Лекция 6 (14.11.2012) Мировая валютная система

Под валютой понимаются национальные денежные единицы, использующиеся в международном платежно-расчетном обороте.

Под валютной системой понимается совокупность экономических отношений, связанных с формированием валюты и форм их организации.

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства, усилием интеграционных процессов в мире и юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями.

Основные параметры мировой валютной системы:

1. Национальные валюты, а также коллективные резервные валютные единицы;

2. Международные ликвидные активы (платежные средства, принимаемые для погашения международных обязательств);

3. Валютные паритеты и курсы;

4. Условия взаимной обратимости и конвертируемости валют;

5. Международные расчеты и валютные ограничения;

6. Валютные рынки и мировые рынки золота;

7. Органы регулирования, управления и контроля, представленные национальными и межгосударственными организациями.

Валютный курс – это соотношение между двумя валютами, устанавливаемое законодательно или под влиянием спроса и предложения.

Валютная котировка – это фиксирование курса национальной валюты в иностранной валюте. Котировки бывают прямые и обратные.

Валютный курс в форме прямой котировки рассчитывается как число единиц национальной валюты, необходимое для приобретения единицы иностранной валюты. Когда валюты устанавливаются в форме прямой котировки, говорят об обменном курсе. Валютный курс в форме обратной котировки устанавливается как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одной единицы национальной валюты. В данном случае говорят о дивизном курсе.

Разница между курсом покупки и продажи называется маржой.

Покупательная способность валюты – средние национальные уровни цен на товары, валюты, инвестиции.

Валютный курс, кроме всего прочего, разделяют на номинальный и реальный.

Номинальный – это цена валюты, выраженная в определенном количестве иностранной валюты.

Реальный курс рассчитывается умножением номинального курса на соотношение цен на аналогичные товары двух стран.

Влияние на международные экономические отношения валютного курса:

1. Валютный курс позволяет сравнивать издержки производства в одной стране с ценами мирового рынка, т.е. позволяет прогнозировать финансовые результаты экономической деятельности предприятия;

2. Валютный курс оказывает влияние на экономическое положение страны, что отражается на состоянии ее платежного баланса;

3. Валютный курс способствует перераспределению мирового валового продукта между странами;

Валютный рынок – это совокупность отношений, возникающих между субъектами валютных сделок. Под субъектами понимаются коммерческие банки и другие финансовые учреждения, имеющие право осуществлять операции с валютами.

Резервная валюта – это особая категория конвертируемой национальной валюты развитой экономической страны, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, а также служит базой определения валютного курса для других стран.

В настоящее время в мире 5 резервных валют USD, EUR, GBP, CHF, JPY.

Твердая валюта – с устойчивым или повышающимся рыночным курсом и покупательной способностью.

Конвертируемость бывает полная или частичная. Полная – отсутствие ограничений по текущим операциям. Частичная – сохранение тех или иных валютных ограничений.

Внутренняя конвертируемость – отсутствие ограничений для резидентов, внешняя – для нерезидентов.

Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, установленное в законодательно порядке.