6.2. Долгосрочное финансовое планирование. Метод «процента от реализации»

Долгосрочное финансовое планирование (прогнозирование финансовой деятельности) явля­ется наиболее сложным видом финансового планирования, требующим для своей реализации высокой квалифика­ции исполнителей.

Долгосрочный финансовый план разрабатывается на 3 - 5 лет. В его основе лежит финансовая стратегия фирмы.

Финансовая стратегия компании представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности и эффективных способов их достижения.

Являясь частью общей стратегии экономического развития организации, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы.

Формирование финансовой стратегии включает следующие этапы:

I. Определение общего периода формирования финансовой стратегии (3 – 5 лет).

II. Анализ факторов внешней финансовой среды и конъ­юнктуры финансового рынка.

III. Формирование стратегических целей финансовой деятельности компании:

- повышение уровня благосостояния собственников предприятия;

- максимизация рыночной стоимости фирмы;

- формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование собственного капитала;

- оптимизация структуры активов и используемого капитала;

- приемлемость уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности;

- рост объема продаж и прибыли;

- поддержание платежеспособности и др.

IV. Конкретизация целевых показателей финансовой страте­гии по периодам ее реализации.

V. Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности.

Финансовая политика представляет собой форму реализа­ции финансовой стратегии организации в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных этапах ее осуществления.

В отличие от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется лишь по конк­ретным направлениям финансовой деятельности предприятия, требу­ющим обеспечения наиболее эффективного управления для дости­жения главной стратегической цели этой деятельности.

В организациях разрабатываются следующие основные виды финансовой политики:

- управления активами,

- управления запасами,

- управления дебиторами,

- амортизационная,

- управления капиталом,

- учетная,

- налоговая,

- дивидендная,

- эмиссионная,

- заимствований,

- управления инвестициями (инвестиционная),

- управления денежными потоками,

- управления финансовыми рисками,

- антикризисного финансового управления.

VI. Разработка системы организационно-экономических ме­роприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии.

VII. Разработка укрупненных прогнозных финансовых документов:

- прогноз прибыли и убытков,

- движения денежных средств,

- капитальных бюджетов,

- прогнозный баланс.

VIII. Оценка эффективности разработанной финансовой страте­гии. Подобная оценка является заключительным этапом разработки финансовой стратегии компании и проводится по следующим основным пара­метрам:

- согласованность финансовой стратегии и финансовых политик предприятия с общей стратегией его развития и изменениями внешней финансовой среды,

- оценка реализуемости финансовой стратегии (оценка потенциальных возмож­ностей предприятия в формировании собственных финансовых ресур­сов и привлечении заемных средств с финансового рынка; приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии).

Разработка финансовой стратегии и финансовой политики по наиболее важным аспектам финансовой деятельности позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с финансовым развитием организации.

Наиболее известным методом долгосрочного финансового планирования является метод «Процента от реализации».