2.2. Анализ степень финансовой устойчивости по относительным показателям.

Анализ финансового риска и степени защищенности вложенного капитала производится по показателям финансовой устойчивости, характеризующих структуру капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Динамика показателей оценки финансовой устойчивости организации за отчетный год

Показатель	Расчет	Оптимальное значение
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) *	СК/А	>=0,5
2.Финансовый леверидж (рыяаг)	ЗК/СК	<=0,7
3.Коэффициент финансовой устойчивости:	(СК+ДО)/А	>=0,7
4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС **	(СК-ВА) /ОА	>0,1
5.Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах ***	Просроченная КРЗ/П	0
6.Доля всей ДЗ в совокупных активах ****	ДДЗ+КДЗ+ПОА/А

ПОА – потенциальные ОА = списанная в убыток ДЗ и сумма выданных гарантий и поручительств.

Численные значения коэффициентов автономии, финансовой устойчивости, КОСС показывают, какую роль в формировании активов организации играет собственный капитал. Значительное превышение собственного капитала над заемными средствами обеспечивает относительно устойчивое положение организации. Коэффициенты 1, 3, 4, 5 – включены в Правила ФА АУ.

2.3.Оценка устойчивости финансового положения предприятия по сопоставлению запасов и источников их формирования.

Финансовая устойчивость организации — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Сущность финансовой устойчивости – обеспеченность хотя бы запасов и затрат источниками их формирования.

Запасы должны финансироваться за счет собственных источников и краткосрочных обязательств и лишь в редких случаях за счет долгосрочных обязательств.

Сопоставление запасов с источниками их формирования позволяют оценить степень устойчивости финансового положения предприятия (нормальное, затруднительное, предкризисное, кризисное, масштаб кризиса). При этом возможно несколько подходов.

В первом подходе оценивается, есть ли запас финансовой прочности. При этом финансовые источники определяются как сумма собственных оборотных средств (СК-ВА), краткосрочных кредитов и займов (КЗС), кредиторская задолженность товарного характера (КРЗТ) и сравниваются с величиной запасов (З) стр.210 (СК-ВА+КЗС+КРЗТ ? З). По данным баланса ФИ рассчитываются:

ФИ=стр.490-стр.190+стр.610+стр.621,

Результат сопоставления	Степень прочности
ФИ > З	Запас прочности имеется
ФИ = З	Нет запаса прочности
ФИ < З	Состояние неудовлетворительное

При втором подходе (функциональный баланс) используют следующие принципиальные характеристики: абсолютная устойчивость предприятия, нормальная устойчивость, минимальная финансовая неустойчивость, предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).

Характеристики финансового состояния обобщены в таблице.

Оценка финансового состояния	Сопоставление	Формула расчета по данным баланса
Абсолютная устойчивость	З < СОС*+КЗС	210<(490+640+650-190+610)
Нормальная устойчивость	З = СОС*+КЗС	210=(490+640+650-190+610)
Минимальная финансовая неустойчивость	З = СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ) КРЗ-ДЗ – источник ослабляющий финансовую напряженность	210=СОС*+610+(620-240)
Предкризисное состояние	З > СОС+КЗС З > СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ)	.210>СОС*+610 210>СОС*+610+(620-240)