МИНИСТЕРСТВО
ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МАРИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра экономики и финансов
Контрольная работа
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Вариант № 27
Выполнила: ст. группы ФК-52
Черепанова И.С.
Проверил: к.э.н, доц. каф ЭиФ
Скобелева Н.В.
Йошкар-Ола
2010
Задание к контрольной работе
Задание 1: Предприятие производит электроплиты «Север», реализуя 426 плиты в месяц по цене 2660р. (без НДС). Переменные издержки составляют 1596 р./шт., постоянные издержки 372364 р. в месяц.
1.1. Определить прибыль предприятия. Найти порог рентабельности предприятия (в натуральных (шт.) и стоимостных (р.) показателях), рассчитать запас финансовой прочности (в натуральных, стоимостных и относительных (%) показателях) и силу воздействия операционного рычага. Как изменится и чему будет равна величина прибыли, если выручка от реализации продукции увеличится на 16 %?
1.2. Как изменится порог рентабельности, запас финансовой прочности и сила воздействия операционного рычага, если:
а) постоянные издержки увеличатся на 40%;
б) цена реализации возрастёт на 13 %;
в) переменные издержки повысятся на 10%?
Результаты расчетов приведены в таблице 1.
Таблица 1
Исходные данные и результаты расчетов
Вар. |
цена реализ. |
Перемен. Издерж. |
Постоянн Издер. |
валовая маржа |
к-т вал. Марж |
порог рентаб |
запас фин проч |
опер рычаг |
|||
шт |
р |
шт |
р |
% |
|||||||
Исход. данные |
2660 |
1596 |
372364 |
1064 |
0,4 |
349,9662 |
930910 |
76,03383 |
202250 |
17,84832 |
0,547678 |
а |
2660 |
1596 |
521309,6 |
1064 |
0,4 |
489,9526 |
1303274 |
-63,9526 |
-170114 |
-15,0124 |
0,766749 |
б |
3005,8 |
1596 |
372364 |
1409,8 |
0,46902 |
264,1254 |
793908,2 |
161,8746 |
339251,8 |
37,99873 |
0,547678 |
В |
2660 |
1755,6 |
372364 |
904,4 |
0,34 |
411,7249 |
1095188 |
14,2751 |
37971,76 |
3,350962 |
0,497889 |
Для расчета были использованы следующие формулы:
MP= COGS – VC=2660-1596=1064 р/шт.
MPR=MP/COGS=1064/2660=0,4
SALBEP=FС/MPR=372364/0,4=930910 р.
QBEP=FС/MPед=372364/1064=350 шт.
SMр.=SAL-SALBEP=1133160-138118=995042 р.
SAL=2 660*426=1130160
SM%= (SAL-SALBEP)/SAL*100%=((1133160-138118)/ 1133160)*100%=87,81%
SMшт.=SMр./COGS=995042/2660 =374-QBEP=374 - 350=24 шт.
DOL=(EBIT+FС)/EBIT=(25674+372364)/ 25674=15,5
EBIT=SAL-VC-FC=1133160 - 735122 - 372364=25674
При увеличении выручки от реализации на 16% прибыль увеличится на 248 % (15,5*16%). Тогда прибыль будет равна
25674 * 248/100=63671,52 р.
При исходных данных валовая маржа составляет 1064р./шт., доля валовой маржи в выручке составляет 40%, порог рентабельности 350шт. (923500 р.), запас финансовой прочности 87,81%, а сила воздействия операционного рычага показывает, что 15,5% изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки;
а) Постоянные издержки увеличиваются на 40% и составляют 521309,6 р. Расчёты проведем по аналогичным формулам. При этом порог рентабельности составит 1303274 р. (490 шт.), а при увеличении издержек запас финансовой прочности снижается до -170114 р. и сила воздействия операционного рычага равна 0,766. Т.е. увеличение постоянных издержек нежелательно для предприятия.
б) Цена реализации увеличивается на 13 %, т.о. цена равна 3005,8 р. Порог рентабельности составит 793908,2 р., запас финансовой прочности 37,99 %., сила воздействия операционного рычага 0,55. То есть увеличение цены реализации электроплит «Север» оказывает положительное влияние на все рассчитанные показатели: снижается точка безубыточности, увеличивается запас финансовой прочности.
в) Переменные издержки повысятся на 10% и составят 1755,6 р./шт. Тогда порог рентабельности равен 1095188 р., запас финансовой прочности 37971,76 р., сила воздействия операционного рычага 0,497, т.е. при увеличении переменных издержек на 10% снижаются показатели запаса финансовой прочности, силы воздействия операционного рычага и увеличивается значение точки безубыточности (порога рентабельности) до 411 штук.
При отрицательной силе воздействия операционного рычага производство нерентабельно, поэтому осуществление вариантов а) и в) невыгодно для предприятия.
1.3. Сколько плит должно быть продано для получения прибыли 100 000 р.?
100 000=2660*Кол-во-1596*Кол-во- 372364
472364=1064*Кол-во
Кол-во=444 штук.
Таким образом, для получения прибыли 100 000 р. необходимо продать 444 электроплит.
1.4. Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж? Определить графическим способом для трёх произвольных уровней продаж, предварительно построив график точки безубыточности.
При уровне продаж
200 плит, прибыль будет равна -159564. (≈-160000р.)
400 плит, прибыль будет равна 53236. (≈53000р.)
500 плит, прибыль будет равна 159636. (≈160000р.)
Рис.1. Построение графика точки безубыточности
1.5. Каков запас финансовой прочности предприятия при сумме прибыли 100 000 р. Привести расчет в натуральных, стоимостных и относительных показателях.
EBIT= SM * MPR.
SM. = EBIT/ MPR.
SM р. = 100 000/0,4=250 000 р.
SM шт. = 250 000/2660=94 шт.
SM % = (250 000/(426*2660))*100=22,06%
Задание 2: Предприятие решило производить новую модель электроплит «Дачница» в количестве 106 шт., переменные издержки в производстве которой составят 521 р./ шт., а постоянные издержки предприятия возрастут на 8% .Оптовая цена реализации плит «Дачница» - 1303 р./шт. При этом производство старой модели уменьшится на 10% .
Постоянные издержки = 372364*1,08=402153 р.
Производство старой модели 426*0,9=383 шт.
2.1. Определить для предприятия в целом и по каждому товару рентабельность продаж, порог рентабельности (в натуральных и стоимостных показателях), запас финансовой прочности (в натуральных, стоимостных и относительных показателях). Использовать четыре метода:
а) без распределения условно-постоянных издержек (УПИ) с применением показателя валовой маржи на условную единицу продукции;
б) с распределением УПИ по видам товаров по доле стоимости товара в выручке;
в) с распределением УПИ по видам товаров пропорционально их доле в выручке от реализации;
г) с распределением УПИ по видам товаров пропорционально их доле в валовой марже.
Таблица 2