Венчурное предприятие, венчурный капитал

Венчурные предприятие – небольшие предприятия, деятельность которых связана с большой степенью риска продвижения их продукции на рынке.

Венчурное предприятие чувствительно к недостатку инвестиций. Это предприятие с числом занятых менее 50 человек, незначительным оборотом и активами. Незначительная часть венчурных предприятий добивается успехов.

Английские специалисты в развитии венчурного предприятия выделяют 4 этапа:

1.Создание прототипа продукции. Здесь больше участвуют ученые, разработчики проекта и т.д. Требуются незначительные финансовые ресурсы.

2.Стартовый этап – запуск производства нового продукта компании. На этом этапе потребность финансовых ресурсов зависит от характера создаваемого продукта. Этот этап связан не столько с разработкой производственного процесса технологии, сколько с разработкой маркетинговых стратегий. На этом этапе главное лицо (не ученый): менеджер, строящий схемы продаж и реализации товаров. 70-80% венчурных предприятий на этом этапе терпят неудачу.

3.Этап раннего роста. Это начало производство продукта, его тестирование рынком. Повышенный интерес к венчурным предприятиям со стороны крупных предприятий на этом этапе. Приобретаются акции предприятий.

4.Если новый продукт становится известным на рынке, на него сформировался спрос, требующий вложения новых капиталов, руководители венчурного предприятия либо продают компанию, либо регистрируют его на альтернативной фондовой бирже и выпускают акции предприятия. На этом этапе активно привлекаются банковские ссуды.

Источники финансирования венчурного предприятия

В большинстве случаев венчурный капитал имеет форму акционерную.

Венчурный капитал – инвестиции, которые вкладываются в акции венчурного предприятия, если некотирующихся на биржах на всех этапах развития этих предприятий, вплоть до этапа, когда данный капитал заменяется на фондовый.

Венчурный капитал привлекается к развитию предприятия на первых трех этапах.

Венчурный капитал – рисковый капитал, который вознаграждается за счет высокой рентабельности производства, в которое инвестируется.

Венчурный капитал ориентируется не на дивиденды с вложенного капитала, а на прирост самого капитала.

Успешно работающее венчурное предприятие увеличивает свой капитал в 5-10 раз за 7 лет.

Так как венчурное предприятие выходит на фондовый рынок через 3-7 лет после инвестирования, то венчурный имеет длительный срок ожидания рыночной реализации. Весь этот период венчурный капитал неликвиден, прирост определется при выходе на фондовый рынок.

Особенности финансирования венчурного предприятии на разных стадиях роста

На первом этапе финансовых средств требуется сравнительно немного, но спроса на будущую продукцию практически нет. В качестве основных источников финансирования выступают собственные сбережения руководителя предприятия, средства семьи, правительственные гранды, гранды различных благотворительных организаций.

Для поддержки предпринимателей, создающих протопит нового продукта создаются инкубаторы и инновационные парки.

Большие проблемы финансирования возникают на стартовом этапе. Требуются значительные затраты на аренду помещения, закупку оборудования и т.д.

На этом этапе только 10% венчурных предприятий привлекают капитал ЮЛ. Проблема решается путем вовлечения ФЛ в венчурный капитал. Это бизнес-ангелы, которые вкладывают личные вклады в реализацию проекта.

Бизнес-ангел – классический венчурный капиталист, который вкладывает свои средства в венчурные предприятия на ранних этапах его становления и вплоть до этапа перехода на фондовый рынок.

При переходе венчурного предприятия на этап раннего экономического роста продукция может быть уже прибыльна. На данном этапе возникает необходимость для обеспечения роста оборотного капитала.

Указанные средства предоставляются различными венчурными компаниями.

На завершающей стадии развития венчурного предприятия финансовые ресурсы обеспечиваются за счет продажи предприятия одному или нескольким лицам.