Тема 9 «инвестирование и его источники»

План:

3. Инвестиции: понятие, классификация, задачи.

4. Содержание инвестиционной политики.

5. Источники финансирования инвестиционной деятельности.

6. Техника расчета инвестиционных проектов.

7. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

1. Инвестиции: понятие, классификация, задачи

Предпринимательство независимо от вида не может осуществляться без инвестиций. В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции могут осуществляться в виде целевых вкладов, паев, долей в уставном капитале предприятия, ценных бумаг, кредитов, займов, зданий, сооружений и другого имущества, используемого в производстве, имущественных прав (ноу-хау, лицензий на передачу прав промышленной собственности), оцениваемых денежным эквивалентом. Иначе говоря, инвестиции могут реализовываться в денежной, материальной и нематериальной формах.

Инвестиции из-за многообразия форм и видов делят на различные классификационные группы.

Классификация инвестиций

1. По объекту вложения:

   • реальные – долгосрочные инвестиции в отрасли материального производства;

   • финансовые – долгосрочные и краткосрочные инвестиции в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. Суммы данных вложений значительно растут в России с 2000 г.;

   • капиталообразующие (капитальные вложения) – это инвестиции в основной капитал (основные средства). Суммы значительно снижаются с 2000 г.;

   • портфельные – инвестиции в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.п.).

2. По характеру взаимодействия:

• независимые друг от друга – одно инвестиционное решение (например, замена изношенного оборудования на новое) не исключает другого (вложение средств в ценные бумаги);

• зависимые друг от друга – в случае, если средства предпринимателя ограничены, и выбор одного инвестиционного проекта не позволяет осуществить другого;

• взаимно дополняемые друг друга – когда, например, инвестиции в новую технологию требуют приобретения нового оборудования. Повышения квалификации персонала;

• альтернативные – выбор одного из нескольких инвестиционных проектов для решения одной и той же задачи;

• безвозвратные – в случае, если проект не дал положительного результата.

3. По порядку осуществляемых мероприятий:

• нетто-инвестиции – производятся при образовании предприятия, то есть в начале его жизненного цикла;

• реинвестиции – вновь свободные средства, направляемые, как правило, на капиталовложения для расширения предпринимательской деятельности;

• брутто-инвестиции – являются суммой нетто-инвестиций и реинвестиций.

4. По характеру инвестиций:

• прямые – когда инвестор вкладывает свои средства непосредственно в конкретный объект;

• косвенные – в случае инвестирования через финансовых посредников.

5. По временному признаку:

• краткосрочные;

• долгосрочные.

6. По степени риска:

• безрисковые – с гарантированным результатом;

• рисковые – с различной степенью риска получения запланированного результата вследствие неопределенности внешней и внутренней среды;

• спекулятивные – это чаще всего финансовые инвестиции с высокой степенью риска и возможностью получить максимальный доход.

Задачи инвестирования

1. Выявить инвестиционные приоритеты предпринимательской деятельности.

2. Охарактеризовать соотношение между объемами инвестиций, направляемых на разные цели, и уровень его оптимальности.

3. Определить проблемы, требующие решения при реализации конкретного инвестиционного проекта.

4. Выбрать методы анализа и оценки эффективности при определении инвестиционного решения из нескольких альтернатив.

5. Выявить тенденции инвестиционной политики предпринимательской деятельности и соответствие ее стратегии предпринимательства.

6. Оценить эффективность инвестиционной политики.