23. Мультипликатор капитала и рост активов кредитной организации. Характеристика модели устойчивого роста активов банка.
Мультипликатор капитала – отношение активов к акционерному капиталу.
Решающий фактор, влияющий на определение доли выплаты и удержания дивидендов – рост активов. Необходимо рассчитывать коэффициент внутреннего роста капитала (наращивание капитала собственными средствами). Кк = ПНК * Кнак. (ПНК – чистая прибыль / капитал; Кнак = 1 – коэффициент выплаты дивидендов = 1 – дивиденды / прибыль).
Или детальней: Кк = ПР * ИА * МК * К нак. ПР – прибыльность = чистая прибыль после налогообложения / текущие доходы; ИА = использование активов = текущие доходы / активы; МК – мультипликатор капитала = активы / СК).
Формула показывает, что при необходимости увеличения объема капитала за счет внутренних источников надо увеличить либо чистую прибыль, либо долю ее удержания, либо обе величины одновременно. В свою очередь прибыль на капитал находится под влиянием 3-х факторов: прибыльности, эффективности использования активов (доходность активов), мультипликатор капитала. Увеличение любого из элементов формулы повышает уровень внутреннего капиталообразования.
Формула оправданного роста активов. (повтор подхода описанного ранее, только уже по лекции)
G = ROE x (1- D) = ROA x L f (1- D), где
ROE – рентабельность капитала
ROA – рентабельность активов
Lf – мультипликатор капитала
D – коэффициент выплаты дивидендов
Формула устойчивого роста активов за счет внутреннего источника (нераспределенной прибыли):
Формула устойчивого роста капитала за счет внешних источников:
Стабильный рост активов базируется на 1) способности банка привлекать ДС; 2) дивидендной политике (очень подробно рассмотрено выше); 3) связан с финансовыми рисками.
24. Критерии качества ресурсной базы банка и их применение к конкретным инструментам привлечения средств.
Качество пассивов КБ – степень стабильности ресурсной базы, стоимость привлечения, чувствительность к изменению %-ых ставок, зависимость КБ от внешних источников финансирования. Привлеченные средства – депозитные и недепозитные.
Оценка структуры: структурные коэффициенты: удельный вес обязательств: МБК, срочных вклады, собственные векселя в привлеченных средствах → тенденции.
Депозиты – зависит от категории клиента и составляет основную часть портфеля → важно определить среднюю стоимость депозитных ресурсов (хотя недепозитных тоже важно) = затраты на ресурс / величина ресурса
Главная задача – определение стабильности ресурсов. это осуществляется в разрезе сроков, категорий вкладчиков, размер процентов.
Теперь по конкретным видам. Расчетные и текущие счета: через них проходит весь денежный оборот → необходим расчет минимального неснижаемого остатка (устойчивой части), чем она больше, тем стабильнее ресурсная база.
Расчетные счета ЮЛ: остатки очень мобильны, их размер зависит от деятельности предприятия. Зато эта часть довольно предсказуема (известны сроки платежей в бюджет, выплата заработной платы). Требуется постоянный мониторинг и корректировки остатков. Выделяются обороты: точно известны даты + точно известны суммы; точные даты + неточные суммы; неточные даты + точные суммы.
Бюджетные счета: если есть госзаказ, то будут крупные остатки и четкий график поступления, если там дотации, то постоянства не будет.
ЛОРО / НОСТРО: трудно прогнозировать остатки. Остатки на ЛОРО первыми покидают банк, так как у банков лучше осведомленность о рынке и есть обязательство вернуть остатки в тот же день (а по тем же МБК, например, его нет).
Вклады до востребования: трудно предсказуемы и изъятие по первому требованию
Пластиковые карты: отличное решение для банка: много ДС, по низким ставкам, но требуются большие первоначальные затраты и постоянный мониторинг – технический
Определение среднего срока хранения ДС = ср. остаток вкладов / оборот по выдаче вкладов * число дней в периоде → оценка возможности использования средств на счетах в качестве краткосрочных ресурсов
Уровень оседания средств = (остаток вкладов на конец периода – остаток вкладов на начало) / поступления во вклады. Этот показатель в идеале должен быть максимально большим.
Доля средств, которая может быть использована, как стабильный ресурс в течение следующего аналогичного периода времени = ср. остаток на счетах / кредитовый оборот за этот промежуток времени
Структура клиентских счетов по величине остатка: от «с ничтожно малыми остатками» до «очень большими остатками» (всего 5 категорий). Структура клиентских счетов по колебаниям: от «с очень слабым колебаниями» до «очень сильными колебаниями» (всего 5 категорий). Чем больше колебаний, тем выше риск банка.
Также необходимо определить качество счета → специальная функция, зависит от силы колебаний (чем больше, тем ниже качество) и от величины остатка (чем больше остаток, тем выше качество).
Определить, насколько банк связан с крупными клиентами; зависимость от МБК; разграничить крупных и мелких клиентов; вести учет изменений требований клиентов.