Тема 8 : Фінансово-інвестиційна д-сть п-ва

Задача1

Підприємство А придбало частку у СК підприємства Б у розмірі 45% за розрахунковим балансовим курсом. Визначте використовуючи метод участі у капіталі, вартість фінансових інвестицій підприємства А на кінець звітного періоду, та зміну вартості інвестицій. Власний капітал підприємства Б характеризується наступними даними.

1. Власний капітал	На поч. року	На кін. року
Статутний капітал	700 000	700 000
Додатково вкладений капітал	46 095	50 500
Інший додатковий капітал	41 085	24 500
Резервний капітал	103 620	94 000
Нерозподілений прибуток	38 440	48 000
Неоплачений капітал	(25 650)	(-)
Вилучений капітал	(52 590)	(-)
Усього за розділом І пасиву	851 000	917 000

Розв’язок

Метод участі у капіталі ґрунтується на визначенні балансового курсу

Балансовий курс(РК)=(ВК/СК)*100

1)визнач РК п-ва Б напоч і кін періоду

РКп=851/700*100=121,57%

РКк=917/700*100=131%

2) визнач номінал в-ть п-ва А: 700*0,45=315 т грн.

Відповідно, за методом участі у капіталі в-ть інвестицій буде:

поч.= 121,57*315/100=382,9 т грн.

кін= 315*131/100=413,65 т грн.

Зміна в-ті= 413,65-382,9=29,75 т грн.

Задача2

Підприємство А на початок року придбало 5 тис. шт. облігацій підприємства Б номіналом 25 грн. кожна з дисконтом 5%. Облігації підлягають погашенню через 5 років. Річна норма відсотків становить 30% до номіналу, відсотки виплачуються в кінці кожного року. Використовуючи метод ефективної ставки відсотка, визначити амортизовану собівартість інвестиції за кожен рік включно до моменту погашення облігацій

Розв’язок

Ефективна ставка для інвестора при погашенні облігацій у кін періоду, при відносних показниках розрах:

R=(i+d/n)/((Ке+Кн):2),де і- ставка доход по обл.-ям

d – дисконт

n – кл періодів обігу

Ке – курс емісії

Кн. – номін курс

R=(0,3+0,05/5)/((0,95+1):2=0,317=31,7%

1)номін в-ть обл.-й: 25*5=125 т грн.

2) сума дисконту по обл.-ям: 125*0,05=6,25 т грн.

3) сума % за рік за номіналом = 125*0,3=37,5 т грн

Рік	∑% за номіналом	∑%за R	∑аморт диско нту	Амортиз. в-ть
поч				118,75 (125-6,25)
1	37,5	118,75* 0,317=37,6	37,6-37,5=0,1	118,85
2	37,5	118,85* 0,317=37,7	37,7-37,5=0,2	119,05
3	37,5	37,7	0,2	119,25
4	37,5	37,8	0,3	119,55
5	37,5	37,9	0,4	119,95

Таким чином, амортизована собівартість не дорівнює номіналу, тому в-ть інвестицій є заниженною.