5.2. Финансовая политика и принципы организации финансов предприятий

Основные принципы финансовой политики и финансового менеджмента организаций определяются формой собственности образования.

Конкретные формы, направления и технология финансовой политики и менеджмента организаций зависят от организационно-правовых форм, определяемых гражданскими законодательствами государств.

Согласно Гражданскому кодексу РФ предпринимательской деятельностью могут заниматься организации — юридического лица, т.е. имеющие в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечающие по своим обязательствам этим имуществом. Они могут приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом или ответчиком в суде, должны иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридическими лицами могут быть коммерческие и некоммерческие организации.

Коммерческие организации создаются для получения прибыли.

Основные их формы:

• хозяйственное товарищество;

• хозяйственное общество;

• производственный коллектив;

• унитарное предприятие.

Первые три разновидности свойственны частному капиталу, четвертая — государственной и муниципальной собственности. В рыночной экономике главную роль играют негосударственные коммерческие организации. Рассмотрим особенности их финансовой политики и менеджмента.

Финансовая политика частных коммерческих организации выражает систему взглядов, принципов, концепций отношений по защите и реализации экономических интересов их собственников в противовес идентичным интересам других экономических субъектов. Ее общая цель — сохранение и преумножение капитала собственников организаций. Финансовая политика организации согласно различным стадиям предпринимательства и финансовых отношений складывается из множества направлений.

Учредительская (эмиссионная) политика проводится при создании организаций (АО, 000 и др.) несколькими собственниками. Она охватывает принципы соотношения учредителей при определении размера паев, пакетов, характера и структуры выпускаемых ценных бумаг. Основные задачи — приобретение контрольного (значительного) пакета акций и обеспечение гарантий получения дохода.

Инвестиционная политика связана с мобилизацией средств для реальных инвестиций (капитальных вложений) и использованием свободных денежных средств для финансовых (портфельных) инвестиций.

При недостаточности собственного капитала осуществляется кредитная политика, цель которой — приобретение заемных средств на максимально благоприятных условиях.

Особую роль на первой стадии предпринимательской деятельности играет ценовая политика, определяющая принципы расчетов с продавцами рабочей силы, средств и предметов труда, технологии и услуг. Суть политики — приобретение необходимого объема производственных ценностей при минимальных затратах средств. Главное значение имеет ценовая политика купли рабочей силы, поскольку ею определяется соотношение и характер первичного распределения будущей новой стоимости между собственниками и наемными работниками. Цель — создание заинтересованности работников в максимальной интенсивности труда при минимальных затратах собственника.

Амортизационная политика преследует цель быстро обновить активную часть основных средств для повышения производительности труда, улучшения качества выпускаемой продукции (услуг) и тем самым для улучшения финансового состояния организации. Обосновывается выбор действующих методов начисления амортизации для соответствующих групп основных средств, возможности использования амортизационных отчислений по целевому назначению — для капитальных вложений.

Страховая политика организации определяет принципы взаимоотношений с другими агентами по поводу защиты стоимости производительных факторов (средств труда, предметов труда и рабочей силы). Цель политики — обеспечение максимума защиты капитала собственника при минимуме затрат.

Большое значение имеет финансовая политика на второй стадии обращения. Сначала ценовая политика определяет принципы взаимоотношений с покупателями товаров. Цель — реализация продукции по максимальным ценам при прочих равных условиях. Второе направление — налоговая политика организации, призванная обеспечить минимизацию обязательных налоговых платежей в рамках действующего законодательства. Она включает принципы взаимоотношений с органами государственной и муниципальной власти по поводу реализации овеществленной и новой стоимости, а также распределения доходов организаций между собственниками и бюджетами. Третье направление — дивидендная (потребительская) и инвестиционная политика, отражающая принципы защиты и реализации интересов собственников при распределении чистой прибыли организации. Финансовая политика разрабатывается организацией как на перспективу (3—15 лет), так и на год.

Финансовая политика реализуется посредством финансового менеджмента организации. Финансовый менеджмент — это научно обоснованная система управления финансами, т.е. денежными отношениями, фондами и денежными потоками. Как система финансовый менеджмент организации состоит из двух подсистем: управляемой (объект управления) и управляющей (субъект управления).

Объект управления включает в себя:

• финансовые ресурсы и направления их использования — средства, вложенные учредителями (участниками), нераспределенную прибыль, заемные средства;

• кругооборот основного и оборотного капитала;

• денежный оборот — движение денежных средств, наличных и безналичных (притоки и оттоки денежных средств);

• финансовые отношения организации с юридическими и физическими лицами.

Задачи объекта управления:

• организация ритмичного денежного оборота (притока и оттока денежных средств);

• обеспечение кругооборота основного и оборотного капитала денежными средствами;

• рациональное использование собственного капитала и заемных средств;

• соблюдение условий договоров с юридическими лицами и гражданами.

Субъект управления — это специальная группа людей (финансовый отдел, финансовая дирекция, бухгалтерия) или финансовый менеджер. Его основная цель - обеспечить финансовую эффективность функционирования объекта управления.

Решаются задачи путем выработки и реализации управленческих решений, которые принимаются на основе информации, получаемой от управляемого объекта и внешней среды.

Информация от управляемого объекта включает:

• устав организации и другие учредительные документы;

• договоры организации с юридическими и физическими лицами;

• отчетные данные о финансовом состоянии организации.

Информация от внешней среды охватывает:

• правовое обеспечение (законы, президентские указы, постановления исполнительных органов власти разных уровней, приказы и письма министерств);

• нормативное обеспечение (инструкции, методические указания, положения и др.);

• информационное обеспечение.

В соответствии с составляющими подсистемами функции финансового менеджмента подразделяются на функции объекта управления и функции управляющей подсистемы.

Функции управляющей подсистемы выражаются в конкретных видах управленческой деятельности: организации, прогнозировании, планировании, оперативном регулировании, мотивации, учете, контроле и анализе деятельности.

Прежде чем принять решение о вложении средств в предпринимательскую деятельность, о получении кредита, необходимо разработать план формирования доходов, эффективного использования кредита. Финансовый отдел организации (финансовый менеджер) должен составить планы, включая производственный, маркетинговый, финансовый. Методика планирования финансово-хозяйственной деятельности организаций в России разрабатывается на основе опыта зарубежных стран и имеющейся практики конкретных организаций.

Прогнозирование - научное предвидение финансового состояния организации на перспективу. Цель финансового прогнозирования — разработка и обоснование перспектив финансового развития. Прогнозы организации бывают краткосрочные (до года), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) и охватывают как все финансы организации, так и их отдельные элементы.

Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, на нем основана выработка концепции финансовой политики на определенный период развития организации.

Задачей финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде.

Планирование занимает важнейшее место в системе финансового менеджмента. Объектом финансового планирования служат денежные потоки и фонды организации.

Основные методы финансового планирования – нормативный, балансовый и др.

На балансовом методе строится принцип сбалансированности финансовых ресурсов, обеспечения равенства поступлений и расходов. В современной практике финансового менеджмента широко используются балансы, отражающие различные стороны и разрезы финансов. Это прежде всего баланс финансовых ресурсов, баланс денежных ресурсов и баланс организации. Баланс финансовых ресурсов отражает равенство поступлений и расходов за определенный период (месяц, квартал, полугодие, год) на конкретную дату.

Баланс денежных доходов и расходов, будучи частью баланса финансовых ресурсов, характеризует движение денежных потоков организации за определенный период (месяц, квартал, полугодие, год) на конкретную дату.

Баланс организации — главный официальный финансовый документ, выражающий состояние источников средств (пассивов) и направления их использования (активов). Составляется за определенный период (месяц, квартал, полугодие, год) на конкретную дату и служит основой для учета, отчетности, анализа и контроля.

Специальные балансы показывают состояние и движение денежных ресурсов различных сфер финансовой деятельности организаций. К ним относятся платежный баланс (баланс движения капиталов и кредитов), балансы оборотных активов, основных фондов и т.д. Они применяются для решения плановых, расчетных и аналитических задач.

В последнее время в системе финансового менеджмента организаций значительное место отводится бюджетированию — составлению финансовых документов в форме соотношения поступлений (доходов) и расходов. Бюджеты разрабатываются по всем аспектам и операциям финансовой деятельности организации.

Оперативное регулирование организации заключается в обеспечении координации и текущих мероприятий по устранению возникших отклонений от плановых заданий, от графиков, от установленных норм.

Мотивация выражается в создании большей заинтересованности всех субъектов организации в улучшении результатов своего труда. Найти дополнительные резервы и возможности для выполнения плана, выявить финансовые нарушения, дать основания для изменений в финансовых программах организации позволяют учет, контроль и анализ выполнения плановых заданий, финансовых планов.

Финансовая деятельность организаций строится на основе коммерческого расчета. Коммерческий расчет — это метод хозяйствования организаций в рыночных условиях. Его цель заключается в максимизации получаемой прибыли, т.е. улучшении материального благосостояния ее владельцев.

Экономической основой коммерческого расчета является многообразие форм собственности с преимуществом частной собственности. Частная собственность обеспечивается свободой самостоятельного функционирования.

Функциональной формой коммерческого расчета является планомерность. Не одна организация любой организационно-правовой формы не может работать (функционировать) без предварительно составленного (прогноза), бизнес-плана.

Основные принципы коммерческого расчета:

• свобода выбора предпринимательской деятельности в рамках законодательства;

• конкуренция;

• полная экономическая и оперативная самостоятельность организаций;

• рентабельность;

• материальная ответственность и заинтересованность;

• финансовый контроль.

Свобода выбора предпринимательской деятельности означает, что организации вправе приобретать ресурсы, организовывать производство товаров (услуг) по собственному выбору и продавать этот товар (услуги) на рынках. Предприниматели сами принимают решение о вступлении в какую-нибудь конкретную отрасль или выходе из нее.

Конкуренция — это соперничество физических и юридических лиц в сфере и процессе получения личной выгоды. Основой конкуренции является частная собственность и потребность людей получать денежный доход. Конкуренция — это важнейшая закономерность, объективный рычаг развития рыночной экономики. Свое конкретное выражение находит в борьбе между различными субъектами за достижение наиболее выгодных экономических результатов.

Коммерческие организации имеют полную экономическую и оперативную самостоятельность. Хозяйствующие субъекты самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств в целях получения прибыли. Государственные и местные органы власти не вмешиваются непосредственно в работу организаций, хотя оказывают воздействие на их развитие экономическими методами. Так, законодательные органы власти, разрабатывая законы, регулирующие налогообложение организаций, через величину налоговых ставок, установление льгот способствуют развитию производства — или наоборот. Центральный банк РФ, устанавливая ставку рефинансирования, непосредственно влияет на процентные ставки коммерческих банков за предоставляемые кредиты. Но и государство регламентирует отдельные стороны их деятельности: организации уплачивают необходимые налоги, начисляют амортизацию по государственным нормативам и т.д.

Государство обеспечивает правовую базу статуса частных организаций, частной собственности и гарантий соблюдения контрактов. На основе законодательства государство получает возможность выполнять функции арбитража в области экономических связей, выявлять случаи нечестной практики экономических субъектов и применять власть для наложения соответствующих наказаний.

Рентабельность (прибыльность) — главное требование коммерческого расчета, ибо только прибыль служит основой благосостояния собственника организации, а также источником расширенного воспроизводства, Предпринимательская деятельность прибыльна, когда выручка от реализации товара (услуг) и другие денежные поступления больше затрат.

Полная экономическая и оперативная самостоятельность организаций сочетается с материальной заинтересованностью и ответственностью всех участников предпринимательской деятельности за ее результаты. Устойчивое снижение эффективности работы организации приведет к ее банкротству, и тогда собственники лишатся не только доходов, но и вложенного капитала.

Материальная заинтересованность собственников и наемных работников в улучшении финансово-хозяйственной деятельности организации диктуется основной целью предпринимательской деятельности — получением прибыли.

Реализация этого принципа может быть обеспечена достаточной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление. Собственник (акционеры, пайщики) всегда заинтересован в приумножении денег.

Материальная ответственность заключается в том, что организация отвечает своим имуществом по своим обязательствам; а ее работники за невыполнение договорных условий найма наказываются штрафами,

Финансовый контроль является обязательным условием работы организаций на коммерческом расчете. Его основные формы:

• внутренний контроль со стороны собственников;

• контроль со стороны государственных и местных контрольных служб;

• контроль финансово-кредитных организаций;

• независимый аудиторский контроль.

Финансовую работу выполняют финансовые отделы организаций, финансовые дирекции или финансовый менеджер в зависимости от размера организации и объема финансовой работы.

Основной целью финансовой работы является обеспечение денежными средствами предпринимательской деятельности и их рациональное использование.

Содержание финансовой работы складывается из трех участков: финансового планирования; оперативного регулирования; учета, контроля и анализа.

Финансовое планирование составляет основную часть бизнес-плана. Оно начинается с баланса имущества и источников его формирования, заканчивается составлением баланса на конец планового периода и включает в себя планирование затрат, объема реализации, прибыли и направлений ее использования.

Оперативное регулирование осуществляется постоянно и включает:

• расчеты с покупателями и поставщиками (составление договоров с ними, контроль соблюдения условий и платежной дисциплины);

• обеспечение своевременности расчетов по налоговым платежам и страховым взносам по обязательному социальному страхованию, оформление договоров страхования имущества, жизни и здоровья работников;

• определение потребности в заемных средствах (кредитах банка, займах у других организаций и граждан);

• составление заявок на получение кредита, кредитных договоров, договоров займа;

• составление планов по капитальным вложениям и источников их финансирования, договоров лизинга, если приобретение имущества предусматривается по лизингу;

• формирование портфеля ценных бумаг организации;

• другие текущие финансовые операции.

Учет и анализ финансовой деятельности организации представляют собой систематический расчет и оценку финансовых показателей.

Основные задачи финансовой работы организаций:

• максимальная мобилизация денежных доходов и повышение эффективности вложенного капитала;

• обеспечение интересов учредителей (участников) и других инвесторов;

• своевременное и полное выполнение финансовых обязательств перед государством, работниками организации, банками и другими кредиторами.