Вопрос 2. Определение потребности в оборотных активах предприятия.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных активах. Завышение оборотных активов ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов, к дополнительным затратам на хранение. Занижение оборотных активов может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. Конкретные размеры оборотных активов зависят от: характера и сложности производства; длительности производственного цикла; сезонности работы; темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта т.п.

Определение потребности в оборотных активах – одна из задач финансового планирования. В зависимости от вида оборотных активов и особенностей их кругооборота могут применяться те или иные методы планирования. Частным случаем планирования потребности в оборотных активах является нормирование.

Нормирование представляет собой процесс установления оптимальной величины оборотных активов (в минимальном, но достаточном объеме), необходимых для организации и осуществления нормальной (бесперебойной) хозяйственной деятельности предприятия. Применяется этот способ планирования в основном по отношению к оборотным активам, обслуживающим стадию производства. Существует несколько методов расчета нормативов оборотных активов.

Метод прямого счета основывается на определении обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных активов. Затем определяется норматив оборотных средств, т.е. стоимостное выражение запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным активам (совокупный норматив). Данный метод является основным методом определения плановой потребности в оборотных активах.

Норма оборотных активов – это относительный объем запаса по важнейшим товарно–материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы – относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (например, товарной продукции) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

1. производственным запасам;

2. незавершенному производству;

3. запасам готовой продукции на складе предприятия.

Частная норма по производственным запасам определяется по каждому виду или группе материалов и рассчитывается следующим образом:

Д = Д1 + Д2 + Д3 + Д4 + Д5, где

Д – норма запаса в днях;

Д1 – время на разгрузку, приемку, складирование (подготовительный запас);

Д2 – время нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас);

Д3 – время нахождения сырья и материалов на складе в виде страхового или гарантийного запаса (страховой запас);

Д4 – время подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, и прочими подобными операциями (технологический запас);

Д5 – время нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и равномерностью поставок и периодичностью запуска сырья и материалов в производство.

Страховой запас – запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается, как правило, в пределах 50% текущего запаса.

После установления нормы запасов определяется частный норматив по каждому элементу нормируемых оборотных активов.

Норматив оборотных активов показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия, т.е. денежное выражение планируемого производственного запаса:

Н = ОР * Д, где

Н – норматив по отдельному элементу производственных запасов, выраженный в рублях,

ОР – однодневные затраты, т.е. сумма расходов по данному элементу производственных запасов в рублях.

В качестве однодневного расхода обычно принимается сумма затрат по отчету за квартал, деленная на 90.

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и интенсивности нарастания затрат, которая выражается через соответствующий коэффициент. Этот коэффициент характеризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течение всего производственного цикла и последующие затраты наслаиваются на первоначальные. При равномерном нарастании затрат коэффициент равен:

Кнз = (Зед + 0,5*Зн) / (Зед + Зн), где

Кнз – коэффициент нарастания затрат;

Зед – единовременные затраты;

Зн – нарастающие затраты.

Нормы запаса по готовой продукции определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени подбора отдельных видов изделий, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транспортной партии, погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления, времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

Д = Д1 + Д2 + Д3 + Д4 , где

Д – норма запаса в днях;

Д1 – время подбора партии изделий;

Д2 – время на погрузку партии изделий;

Д3 – время транспортировки;

Д4 – время подготовки документов.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных активов путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции.

Метод прямого счета является наиболее точным, но учет особенностей по каждому элементу оборотных активов оказывается очень трудоемким процессом. Поэтому его применяют один раз в несколько лет, а в другие периоды используют упрощенные способы.

Аналитический (опытно–статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных активов на основе анализа фактической работы предприятия. Сначала анализируются данные: о состоянии запасов, организации материально–технического снабжения, организации производственного процесса, сбыта продукции, состоянии расчетов и др. Затем фактические величины оборотных активов корректируются и уточняются. При этом устраняются излишние и ненужные запасы, рассматриваются возможности ускорения оборота текущих активов. В результате определяется оптимальная плановая величина оборотных активов.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных активов на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции. Все оборотные активы делят на две группы:

1) непосредственно зависимые от изменения объема производства продукции (сырье, материалы, комплектующие изделия);

2) не зависимые или мало зависимые от динамики объема производства (запасные части, расходы будущих периодов).

Плановые суммы по оборотным активам первой группы умножаются на коэффициент увеличения объема производства продукции в будущем году, а элементы второй группы остаются на прежнем уровне или увеличиваются на какой–либо фиксированный процент.

По отношению к оборотным активам, обслуживающим стадию обращения метод нормирования, как правило, не применяется. Это конечно не означает, что денежные средства или дебиторская задолженность не планируются. По отношению к этим активам применяются другие способы управления, которые рассматриваются в курсе финансового менеджмента.