Виды финансового лизинга

1. В зависимости от субъектов, участвующих в осуществлении лизинговой сделки:

- внутренний лизинг - лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ;

- международный лизинг - лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.

2. В зависимости от наличия договора поднайма предмета лизинга:

- прямой лизинг – отсутствует договор поднайма предмета лизинга;

- сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

3. В зависимости от формы лизинговых платежей:

- денежные платежи;

- компенсационные платежи (товарами, как правило, произведенными на оборудовании, взятом в лизинг).

Лизинговые платежи

Лизинговые платежи - общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора.

В сумму лизинговых платежей входят:

1) возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;

2) возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг;

3) доход лизингодателя;

4) выкупная цена предмета лизинга (если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю).

Этапы расчета лизинговых платежей

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Определяется общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с условиями договора, определяющими:

- периодичность уплаты лизинговых платежей,

- метод начисления лизинговых платежей (фиксированные, с авансом, в процентах от выручки),

- способ уплаты лизинговых платежей (равномерно, в убывающих или возрастающих размерах).

Расчет обшей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле

ЛП = АО + ПК + ИЗ + KB + ДУ + НДС, (5.7)

где ЛП — общая сумма лизинговых платежей, р.;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся ли­зингодателю в текущем году, р.;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга, р.;

ИЗ - инвестиционные затраты лизингодателя (передача имущества в эксплуатацию, таможенное оформление и т. д.), р.;

KB - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предостав­ление имущества по договору лизинга, р.;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингопо­лучателю, предусмотренные договором лизинга, р.;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизинго­получателем за услуги лизингодателя, р.

Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле, р.

, (5.8)

где С^бал - балансовая стоимость имущества - предмета договора ли­зинга, р.;

На — норма амортизационных отчислений, %.

Плата за используемые кредитные ресурсы (ПК) определяется по формуле, р.

, (5.9)

где КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имуще­ства, плата за которые осуществляется в расчетном году, р.;

СтК — ставка за кредит, %.

При этом в каждом расчетном году плата за ис­пользуемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой не­погашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимос­тью имущества - предмета договора:

, (5.10)

где ОС^н и ОС^к - расчетная остаточная стоимость имущества соответ­ственно на начало и конец года, р.;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобрете­ния имущества используются только заемные средства, коэф­фициент Q = 1.

Инвестиционные затраты лизингодателя (ИЗ) - связаны с передачей имущества в эксплуатацию, таможенным оформлением и т. д. и рассчитываются по формуле (сумма, относимая на расчетный год), р.

, (5.11)

где P₁, P₂, ... Р_n - расход лизингодателя на каждый вид инвестиционных затрат, предусмотренный договором, р.;

Т — срок договора, годы.

Комиссионное вознаграждение (КВ), р., может устанавливаться по соглашению сторон, в зависимости:

а) от балансовой стоимости имущества, р.:

KB = С^бал  СтКВ , (5.12, а)

где СтКВ – ставка комиссионного вознаграждения, %;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества, р.:

. (5.12, б)

Плата за дополнительные услуги (ДУ) в расчетном году определяется по формуле, р.

, (5.13)

где: З₁, З₂, ... З_n – затраты лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, р.

Размер налога на добавленную стоимость (НДС) рассчитывается по формуле, р.

, (5.14)

где B - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, р.;

СтНДС - ставка налога на добавленную стоимость, %.

В сумму выручки (B) в расчетном году включаются, р.

B = АО + ПК + ИЗ + KB + ДУ . (5.15)

В зависимости от периодичности уплаты лизинговых платежей размер лизингового взноса (ЛВ) рассчитывается:

1. При уплате лизингового взноса ежегодно (ЛВг), р.

ЛВг = ЛП / Т , (5.16)

где ЛП — общая сумма лизинговых платежей, р.;

Т — срок договора лизинга, лет.

2. При уплате лизингового взноса ежеквартально (ЛВк), р.

ЛВк = ЛП / Т / 4 . (5.17)

3. При уплате лизингового взноса ежемесячно (ЛВм), р.

ЛВм = ЛП / Т / 12 . (5.18)

Пример 5.1

Пароходство заключило договор финансового лизинга на срок 5 лет с правом выкупа теплохода.

Стоимость теплохода - 36 тыс. долл.

Нормативный срок службы - 5 лет.

Годовая норма амортизационных отчислений 20 %.

Кредит, привлекаемый лизингодателем, составляет 36 тыс. долл.

Процентная ставка – 40 % годовых.

Ставка комиссионного вознаграждения – 10 % от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Инвестиционные затраты и дополнительные услуги – 5 тыс. долл.

Возмещение стоимости лизингового имущества осуществляется равными долями в сумме амортизационных отчислений. Лизинговые платежи осуществляются 1 раз в год.

Определить общую сумму лизинговых платежей, построить график лизинговых выплат при разных способах уплаты:

• равномерными платежами,

• убывающими платежами,

• возрастающими платежами.

Решение:

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества (табл. 5.1), тыс. долл.

Таблица 5.1

Год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1-й	36	7,2	28,8	32,4
2-й	28,8	7,2	21,6	25,2
3-й	21,6	7,2	14,4	18
4-й	14,4	7,2	7,2	10,8
5-й	7,2	7,2	0	3,6

2. Расчет лизинговых платежей по годам и в общей сумме (табл. 5.2), тыс. долл.

Таблица 5.2

Год	АО	ПК	ИЗ+ДУ	КВ	Выручка	НДС	ЛП
1-й	7,2	12,96	1	3,24	24,4	4,88	29,28
2-й	7,2	10,08	1	2,52	20,8	4,16	24,96
3-й	7,2	7,2	1	1,8	17,2	3,44	20,64
4-й	7,2	4,32	1	1,08	13,6	2,72	16,32
5-й	7,2	1,44	1	0,36	10	2	12
Всего	36	36	5	9	86	17,2	103,2
В % к ЛП	35	35	5	9	-	16	100

Пример расчета составляющих лизингового платежа за первый год:

ПК₁ = (32,4 / 2)  40 % = 12,96 тыс. долл.

ИЗ₁ + ДУ₁ = 5 / 5 = 1 тыс. долл.

КВ₁ = 32,4  10 % = 3,24 тыс. долл.

В₁ = 7,2 + 12,96 + 1 + 3,24 = 24,4 тыс. долл.

НДС₁ = 24,4  20 % = 4,88 тыс. долл.

ЛП₁ = 24,4 + 4,88 = 29,28 тыс. долл.

Аналогично рассчитываются платежи за 2 – 5-й годы.

3. Расчет ежегодных выплат (табл. 5.3), тыс. долл.

Таблица 5.3

Год	Уплата равномерно	Уплата убывающими платежами	Уплата возрастающими платежами
1-й	20,64	29,28	12
2-й	20,64	24,96	16,32
3-й	20,64	20,64	20,64
4-й	20,64	16,32	24,96
5-й	20,64	12	29,28
Всего	103,2	103,2	103,2