2.3 Оцінка ліквідності балансу підприємства

Ліквідність балансу підприємства – це ступінь покриття зобов’язань підприємства такими активами, строк перетворення яких в грошових коштах відповідає строку погашення зобов’язань.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1 ≥  П1

А2  ≥ П2

А3 ≥  П3

А4  ≤ П4

Активи балансу за ступенем ліквідності розподіляються наступним чином:

А1 – миттєво ліквідні активи (грошові кошти та їх еквіваленти);

А2 – активи, що швидко реалізуються (поточна дебіторська заборгованість);

А3 – активи, що повільно реалізуються (готова продукція, запаси та витрати в незавершеному виробництві, товари, довгострокові інвестиції та довгострокова дебіторська заборгованість, інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів);

А4 – активи, що важко реалізуються (необоротні активи без довгострокових інвестицій та довгострокової дебіторської заборгованості).

Пасиви балансу за ступенем строковості та їх погашення розподіляються так:

П1 – найбільш строкові зобов’язання (кредиторська заборгованість);

П2 – короткострокові пасиви (короткострокові кредити та позики);

П3 - довгострокові пасиви (довгострокові кредити та займи, забезпечення наступних витрат та платежів без суми цільового фінансування);

П4 – постійні пасиви (власний капітал та цільове фінансування підприємства).

За даними річної звітності ВАТ «Укрхіменерго» за 2009-2011 роки проведемо аналіз ліквідності балансу підприємства, для цього складемо таблицю ….

Таблиця… - Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Укрхіменерго» за 2009-2011 роки

Актив	Розмір			Пасив	Розмір			Надлишок/нестача
	2009	2010	2011		2009	2010	2011	2009	2010	2011
А1	195	195	40	П1	22 + 19762 + 1411 + 86 + 5 + 802 + 435 + 59 + 1271 = 23853	22 + 15766 + 1960 + 277 + 5 + 2077 + 588 + 65 2094 = 22854	3817 + 17367 + 2014 + 256 + 3100 + 717 + 515 + 2057 = 29843	23658	22659	29803
А2	1251 + 13853 + 3 + 4142 + 3655 = 22904	1251 + 8952 + 4 + 4511 + 4697 = 19415	1251 + 9070 + 4877 + 5104 = 20302	П2	0	0	481	-22904	-19415	-19821
А3	2521 +  3242 + 397 + 33 + 225 + 243 + 88 = 6749	2404 + 4621 + 431 + 25 + 225 + 164 + 87 = 7957	1854 + 10823 + 381 + 105 + 225 + 325 + 94 = 13807	П3	341	474	0	-6408	-7483	-13807
А4	3378 – 225 = 3153	3130 – 225 = 2905	3549 – 225 = 3324	П4	8807	7144	7149	5654	4239	3825
Баланс	33001	30472	37473	Баланс	33001	30472	37473	*	*	*

2009 рік:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

2010 рік:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

2011 рік:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Баланс ВАТ «Укрхіменерго» не є абсолютно ліквідним впродовж 2009-2011 років, оскільки умова ліквідності балансу не виконується А1<П1, а це свідчить про те, що найбільш ліквідних активів підприємства (сума за всіма статтями грошових коштів та їх еквівалентів) не достатньо для покриття негайних пасивів (кредиторська заборгованість, розрахунки за дивідендами, своєчасно не погашені кредити).

2.4 Оцінка динаміки доходів і витрат підприємства

Формування чистого прибутку на підприємстві відбувається за схемою:

Виручка від реалізації продукції (- податок на додану вартість, - акцизний збір) → Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (- собівартість реалізованої продукції) → Валовий прибуток (+ інші операційні доходи, - адміністративні витрати, - витрати на збут, - інші операційні витрати) → Фінансові результати від операційної діяльності (+ дохід від участі в капіталі, + інші фінансові доходи, + інші доходи, - фінансові витрати, - втрати від участі в капіталі, - інші витрати) → Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування (- податок на прибуток) → Фінансові результати від звичайної діяльності (+ надзвичайні доходи, - надзвичайні витрати) → Чистий прибуток (збиток).

Відповідно до вищеподаної схеми за даними Форми №2 фінансової звітності ВАТ «Укрхіменерго» (Додаток …) виділимо основні доходи та витрати підприємства та проведемо оцінку їх динаміки за 2009-2011 роки (табл.. …). Це дозволить виявити чинники, які впливають на формування чистого прибутку підприємства.

Таблиця … - Динаміки доходів і витрат ВАТ «Укрхіменерго» за 2009-2011 роки

Стаття	2009 рік	2010 рік	2011 рік	2010-2009 роки	2011-2010 роки	2011-2009 роки
1	3	4	5	6	7	8
Доходи:
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	30608	29570	64494	-1038	34924	33886
Інші операційні доходи	28968	16237	25435	-12731	9198	-3533
Інші доходи	98	1	5	-97	4	-93
Витрати:
Податок на додану вартість	2615	4083	9157	1468	5074	6542
Інші вирахування з доходу	0	73	0	73	-73	0
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	25002	20352	47167	-4650	26815	22165
Адміністративні витрати	4133	5023	6034	890	1011	1901
Витрати на збут	301	302	762	1	460	461
Інші операційні витрати	28617	17042	26576	-11575	9534	-2041
Фінансові витрати	56	27	23	-29	-4	-33
Інші витрати	90	21	134	-69	113	44
Податок на прибуток від звичайної діяльності	801	548	110	-253	-438	-691

Проаналізувавши дані таблиці …, можна сказати, що дохід від реалізації проекції підприємства значно зріс у 2011 році до суми 64494 тис. грн, тоді як у 2009-2010 роках він становив 30608 та 29570 тис. грн відповідно. Інші операційні доходи у 2010 році зменшились на 12731 тис. грн у порівнянні з 2009, а в 2011 році вони були більшими на 9198 тис. грн ніж у 2010. Інші доходи підприємства були незначними протягом трьох аналізованих років та складали 98, 1 та 5 тис. грн. Впродовж 2009-2011 років податок на додану вартість постійно зростав і у 2011 досяг рівня 9157 тис. грн, що на 5074 більше ніж у 2010 році та на 6542 – ніж у 2009 році. Інші вирахування з доходу були присутні лише у 2010 році та дорівнювали сумі 73 тис. грн. Собівартість реалізованої продукції досягла свого найбільшого значення у 2011 році та склала 47167 тис. грн, а у 2009-2010 роках вона складала 25002 та 20362 тис. грн відповідно. Адміністративні витрати підприємства збільшувались з кожним роком, так у 2009 році вони становили 4133 тис. грн, а в подальшому зросли на 890 тис. грн у 2010 та ще на 1011 тис. грн 2011 році. Витрати на збут у 2009-2010 роках були майже сталими (301 та 302 тис. грн), а в 2011 вони дорівнювали значенню 762 тис. грн. Протягом аналізованих 2009-2011 років інші адміністративні витрати постійно коливались та складали 28617, 17042 та 26576 тис. грн відповідно. Фінансові витрати зменшували свій розмір впродовж 2009-2011 років та у останньому році були меншими ніж у першому на 33 тис. грн. Сума інших витрат змінювалась у трьох роках, у 2009 році вона становила 90 тис. грн, далі зменшилась на 113 тис. грн, а у 2011 досягла максимального значення у розмірі 134 тис. грн. Податок на прибуток зменшувався від 801 тис. грн. у 2009 році до 110 тис. грн у 2011.

Отже, можна зробити висновок, що найбільший вплив на зменшення чистого прибутку ВАТ «Укрхіменерго» у 2009-2011 роках мали собівартість реалізованої продукції, інші операційні витрати, адміністративні витрати та податкові витрати, а оскільки виручка від реалізованої продукції збільшувалась до 2011 року збиток підприємства зменшувався і можливо у найблищому майбутньому міг би перерости у прибуток.

За даними таблиці … побудуємо гістограми із зображенням динаміки основних доходів та витрат ВАТ «Укрхіменерго» протягом 2009-2011 років (рис. ..., рис. …).

Рисунок … - Динаміка доходів ВАТ «Укрхіменерго» у 2009-2011 роках

Рисунок … - Динаміка витрат ВАТ «Укрхіменерго» у 2009-2011 роках

За матеріалами фінансової звітності ВАТ «Укрхіменерго» здійснимо оцінку структури доходів і витрат підприємства за 2009-2010 роки (табл.. …). Це дозволить виділити найбільш результативні напрямки діяльності, оцінити ступінь її диверсифікації, а також виявити проблемні місця в діяльності підприємства.

Таблиця … - Структура доходів і витрат ВАТ «Укрхіменерго» за 2009-2011 роки

Стаття	Код рядка	2009 рік		2010 рік			2011 рік
		Сума, тис. грн	Частка в структурі, %		Сума, тис. грн	Частка в структурі, %		Сума, тис. грн	Частка в структурі, %
1	2	3	4		5	6		7	8
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	30608			29570			64494
Податок на додану вартість	015	2615			4083			9157
Акцизний збір	020	(0)			(0)			(0)
	025	(0)			(0)			(0)
Інші вирахування з доходу	030	(0)			(73)			(0)
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	27993			25414			55337
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	(25002)			(20352)			(47167)
Валовий прибуток:
- прибуток	050	2991			5062			8170
- збиток	055	(0)			(0)			(0)
Інші операційні доходи	060	28968			16237			25435
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	061	0			0			0
Адміністративні витрати	070	(4133)			(5023)			(6034)
Витрати на збут	080	(301)			(302)			(762)
Інші операційні витрати	090	(28617)			(17042)			(26576)
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	091	(0)			(0)			(0)
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	0			0			233
- збиток	105	(1092)			(1068)			(0)
Доход від участі в капіталі	110	0			0			0
Інші фінансові доходи	120	0			0			0
Інші доходи	130	98			1			5
Фінансові витрати	140	(56)			(27)			(23)
Втрати від участі в капіталі	150	(0)			(0)			(0)
Інші витрати	160	(90)			(21)			(134)
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0			0			0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	0			0			81
- збиток	175	(1140)			(1115)			(0)
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0			0			0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	(0)			(0)			(0)
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	(801)			(548)			(110)
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0			0			0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190	0			0			0
- збиток	195	(1941)			(1663)			(29)
Надзвичайні:
- доходи	200	0			0			0
- витрати	205	(0)			(0)			(0)
Податки з надзвичайного прибутку	210	(0)			(0)			(0)
Частка меншості	215	0			0			0
Чистий:
- прибуток	220	0			0			0
- збиток	225	(1941)			(1663)			(29)
Забезпечення матеріального заохочення	226	0			0			0