Вопрос 10: авансированный и собственный капитал аграрных предприятий
Задание для выполнения:
дать определение авансированного и собственного капитала;
перечислить составляющие собственного и заемного капитала;
аргументировать возможности привлечения авансированного капитала на основании расчетов в таблице 20;
рассчитать показатели эффективности использования авансированного капитала.
В зависимости от экономического смысла и целевого назначения все показатели эффективности использования отдельных производственных ресурсов при объективном измерении ее уровня целесообразно объединить в четыре группы:
1. Показатели абсолютной эффективности производства. Они характеризуют эффективность использования главного ресурса предприятия – земли и определяются делением валовой продукции, чистой продукции, товарной продукции и прибыли на физическую площадь сельскохозяйственных угодий.
2. Относительные показатели эффективности использования применяемых ресурсов. К ним относят:
- фондоотдачу основных производственных фондов – отношение стоимости валовой продукции к стоимости основных производственных фондов;
- фондоотдачу оборотного капитала – отношение стоимости валовой продукции к стоимости оборотного капитала;
- годовую производительность труда – отношение стоимости валовой продукции к среднегодовой численности работников;
- землеотдачу – отношение стоимости валовой продукции к стоимости земли, на которой произведена данная продукция.
3. Показатели эффективности использования потребленных производственных ресурсов. Среди них наиважнейшее значение имеют такие показатели, как:
- зарплатоотдача – отношение валовой продукции к фактическому фонду оплаты труда;
- амортотдача – отношение валовой продукции к начисленной амортизации;
- материалоотдача – отношение валовой продукции к материальным затратам, сформированным за счет потребленных оборотных фондов;
- коэффициент прибыльности – отношение операционной прибыли к сумме всех текущих затрат, отнесенных на реализованную продукцию.
4. Показатели эффективности дополнительных вложений в производственные ресурсы.
- коэффициент эффективности дополнительных вложений в авансированный капитал – деление прироста валовой продукции на прирост авансированного капитала;
- коэффициент эффективности дополнительных текущих производственных затрат – рассчитывается отношением прироста валовой продукции к приросту текущих затрат в сельскохозяйственном производстве;
- коэффициент окупаемости прибылью дополнительных текущих затрат – отношение прироста операционной прибыли к приросту затрат на реализованную продукцию;
- норма прибыли на авансированный капитал – определяется делением чистой прибыли на авансированный капитал выраженная в процентах;
- норма прибыли на собственный капитал определяется по формуле:
где НПск – норма прибыли на собственный капитал
НПак – норма прибыли на авансированный капитал
ЗК – заемный капитал
СК – собственный капитал
Пк – ставка процентов за кредит
Таблица 20
Эффективность использования собственного и заемного капитала
№ п/п |
Показатели |
Варианты |
|
базовый |
заданный |
||
1 |
Авансированный капитал, тыс. грн. |
Б47 |
|
2 |
Собственный капитал, тыс. грн. |
Б48 |
|
3 |
Заемный капитал, тыс. грн. |
Б50 |
|
4 |
Ставка платежей за кредит, % |
Б52 |
|
5 |
Операционная прибыль, тыс. грн. |
Б03 |
|
6 |
Проценты за кредит, тыс. грн. (4*·3:100%) |
|
|
7 |
Удельный вес заемного капитала в авансированном капитале, % (3:1·100%) |
|
|
8 |
Прибыль на заемный капитал, всего, тыс. грн. (7·5):100 |
|
|
9 |
Прибыль на заемный капитал после платы за кредит, тыс. грн. (±) (8-6) |
|
|
10 |
Прибыль на собственный капитал, тыс. грн. (5-8) |
|
|
11 |
Норма прибыли на: а) авансированный капитал, % ((5:1)×100%) б) собственный капитал, % ((10+9):2)×100%) |
|
|
12 |
Норма прибыли на заемный капитал, % ((9:3)×100%) |
|
|
13 |
Коэффициент финансового ливериджа (3:2) |
|
|
14 |
Дифференциал финансового ливериджа (11а- 4) |
|
|
Исходные данные: таблицы 9; 14.
Таблица 21
Эффективность использования авансированного капитала
№ п/п |
Показатели |
Базовый вариант |
Заданный вариант |
I. Показатели абсолютной эффективности производства |
|||
1. |
Получено на 100 га сельхозугодий, тыс. грн: - валовой продукции |
А92/А02*100 |
|
2. |
- чистой продукции |
Б06/А02*100 |
|
3. |
- товарной продукции |
А91/А02*100 |
|
4. |
- прибыли (чистой) |
Б05/А02*100 |
|
II. Относительные показатели эффективности использования применяемых ресурсов |
|||
5. |
Фондоотдача, грн.: - основного капитала, грн. |
А92/Б46 |
|
6. |
- оборотного капитала, грн. |
А92/Б37 |
|
7. |
Годовая производительность труда, тыс. грн./чел. |
А92/Б10 |
|
8. |
Землеотдача, тыс. грн./грн. |
А92/Б09 |
|
III. Показатели эффективности использования потребленных производственных ресурсов |
|||
9. |
Зарплатоотдача, грн./грн. |
А92/Б07 |
|
10. |
Амортотдача, грн./грн. |
А92/Б08 |
|
11. |
Материалоотдача, грн./грн. |
А92/А99 |
|
ІV. Обобщающие показатели эффективности использования авансированного капитала |
|||
12. |
Норма прибыли на авансированный капитал, % |
Б03/Б47*100 |
|
13. |
Норма прибыли на собственный капитал, % |
12+Б50/Б48*(12-Б52) |
|
14. |
Рентабельность основного капитала, % |
Б05/Б46*100 |
|
15. |
Рентабельность оборотного капитала, % |
Б05/Б37*100 |
|
16. |
Эффективность использования авансированного капитала на стадии производства, грн./грн. |
А92/Б47 |
|
Исходные данные: таблицы 1; 8; 9; 10; 12; 13; 14.