Агрегований баланс для аналізу ліквідності

ПП „ВАЛ ”за 2005-2007 рр.

(тис.грн.)

Актив	2005	2006	2007	Пасив	2005	2006	2007
А1	0,5	1,4	-	П1	134,2	313,3	331,5
А2	9,1	56,2	161,6	П2	-	-	-
А3	705,6	738,2	838,0	П3	-	-	-
А4	3562,2	3641,2	3388,7	П4	4143,2	4123,7	4056,8
Баланс	4277,4	4437,0	4388,3	Баланс	4277,4	4437,0	4388,3

Аналіз отриманих даних свідчить про недостатню ліквідність балансу. Наприклад, наявні грошові кошти в декілька разів менше термінових зобов'язань. Це означає, що підприємство, якщо всі кредитори водночас пред'являть вимогу погасити заборгованість, буде не в змозі розрахуватися в повному обсязі, та в кінцевому підсумку буде вимушене користуватися для цих цілей іншим джерелом (менш ліквідним – дебіторською заборгованістю). В даному випадку це був би найбільш ймовірний вихід, тому що кредитів підприємство не залучає (ні довгострокових, ні короткострокових). Хоча підприємство в цілому, можна сказати, забезпечене оборотними коштами, але всі вони мобілізовані в дебіторську заборгованість і в активи, які повільно реалізуються.

Але аналізу тільки ліквідних активів підприємства не достатньо для визначення ступеню його ліквідності, тому розрахуємо коефіцієнти ліквідності.

Згідно таблиці 2.5 можна зробити висновки про не досить високий рівень ліквідності підприємства за період, що аналізується. Це, звичайно, свідчить про нестабільне фінансове становище підприємства протягом даного періоду.

Таблиця 2.5.

Аналіз показників ліквідності пп „вал” станом на 31.12.05-31.12.07 рр.

Показники	на 31.12.05	на 31.12.06	на 31.12.07	Норматив	Відхи-лення (+, -)
Грошові кошти, тис. грн.	0,5	1,4	-	-	-0,5
Дебіторська заборгованість, тис. грн.	9,1	26,1	161,6	-	+152,5
Запаси і затрати, тис. грн.	705,6	768,3	838,0	-	+132,4
Поточні зобов'язання, тис. грн.	134,2	313,3	331,5	-	+197,3
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,004	0,004	-	0,2	-0,004
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,07	0,18	0,49	0,8	+0,42
Коефіцієнт загальної ліквідності	5,33	2,54	3,02	1,0	-2,31

Згідно отриманим даним, коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2005 і 2006 роках є дуже низький. Його значення свідчить про те, що тільки 0,4% короткострокової заборгованості підприємство могло погасити негайно. В 2007 р. значення даного коефіцієнту дорівнює нулю, оскільки в підприємства були відсутні грошові кошти.

Коефіцієнт миттєвої ліквідності теж має низьке значення, яке в декілька разів нижче оптимального. В 2007 р. цей показник трохи збільшився і становив 0,49. Це зумовлено збільшенням дебіторської заборгованості. А оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємству. Отже, як бачимо, показники абсолютної і миттєвої ліквідності набагато нижчі нормативних значень. Це викликано перевищенням темпів росту поточної заборгованості над темпами росту ліквідних коштів підприємства. Високими лишаються тільки показники загальної ліквідності. Але вони також мають тенденцію до зменшення. На жаль, високі показники загальної ліквідності свідчать не про стабільний фінансовий стан підприємства і про ефективність його діяльності, а про наявність у підприємства понаднормативних виробничих запасів, що не є позитивною рисою при аналізі фінансового стану підприємства. Далі слід проаналізувати показники платоспроможності підприємства (табл. 2.6.).

Таблиця 2.6.