязательств (перепродажа ценных бумаг, переуступка прав требования по кредитам), обеспечение бесперебойности и мобильности функционирования всего финансового рынка.

Субъекты финансового рынка — физические и юридиче­ские лица, которые продают или покупают финансовые ак­тивы, обслуживают их обороты, производят расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отно­шения по поводу обращения финансовых активов. К ним от­носят эмитентов и инвесторов.

Государственное регулирование финансового рынка и надзор осуществляют Президент Республики Беларусь, правительство Республики Беларусь, Министер­ство финансов Республики Беларусь, его органы на местах.

Финансовый рынок не может существовать без хорошо развитой инфраструктуры, которую образуют организации, обслу­живающие рынок, а также организации, обеспечивающие исполнение сделок (биржи, клиринговые организации, расчетно-клиринговые депозитарии).

Государственные органы регулирования и надзора, само­регулируемые организации профессиональных участников рынка, организации, обслуживающие рынок, являются участ­никами финансового рынка.

В зависимости от позиции, которую занимают участники по отношению к рынку, их подразделяют на покупателей, продавцов и тех, кто обслуживает, регулирует рыночные процессы.

Также участников финансового рынка условно делят на профессионалов и непрофессионалов.

Профессиональные участники финансового рынка — юридические лица, заре­гистрированные в качестве профессиональных участников и имеющие лицензии соответствующих государственных ор­ганов на осуществление деятельности.

Основными признаками развитого финансового рынка являются стабильность нормативной правовой базы, доста­точно большой круг участников рынка, информационная прозрачность операций, честность участников рынка и хоро­шо развитая инфраструктура. Наличие этих признаков обес­печивает участникам рынка быстрое и эффективное исполь­зование денежных средств.