Вартість грошей у часі
Поняття майбутньої і теперішньої вартості грошей.
Поняття дисконтування і копмаудинування.
Метод нарахування складних відсотків.
Метод нарахування простих відсотків.
Поняття авансованого і звичайного ануїтету, перпетуїтету.
Формули для визначення майбутньої і теперішньої вартості авансованого та звичайного ануїтету.
Бізнес-план інвестиційного проекту – комплексний інструмент інвестиційного менеджменту
Поняття інвестиційного проекту.
Найбільш і найменш ризикові інвестиційні проекти.
Мета створення бізнес-плану підприємства.
Консолідований бізнес-план підприємства.
Види бізнес-планів.
Фінансовий план, як складова бізнес-плану.
Основний наголос у бізнес-планах, що готуються для стратегічного партнера, кредитора, інвестора, крупного клієнта.
Роль інвестиційних та експлуатаційних витрат у бізнес-плані.
Планування витрат.
Мета використання аналізу на чутливість у бізнес-плані.
Результуючий документ бізнес-плану.
Результуючий документ маркетингового плану у бізнес-плані.
В яких випадках доцільно використовувати розрахунок «точки беззбитковості» у вартісному вигляді?
Методи “зверху вниз” і “знизу вверх” для прогнозування доходу.
Інструменти інвестиційного менеджменту
Врахування індексу інфляції.
Поняття реальної і номінальної відсоткової ставки.
Що відбувається, якщо приріст майбутньої вартості грошей за певний період часу повністю поглинається інфляцією?
Аналіз на чутливість.
Поняття систематичного та несистематичного ризику.
Що включає проектний ризик?
Диверсифікація ризиків.
Сума інфляційної премії, яка повинна компенсувати втрати реальної суми доходу інвестора від інфляції.
Оцінка ліквідності інвестицій.
Рівні ліквідності окремих видів інвестицій.
Фінансові втрати, викликані трансформацією об’єкту інвестування в гроші.
Показник ліквідності інвестицій за часом.
Премія за ліквідність.
Гарантований кредит.
Розрахунок ефективності інвестицій.
Чиста приведена вартість, внутрішня ставка дохідності.
3 Вартість грошей у часі
3.1 Визначення майбутньої вартості грошей
Майбутня вартість грошового потоку (FV- future value)- це сума інвестованих у теперішній час коштів, у яку вони перетворяться через певний період часу з урахуванням певної відсоткової ставки.
Метод складних відсотків - полягає в тому, що відсотки нараховуються на нарощену суму.
,
(3.1)
де РV - початкова сума інвестицій (вкладу);
i - відсоткова ставка;
t - період інвестування (нарахування відсотків);
При об’явленій відсотковій ставці:
,
(3.2)
де m - кількість періодів нарахування відсотків протягом року.
Задачі:
1) 3000 грн. інвестуються під 14% річних. Визначте суму, яку отримає інвестор через п’ять років за умови нарахування складних відсотків;
2) інвестор вклав у банк 8000 грн. під 13% річних на 3 роки за умови нарахування складних відсотків щокварталу. Яку суму отримає інвестор?
3) обчисліть майбутнє значення суми 2500 грн., інвестованої під 14,5% на 24 місяці, якщо відсотки нараховуються кожен місяць;
4) Петро планує купити фотоапарат і може відкласти 700 грн. на покупку сьогодні. Якщо норма річного відсотка складає 12% і нараховується кожних шість місяців, якою сумою зможе скористатися Петро для купівлі фотоапарата через рік?