22.Направление действий по снижению рисков

Действия по снижению риска ведутся в двух направлениях:

1. Избежание появления возможных рисков

2. Снижение воздействия риска на результаты производственно-финансовой деятельности.

1 направление заключается в попытке избежать любого возникающего в хоз. деятельности риска. Данное направление снижения риска является наиболее простым и радикальным, позволяет избежать возможных потерь, но не позволяет получить объем прибыли, который связан с осуществлением этой деятельности. При использовании этого направления следует учитывать след моменты:

• . Избежание риска в некоторых случаях бывает невозможным, в частности это касается рисков гражданской ответственности;

• Избежание одного вида риска может привести к возникновению других видов риска;

• Возможный объем прибыли от определенной деятельности может превышать возможные потери в случае наступления рисковой ситуации, связанной с данным видом деятельности.

23.Минимизация внутренних рисков.

1)В случае влияния на деятельность предприятия внутренних рисков эффективным будут являться прямые управленческие воздействия на управляемые факторы риска. Сюда можно отнести след мероприятия:

-планирование и прогнозирование деятельности предприятия с расчетом рисков по различным вариантам развития;

-физическая и юридическая защита собственности и персонала;

-получение информации о внутреннем положении предприятия и о ее внешнем окружении;

- проверка предполагаемых партнеров по бизнесу;

- грамотное составление договоров;

- тщательный подбор персонала;

-обучение руководства и служащих для информирования о потенциальных опасностях и рисках.

24. Методы снижения внешних рисков.

1)Разделение рисков- но при этом одновременно возрастает число случаев риска, которые нужно контролировать

Разделение рисков осуществляется за счет разделения активов предпринимательской фирмы, активы могут быть разделены либо физическим путем, либо по собственности.

2)Объединение рисков или комбинации рисков делает потери более предсказуемыми, так как возрастает число находящихся под контролем одного предприятия. Комбинация может происходить путем внутреннего роста, объединение рисков так же происходит при слиянии двух или нескольких предприятий, новое предприятие будет иметь больше активов, таким образом объединяя усилия проблемы решения риска смогут разделить в дальнейшем ...

3)Один из способов разделения активов предприятия с последующим объединением рисков - это диверсификация. Диверсификация предприним деятельности заключается в распределении усилий и капиталовложений между разнообразными видами деятельности, непосредственно не связанными между собой. Подробнее посмотреть на ст. 88-89.

След метод минимизации - трансфер ст. 90-94. Трансфер (передача риска) может осуществляться Несколькими способами: через заключение различных типов контрактов, строительные контракты, аренда, контракты на хранение и перевозку грузов, контракты поручительства, договоры факторинга, договор купли-продажи, поставки, договора связанные с сервисным обслуживанием техники, хеджирование и тд.

Одним из самых распространенным способом снижения риска связанным с передачей риска является заключение договора страхования.

Осуществление передачи риска через заключение договора купли - продажи и договора поставки.

2 способ передачи риска через создание различных организационных форм бизнеса.

25. Метод минимизации риска- передача риска(трансферт)

Трансферт(передача0 риска- четвертый способ управления экономическим рисков. Как правило, хотя и не всегда, трансферт риска осуществляется на основе купли-продажи риска.Конечно, трансферт рискаможет происходить и в том случае, если один из участников сделки оценил его неправильно. Но есть 3 причины по которым трансферт риска может быть выгоден обоим участникам:

• Потери, которые значительны для сторон, передающей экономический риск(трансферер), могут быть относительно малозначительными для стороны(трансфери), принимающей покрытие возможных потерь на себя.

• Трансфери знает лучшие способы и имеет лучшие возможности сокращения возможных потерь, чем трансферер.

• Трансфери может обладать возможностями для сокращения риска , которыми трансферер вообще не обладает. На практике есть 2 способа трансфера экономического риска: первый – путем заключения контракта, второй – через организационную форму бизнеса

Первый метод реализуется путем заключения следующих видов контрактов:

1. Строительные контракты(переход риска на строителя)

2. Аренда

3. Контракты на хранение и перевозку грузов(передача риска осуществляется во-первых индивидуальным договором, а во-вторых, законодательством об ответственности перевозчика

4. Контракты на продажу, обслуживание, снабжение. (потребитель приобретая товар или услугу, перекладывает риски, связанные с их эксплуатацией на производителя на весь период гарантии.

5. Контракт-поручительство(фигурируют три лица, первое – поручитель, второе – принципал, третье – кредитор, кредитор извлекает двойную выгоду – он осуществляет передачу рисков и предотвращает возможные потери. Выгода принципала – возможность получить кредит, который он бы не получил без поручительства.

6. Договор факторинга – переуступка ден. требования*(фактор-посреднике, которым выступает коммерческий банк, предприятие-поставщик, предприятие-покупатель. . фактор-посредник в течении двух-трёх дней оплачивает 70-80% требования в виде аванса.

7. Хеджирование – операции на валютных биржах, позволяющие застраховаться от неблагоприятного изменения валютного курса. Различают хеджирование покупкой и хеджирование продажей. Первый способ связан с покупкой фьючерсного контракта, а второй с продажей фьючерсного контракта.

Второй способ – передача риска через организационную форму бизнеса. Пример – фирма с ограниченной ответственностью.(то есть риск на кредиторах).

26. Принятие предприятием риска на себя – минимизация риска.

Очевидно, что в коммерческой деятельности не всегда можно избежать рисков. Чаще всего коммерческим предприятиям приходится принимать риск на себя. В случае если риска невозможно избежать* должны быть рассмотрены и подвергнуты оценке два возможных варианта: возможность наступления самого риска и определение цены возможных потерь. Каждый из вариантов имеет свои недостатки.

Возможные подходы при принятии предприятием риска на себя приведены в табл. 4.1.

Некоторые риски принимаются предприятием на себя, так как они содержат возможность получения дополнительной прибыли, другие риски принимаются предприятием, потому что они неизбежны. Существует еще один подход: игнорирование риска. Этот вариант возникает, если руководство фирмы не имеет достаточно информации или не задумывается о существовании риска в принятом решении.

При принятии риска на себя следует иметь в виду следующее:

а) возможные потери постоянного характера, которые можно легко предвидеть. При этом часто повторяющиеся мелкие потери следует учитывать как "нормативные" и как "оперативные расходы"*

б) возможные потери, которые вызываются единичными статическими рисками, тоже следует выделять из предсказуемых потерь. Обычно такие риски несут значительный размер возможных потерь, но они не поддаются статистической оценке, поэтому могут управляться другими способами, отличными от "метода принятия риска на себя" (чаще всего страхованием).

Таблица 4.1

Возможные подходы к решению о принятии предприятием риска на себя

Принятие предприятием риска на себя
Незапланированного, но возможного		Запланированного (известна частота потерь в аналогичных операциях)
Игнорирование потерь в расчетах	Незначитель­ные потери. Заложены в расчеты	Возможные потери покрываются из текущего дохода (в целом они невелики)	Создание специальных фондов для компенсации возможных потерь
При возникновении реальных потерь
Потери покрываются из любых ресурсов фирмы, оставшихся после потерь. Если оставшихся ресурсов недостаточно, то происходит сокращение бизнеса		Потери покрываются из резервного фонда

Один из подходов к принятию риска на себя — это сдерживание воз­можных потерь "в пределах определенной базы". До достижения поте­рями определенной величины они автоматически покрываются из ресур­сов предприятия. При этом к ним не применяется никаких иных управ­ленческих воздействий. В чем достоинства и недостатки такого подхода?

Очевидное достоинство решения "удержания потерь в пределах определенной базы" — его простота и низкие операционные расходы: ограниченное число записей; не требуются услуги специалистов по анализу и управлению рисками.

В случае если потери невелики и не очень часты, небольшие расходы на административную и бумажную работу могут сами по себе исключать все альтернативные подходы.

Существенным недостатком принятия решения "удержание потерь в пределах определенной базы” заключается в том, что величина возможных потерь может перестать поддаваться управлению. Практика показывает, что большинство возможных потерь, если их постоянно компенсировать по мере возникновения, будет расти до тех пор, пока по отношению к ним не будут приняты какие-либо управленческие меры. Так, с точки зрения управления рисками, "покрытие потерь в пределах базы" должно сочетаться с адекватной программой предотвращения возможней* потерь или контроля над ними.

Покрытие потерь за собственный счет дает предприятию определенный налоговый эффект, независимо от того, покрывает ли предприятие потери из своего дохода по мере их возникновения или,

создавая для этого специальные фонды, покрывает потери по мере их реального возникновения. При этом вычитание потерь из налогооблагаемого дохода сокращает налоги, т.е. возникновение потерь для коммерческого предприятия сокращается на сумму, сэкономленную на налоговых платежах. Для достижения такой экономии необходима тщательная калькуляция возможных потерь и затрат на их компенсацию (покрытие). Таким образом, существует два подхода к сдерживанию возможных потерь в пределах текущей базы (см. табл. 4.1): можно покрывать потери по мере их возникновения, а можно резервировать некоторую сумму дохода предприятия на покрытие потерь в каждый отчетный период.

Если рисковые потери нерегулярны и значительны по объему, покрывать их по мере возникновения из рабочего капитала предприятия, особенно малого предприятия, не представляется возможным. Для этого целесообразно создание специальных резервных фондов. Цель создания таких резервных фондов — покрытие возможных потерь без сокращения или утраты функционирующего капитала и получение запланированного дохода. Наличие у предприятия специальных резервных фондов позволяет регулировать отрицательный эффект крупных рисковых убытков.

Резервирование средств, как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков при непредвиденных ситуациях за счет части собственных оборотных средств. Внутренний фонд носит название фонда риска. Резервирование средств на покрытие убытков часто называют самострахованием. Самострахование становится необходимым в следующих случаях.

• Очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами управления риском.

• Невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

Одной из важнейших характеристик метода резервирования средств, определяющих его место в системе мер, направленных на снижение риска, и область эффективного применения, является требуемый в каждом конкретном случае объем запасов. Поэтому в процессе оценки эффективности, выбора и обоснования и снижения риска посредством резервирования средств необходимо определить оптимальный размер запасов. Подобные задачи оптимизации запасов являются, как правило, достаточно сложными. Их решению посвящено большое количество исследований и разработок, составивших специальный раздел экономико­математических методов под общим названием «теория управления запасами». Такие' расчеты осуществляются, как правило, при запланированном риске, когда известна вероятность появления и величина возможных потерь, и эти потери решено возмещать из текущего дохода.

Вместе с тем возможно наступление и незапланированных рисков, потери от которых приходится возмещать любыми имеющимися средствами. Для таких случаев также желательно образовать страховой резервный фонд, так как такие фонды исключаются из оборота и не приносят прибыли, необходимо также оптимизировать их размер. Найти оптимальный уровень таких фондов достаточно сложно. Единого общепринятого критерия здесь нет.

Создание резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями, его размер не менее 10% и не более 25% от установленного капитала. В любом случае источником возмещения потерь от наступления риска служит прибыль. При создании таких фондов эта накопленная прибыль в случае отсутствия таких фондов и наступления рисковых событий - недополученная прибыль.

Сокращение возможных потерь.

Это еще один способ реакции коммерческого предприятия на возможные хозяйственные потери. Сокращение риска может быть достигнуто, с одной стороны, путем развития точности предсказания возможных потерь (развитие методов сбора информации и оценки риска, развитие математического аппарата и т.п.); с другой стороны, риски уменьшаются при таких способах ведения бизнеса, которые позволяют полнее использовать имеющиеся в этой области знания. С точки зрения совершенствования управления рисками, наибольший интерес представляет именно второй путь сокращения возможных потерь. Здесь практический интерес представляет использование двух методов: сегрегации (разделения) активов и комбинации (объединения) активов.

Разделение активов нередко сокращает размер возможных потерь при наступлении риска. Суть этого метода заключается в максимальном сокращении возможных потерь за одно событие. Правда, при этом может возрастать число случаев риска, которые надо контролировать. При увеличении числа независимых случаев риска в силу вступает закон больших чисел, который увеличивает возможности фирмы в предвидении случаев риска, то есть также служит сокращению хозяйственных рисков.

Активы могут быть разделены путем:

1. физического разделения самих активов по применению;

2. разделения активов по собственности.

Примером первого способа разделения активов может служить хранение свободных денежных средств предприятия в различных банках или хранение взрывоопасных веществ в небольших количествах в различных зданиях и бункерах. Примером второго способа может служить применение некоторых финансовых и правовых операций: собственность записывается на различные фирмы, входящие в корпорацию, или на трастовые фирмы, созданные для подобных целей.

Объединение или комбинация активов также делает потери или выигрыши более предсказуемыми, так как сокращается число единиц, подверженных экономическому риску, находящихся под контролем одной коммерческой организации. Комбинация активов может происходить на базе концентрации бизнеса путем внутреннего роста (например, увеличения парка автомобилей). Но может происходить на базе централизации бизнеса, т,е, при слиянии двух или более коммерческих предприятий (новая коммерческая организация, как правило, будет иметь больше активов, больше работников и т.д.). Стремление к сокращению потерь нередко бывает основной причиной слияния предприятий, особенно в условиях неблагоприятной конъюнктуры.

27. Способ уменьшения риска – диверсификация бизнеса.

Еще один способ уменьшения рисков — диверсификация бизнеса [66]. Диверсификация — процесс распределения инвестируемых средств между различными несвязанными друг с другом объектами вложений с целью снижения риска. Если в результате непредвиденных событий один вид деятельности будет убыточным, то другой вид все же будет приносить прибыль. Это спасет от банкротства коммерческое предприятие и позволит ему дальше функционировать.

Следует различать концентрическую и горизонтальную диверсификацию. Концентрическая диверсйфикаЦия — это пополнение ассортимента изделиями, похожими на товары, уже выпускаемые предприятием. Горизонтальная диверсификация ш пополнение ассортимента изделиями, не похожими на товары предприятий, но интересными для существующих потребителей. Метод диверсификации позволяет снижать производственные, коммерческие и инвестиционные риски.

Латеральная диверсификация наблюдается при самой слабой связи между старой областью деятельности и нововведениями. В качестве наиболее важных мотивов использования этого вида диверсификации можно назвать: стремление закрепиться в растущей отрасли; наиболее оптимальное и выгодное для предприятия распределение риска; проникновение в отрасль с высокой нормой прибыли; использование накопленного опыта менеджмента. Нередко стремление к латеральной диверсификации объясняется личными пристрастиями руководства или просто случаем.

Иногда определяющую роль в выборе вида диверсификации играют налоговые льготы.

В качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков предприятий могут быть использованы следующие.

L Диверсификация предпринимательской деятельности предприятия, предусматривающая использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не

связанных друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль.

2. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

3. Диверсификация программы реального инвестирования. При формировании реального инвестиционного портфеля предприятию целесообразно отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного крупного инвестиционного проекта.

4. Диверсификация кредитного портфеля направлена на снижение кредитного риска предприятия и предусматривает разнообразие покупателей ее продукции или услуг.

5. Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих. В случае сбоя в поставках коммерческому предприятию не придется искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.

6. Диверсификация покупателей продукции.

7. Диверсификация валютной корзины предприятия. Данный вид диверсификации предусматривает выбор предприятием нескольких видов валют для совершения внешнеэкономических операций. В результате коммерческое предприятие имеет возможность минимизировать валютные риски.

28. Сущность и правовые основы договора страхования. Существенные условия

Договор страхования – это двухстороннее соглашение, в силу которого страховая организация обязуется при наступлении страхового случая или события возместить понесенный вследствие этого ущерб и выплатить страхователю или лицу, уполномоченному на то страховую сумму, а страхователь обязан выплачивать страховые платежи или премии в установленные сроки.

Дог.страх. должен быть заключен в письменной форме. Он строится в соответствии с законодательными и нормативными актами, опирается на нормы гражданского законодательства, на специальные законы о страховой деятельности, на общие и специальные условия страхования, имеющие нормативный характер.

Страхование бывает имущественное и личное.

Статья 942. Существенные условия договора страхования

1. При заключении договора имущественного страхования между страхователем и страховщиком должно быть достигнуто соглашение:

1) об определенном имуществе либо ином имущественном интересе, являющемся объектом страхования;

2) о характере события, на случай наступления которого осуществляется страхование (страхового случая);

3) о размере страховой суммы;

4) о сроке действия договора.

2. При заключении договора личного страхования между страхователем и страховщиком должно быть достигнуто соглашение:

1) о застрахованном лице;

2) о характере события, на случай наступления которого в жизни застрахованного лица осуществляется страхование (страхового случая);

3) о размере страховой суммы;

4) о сроке действия договора.

29. Определение страховой суммы

Страховая сумма - денежная сумма, которая установлена федеральным законом и (или) определена договором страхования и исходя из которой устанавливаются размер страховой премии (страховых взносов) и размер страховой выплаты при наступлении страхового случая.

При осуществлении страхования имущества страховая сумма не может превышать его действительную стоимость (страховую стоимость) на момент заключения договора страхования. Стороны не могут оспаривать страховую стоимость имущества, определенную договором страхования, за исключением случая, если страховщик докажет, что он был намеренно введен в заблуждение страхователем.

При осуществлении личного страхования страховая сумма устанавливается страховщиком по соглашению со страхователем

Если в договоре страхования имущества или предпринимательского риска страховая сумма установлена ниже страховой стоимости, страховщик при наступлении страхового случая обязан возместить страхователю (выгодоприобретателю) часть понесенных последним убытков пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости.

Договором может быть предусмотрен более высокий размер страхового возмещения, но не выше страховой стоимости.

30. Страховая премия. Виды страховых премий. Льготы, предоставленные страхователю.

Это плата за страхование, которую страхователь (выгодоприобретатель) обязан уплатить страховщику в порядке и в сроки, которые установлены договором страхования. Расчитывается путем умножения страховой суммы на тарифную ставку. Либо может устанавливаться в фиксированной сумме, где за базу принимается страховая сумма.

Уплата страх.премии может быть произведена по соглашению сторон в 1 или несколько сроков:

• Разовые (выплата целиком, при заключ дог.страх)

• Текущие: - первоначальные(в соответсвии с договором, с момента ее уплаты начинается ответсвенность страховщика); и последующие (их уплата оговаривается договором. Весь срок делится на отдельные временные отрезки и последующая премия должна уплачиваться прдварительно перед началом соответствующего периода)

При неоплате страх. Премии страховщик имеет право на расторжение договора.

Виды страх.премий:

Рисковая – чистая нетто-премия, то есть часть страхового взноса, предназначенная для покрытия риска. Величина рисковой премии зависит от степени вероятности наступления страхового случая.

Сберегательная – это накопительный взнос. Его взимают при заключении договоров страхования жизни. Сберегательная премия предназначена для покрытия платежей страхователя после окончания срока страхования.

Нетто-ставка – часть страхового взноса, необходимая для покрытия страховых платежей за определенный промежуток по данному виду страхования, или цена страхового риска. При планомерном развитии риска размер нетто-ставки равен рисковой премии.

Льготы:

1. При страховании груза по генеральному полису (Систематическое страхование разных партий однородного имущества (товаров, грузов и т.п.) на сходных условиях в течение определенного срока)

2. При постоянном страховании и отсутствии страховых случаев

3. При обеспечении дополнительных мер по охране