Тема 5. Аналіз прибутку та рентабельності підприємств

Прибуток є найважливішим якісним показником ефективності господарський-фінансової діяльності підприємства і є певною формою додаткового продукту в умовах товарно-грошових відносин.

Саме прибуток в умовах ринкових відносин складає основу економічного розвитку підприємства, забезпечуючи його життєздатність. Вона виступає не тільки як основного джерело фінансування діяльності підприємств, але і як найважливіша складова доходів державного і місцевого бюджетів.

Відповідно до П(С)БО №3 - прибуток – це сума, на яку доходи перевищують пов'язані з ними витрати.

По величині прибутку визначають рівень віддачі (ефективність) авансованих засобів і прибутковість вкладень в активи даного підприємства. Вона є ефектом від господарської діяльності, а для її оцінки розраховують відносну ефективність господарювання у вигляді показників рентабельності.

Прибуток підприємства торгівлі одержують головним чином від реалізації товарної продукції, а також від здачі в оренду основних фондів, від операцій не пов'язаних з реалізацією товарів і т.п.

Основним джерелом формування прибули від реалізації товарів в торгівлі виступають реалізовані торгові надбавки. Чим більше величина надбавки, тим більше і сума прибули, яку одержить підприємство за умови продажу цього товару. Проте не слід випускати з уваги, що розмір надбавки може не тільки не принести очікуваного прибутку, але і привести до збитків.

Підприємства будь-яких організаційно-правових форм прагнуть до максимізації прибули. Це витікає з основних функцій, які вона виконує, а саме:

• очікуваний прибуток є основою ухвалення інвестиційних рішень;

• одержаний прибуток виступає індикатором успішності господарської діяльності;

• частина одержаного прибутку виступає джерелом самофінансування;

• інша частина прибутку використовується як винагорода власникам капіталу.

Для встановлення, оцінки і кількісного вимірювання причин, що викликали зміну прибули, оптимізації величини валового доходу, виявлення резервів зростання прибутку використовується інструментарій економічного аналізу.

Мета внутрішнього аналізу фінансових результатів полягає в забезпеченні процесу управління своєчасній і якісною аналітичною інформацією про доходи і витрати, прибули і рентабельності для вироблення і ухвалення грамотного, обґрунтованого аналітичними розрахунками рішення. Саме цей вид аналізу грає вирішальну роль в розробці найважливіших питань конкурентної політики підприємства, які використовуються при оцінці виконання поставлених завдання для розробки програм розвитку на перспективу. Саме внутрішній аналіз дозволяє вивчити механізм досягнення підприємством максимального прибутку.

Метою зовнішнього аналізу, що проводиться банками, фондовими біржами, аудиторськими фірмами є оцінка рентабельності роботи підприємства його життєздатності і ефективності використання капіталу

Відповідно до мети, перед аналізом фінансових результатів стоять наступні завдання:

1. вивчити систему формування планових показників прибули і рентабельності підприємства з тим, щоб оцінити обґрунтованість планового завдання і сприяти вдосконаленню планування;

2. вивчити складові і дати оцінку динаміці фінансових результатів;

3. визначити і кількісно зміряти вплив чинників на фінансові результати;

4. виявити резерви збільшення суми прибули (подолання збитковості - якщо це має місце в діяльності підприємства) і рентабельності;

5. розробити заходи щодо залучення резервів зростання високих фінансових результатів і ефективності використання всіх видів засобів підприємства в перспективі;

6. вивчити напрями використання прибули і оцінити чи забезпечено фінансування за рахунок власних засобів розвитку господарської діяльності.

Зі всього спектру перерахованих завдань витікає, що одним з основних завдань аналізу фінансових результатів є оцінка господарської діяльності з погляду максимізації прибули і виявлення резервів її зростання, які можна використовувати в поточній діяльності або в перспективі.

Рішення задач аналізу фінансових результатів залежить багато в чому від якісного інформаційного забезпечення. Воно включає планову, нормативно-довідкову і фактографічну інформацію.

Планова інформація про фінансові результати в розрізі всіх складових міститься в бізнес плані підприємства.

Нормативно-довідкова інформація приведена в законодавчих актах, економічних питань, що стосуються (наприклад, Закон України «Про податкування прибули підприємств», Закон України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність»).

Формування прибули від всієї фінансово-господарської діяльності підприємства відображається у формі №2 «Звіт про фінансові результати». Крім того, в процесі аналізу використовуються дані бухгалтерського обліку: регістри по рахівницях класу 7 «Доходів від реалізації», «Фінансові результати», класу 4 «Прибули і збитки нерозподілені», класу 9 «Витрат на збут» і ін., первинні документи.

Для оцінки фінансового результату і ефективності господарської діяльності використовують систему аналітичних показників – показників прибутку і показників рентабельності. Виділяють наступні показники прибутку::

• валовий прибуток, визначається як різниця між чистим доходом від реалізації товарів і собівартістю реалізованої продукції;

• прибуток від операційної (основній) діяльності, яка розраховується як сума алгебри валового прибутку (збитку), іншого операційного доходу, адміністративних витрат, витрат на збут і інших операційних витрат;

• прибуток від звичайної діяльності, величина якої визначається як сума алгебри прибули (збитку) від основній діяльності, фінансових і інших доходів (прибутків), фінансових і інших витрат (збитків);

• чистий прибуток, що розраховується як сума алгебри прибули (збитку) від звичайної діяльності і надзвичайного прибутку, надзвичайного збитку і податків з надзвичайного прибутку.

Для проведення аналізу фінансових результатів не достатньо тільки абсолютних показників прибули, тому використовують систему відносних аналітичних показників рентабельності (прибутковості) роботи підприємства. Результативність діяльності торгового підприємства, виконання плану прибули, динаміку чистого прибутку і прибули від основній діяльності можна прослідкувати на основі абсолютних показників прибули. Проте в сучасних умовах, що характеризуються інфляційними процесами, абсолютні показники не дають можливості об'єктивної оцінки фінансових результатів.

Саме тому слід оцінювати результативність і ефективність господарської діяльності за допомогою відносних показників, практично не схильних інфляції.

Таблиця Показники рентабельності діяльності торгових підприємств

Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Умовні позначення
1. Рентабельність продажів	Ур= По / Т	Ур-рівень рентабельності; По- прибуток від основной діяльності; Т – об'єм реалізованих товарів.
2. Рентабельність активів	Ра = По /А	Рф - рентабельність фондів; А – активи підприємства.
3. Рентабельність основных фондів	Рф= По / ОФ	Рр- рентабельність фондів; ОФ– середньорічна вартість основных фондів
4. Рентабельність витрат (окупність витрат)	Рз = По/ ИО	Рз – рентабельність витрат; ИО – витрачання звернення.
5. Рентабельність матеріальних витрат	Рмз = По / МЗ	Рмз – рентабельність матеріальних витрат; МЗ – матеріальні витрати.
6. Рентабельність трудових витрат	Ртз = По / ТЗ	Ртз – рентабельність трудових витрат; ТЗ – трудові витрати.
7. Рентабельність праці	Рт = По \ Ч	Рт – Рентабельність праці; Ч – чисельність працівників
8. Рентабельність поточних активів	Рота = По / ТА	Рота – рентабельність поточних активів; ТА – поточні активи.
9. Рентабельність власного (акціонерного) капіталу	Рак = По / СС	Рак – рентабельність акціонерного капіталу; СС – сума власного капіталу.
10. Рентабельність позикового капіталу	Рзк = По / ЗК	Рзк – рентабельність позикового капіталу; ЗК – позиковий капітал.
11. Рентабельність інвестиційного капіталу	Рік = По / ГИК	Рік – рентабельність інвестиційного капіталу; ГИК – інвестиційний капітал (власні засоби + довгострокові зобов'язання)

Тенденція до зниження першого показника - рентабельності продажів є тривожним сигналом, оскільки свідчить про зниження конкурентоспроможності підприємства (попит на його товари падає). Показник рентабельності капіталу показує, скільки прибутку одержано на кожну гривну, вкладену в активи підприємства. Рентабельність витрат характеризує їх ефективність.

Показники рентабельності більш повно, чим прибуток відображають остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з готівкою або використаними ресурсами. Їх використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Показники рентабельності можна об'єднати в декілька груп:

• показники, що характеризують окупність витрат;

• показники, що характеризують прибутковість продажів;

• показники, що характеризують прибутковість капіталу і його частин.

Всі показники, приведені в таблиці 7.1, можуть розраховуватися не тільки на основі операційної прибули, але і на основі прибутку від звичайної діяльності і чистого прибутку.

Для повнішої оцінки рентабельності діяльності підприємства слід використовувати метод розширення факторної моделі. Так, рентабельність активів підприємства знаходиться в прямій залежності від рентабельності продажів і оборотності активів:

П рибуток = Прибуток х Об'єм продажів (16)

Активи Об'єм продажів Активи

Економічно зв'язок полягає в тому, що факторна модель прямо указує шляхи підвищення рентабельності: при низькій рентабельності продажів необхідно прагнути до прискорення обороту активів.

Об'єктом особливої уваги на будь-якому підприємстві є прибуток від реалізації, оскільки її величина складає основну частину прибутку від звичайної діяльності підприємства.

В процесі аналізу вивчаються динаміка, виконання плану прибули від реалізації товарів і визначаються чинники, що впливають на зміну її суми. Аналітична оцінка виконання планового завдання і динаміки прибули і рентабельності проводиться для того, щоб визначити якою мірою підприємство виконало встановлене завдання прибули і рентабельності, на скільки фактичний фінансовий результат відхиляється від заданого і які тенденції розвитку цих показників.

Показники оцінки виконання плану і динаміки прибутку і рентабельності торгового підприємства

Показники	Алгоритм розрахунку	Умовні позначення
1. Ступінь выпол-нения плану (%)	% П= Пфакт / Ппл. х 100%	П факт- прибуток фактично одержана; Ппл. – прибуток за планом.
2. Абсолютне відхилення (П)	(П)= Пфакт – Ппл. (Р)= Рфакт – Рпл.	Рфакт – рентабельність фактична; Рпл. – рентабельність за планом.
3. Абсолютний приріст (П’)	(П’)= П отч.г. - Ппр.г. (Р’)= Р отч.г. – Р пр.г.	П(Р) отч.г.- прибуток рентабельність) звітного року; П(Р) пр.г.-прибыль (рента-бельность) минулого року.
4. Темп зміни (ТИ)	ТИ=П(Р) отч.г./П(Р) пр.г. х 100%
5. Питома вага елементів прибутку (d)	(d)= Пi / П общ. х 100%	Пi – сума прибули окремого структурного підрозділу, виду діяльності.