Тема 3.3 Денежно-кредитная система

Одним из важнейших условий эффективного функционирования

рыночной экономики является стабильно и активно работающая де-

нежно-кредитная система страны. Данная тема и посвящена анализу

проблем денежного обращения страны, роли и месту банков в совре-

менной экономике, процессу превращения сбережений в инвестиции,

механизму воздействия денежной массы на уровень производства, за-

нятость и цены, принципам и методам государственного регулирова-

ния денежного обращения.

Основные вопросы темы:

1. Деньги в современной экономике.

2. Кредит: сущность, функции и виды.

3. Современная банковско-кредитная система.

4. Коммерческие банки и их функции.

5. Спрос на деньги.

6. Монетарная политика государства.

Вопрос 1. Деньги в современной экономике

В первой части курса Вы познакомились с сущностью и функ-

циями денег, но деньги – это не нечто раз на всегда данное, застыв-

шее. Деньги, их природа и характер менялись по мере развития чело-

веческого общества.

Принято выделять три основных вида денег: товарные, бумажные

и современные кредитные деньги.

Товарные деньги. В качестве денег использовался определенный

товар, который получил общее признание как универсальное средство

платежа. У разных народов в разные эпохи это были: скот, меха, ра-

кушки, соль и т. п. Затем на тысячелетия функции денег монополизи-

ровали благородные металлы – золото и серебро. Выполнению золо-

том и серебром функций денег способствовали такие их физические

свойства, как: однородность, делимость, сохраняемость, относитель-

ная редкость, портативность. Полная демонетизация золота (изъятие

его из обращения во всех видах расчетов, в том числе международ-

ных) произошла в начале 70-х годов ХХ века. С тех пор золото пере-

стало выполнять функции денег и превратилось в обыкновенный то-

вар, цена которого определяется на соответствующих золотых рынках.

Бумажные деньги (казначейские билеты) – это надлежащим обра-

зом оформленные листки бумаги, выполняющие функции денег. Бу-

мажные деньги выпускались государством для покрытия государст-

венных расходов; своей вещественной стоимости они практически не

имели и наделялись принудительной силой хождения, т.е. были обяза-

тельны для приема во всех платежах и расчетах. Казначейские _______билеты

характеризовались неустойчивостью и были склонны к обесценению.

Современные кредитные деньги – это деньги, возникшие на ос-

нове развития кредитных операций в экономике. Сегодня большая

часть денег – это безналичные деньги, которые существуют только в

виде записей в бухгалтерских книгах банков или на магнитных носи-

телях (расчетные, текущие, сберегательные и т.п. счета юридических

и физических лиц). Деньги, хранящиеся в банках, фактически предос-

тавляются их собственниками в кредит банкам и потому представля-

ют собой долговые обязательства коммерческих банков.

Современные наличные деньги – банкноты и разменная монета –

это долговые обязательства государственных центральных банков.

Компьютеризация банковского дела привела к возникновению

электронных денег и пластиковых карточек.

Электронные деньги – это деньги на счетах компьютерной памя-

ти банков, распоряжаются которыми с помощью специального элек-

тронного устройства, позволяющего осуществлять кредитные и пла-

тежные операции посредством передачи электронного сигнала без

участия бумажных носителей.

Пластиковые карточки – это денежный документ, удостоверяю_______-

щий наличие у ее держателя счета, замещающий наличные деньги и

чеки и позволяющий держателю карточки осуществлять безналичные

расчеты, а также получать наличные деньги.

Современным деньгам присущи следующие качества:

− приемлемость (всеобщее признание);

− удобство пользования (портативность, различимость, узнавае-

мость);

− делимость;

− способность к хранению;

− надежность против подделки;

− однородность (одинаковая покупательная способность незави-

симо от вида денег – банкноты, безналичные деньги или разменная

монета).

Совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в

наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства

обращения и накопления, образует денежную массу.

Отдельные виды денежных средств, обращающиеся в стране, в со-

ответствии с присущим им уровнем ликвидности объединяются в де-

нежные агрегаты (М). Агрегат с более высокой степенью ликвидно-

сти входит составной частью в агрегат с более низким уровнем лик-

видности. В результате образуется система агрегатов, каждый из кото-

рых характеризует определенный состав и структуру денежной массы.

Наиболее часто употребляются следующие агрегаты:

М0 – наличные деньги в обращении (банкноты и разменная монета);

М1 включает М0 и деньги на беспроцентных банковских счетах до

востребования (текущие, расчетные юридических и физических лиц);

М2 состоит из М1, сберегательных счетов (процентные счета до

востребования) и небольших срочных вкладов;

М3 образуется из М2 и крупных срочных вкладов.

Денежные агрегаты позволяют определить количество денег, на-

ходящихся в обращении. Но от чего оно зависит? Сколько денег

должно быть в экономике?

Ответ на этот вопрос дает уравнение обмена И. Фишера, согласно

которому количество денег в обращении должно быть таким, чтобы

соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых в стране

товаров и услуг с учетом их цен:

М ⋅ V = Р ⋅ Q,

где М – количество денег (или денежная масса) в обращении;

V – скорость обращения денег (среднегодовое количество раз, ко-

торое денежная единица расходуется на приобретение товаров и

услуг);

Р – уровень цен (индекс средневзвешенных цен товаров и услуг);

Q – реальный объем национального производства.

Простые преобразования позволяют получить формулу, опреде-

ляющую количество денег, необходимых для обращения:

М = Р ⋅ Q : V.

Из этой формулы ясно, что чем больше созданный в стране на-

циональный продукт, тем больше денег должно находиться в обраще-

нии. С увеличением физического количества товаров приходится на-

ращивать и денежную массу.

Поскольку скорость обращения денег и реальный объем произ-

водства определяются неденежными факторами, то они могут рас-

сматриваться как постоянные величины. Тогда, очевидно, что уровень

цен и количество денег в обращении находятся в прямой зависимо-

сти: рост цен вызывает необходимость увеличения денежной массы

и, наоборот, увеличение денежной массы приводит к росту цен. Одна-

ко роста цен не будет, если одновременно с ростом денежной массы

будет происходить расширение объема выпуска товаров и услуг в той

же или большей степени.

Количество денег в обращении непосредственно влияет на их

стоимость.

Современные деньги в отличие от товарных, не имеют собствен-

ной стоимости. Наличные бумажные деньги – это просто листок бу-

маги, банковские вклады – это записи в бухгалтерских книгах банков

или на магнитных носителях, что касается металлических денег, то их

нарицательная стоимость всегда должна быть больше действительной

(стоимости металла). Так что же такое стоимость современных денег?

Почему они имеют стоимость?

Стоимость денег – это их покупательная способность, т.е. то ко-

личество товаров и услуг, которое можно купить на денежную едини-

цу. Этот показатель выражает фактическую стоимость (реальную

стоимость) в отличие от напечатанной нарицательной (номинальной)

стоимости денег. Стоимость денег находится в обратной зависимо-

сти от массы денег в обращении. Чем больше денег находится в об-

ращении, тем меньше их стоимость, и наоборот.

Кредитная природа современных денег делает необходимым рас-

смотреть и проанализировать сущность кредита, роль и функции бан-

ковской системы в рыночной экономике.