Заключение

Разные группы экономических контрагентов занимают разные позиции в системе кредитных отношений: производители в массе выступают как чистые должники, в то время как индивидуальные потребители (население) — как чистые кредиторы. Исходя из этого проблему специфики процентной ставки целесообразно рассматривать с учетом интересов разных экономических групп.

При определенных условиях позитивная ставка стимулирует производителей покидать рынок и превращать производственный капитал в финансовый. Это ставит определенные границы по использованию позитивной ставки процента как средства антиинфляционного регулирования.

В силу особенностей роста позитивной процентной ставки относительно цен ординарных товаров в условиях инфляции наблюдается рост доли" процентного дохода в общем доходе общества. Это обстоятельство также накладывает ограничения на рост ставки банковского процента.

Задачей экономической политики является поиск оптимальной процентной ставки, позволяющей исключить неэффективные инвестиции и не допустить стагнационного эффекта.

Проблема сохранения стоимости сбережений населения в той или иной степени может быть решена без осложнений для денежной системы при использовании техники растянутой во времени (эмиссионной) индексации. Этот способ предполагает, что индексация вкладов эффективна для экономики в целом в режиме текущего (промежуточного) индексирования. Для вкладчиков она становится эффективной как конечная (официальная) индексация.

Касаясь приведенных выше расчетов, необходимо сделать ряд замечаний. Во-первых, любой вариант расчета реальной процентной ставки имеет определенную долю условности (например, приведение всех процентных ставок по инструментам финансового рынка различной срочности к годовой эффективной основе) и по этой причине не может претендовать на право единственно верного способа расчетов. Во-вторых, фактические реальные процентные ставки не имеют такого большого значения для принятия решений оперативного характера, как расчетные реальные процентные ставки. Поэтому экспертами (в том числе и специалистами Международного валютного фонда) признается наиболее важным расчет ожидаемых реальных процентных ставок с использованием данных по инфляции за месяц, приведенных к годовой основе, либо сглаженной инфляции за определенный период, также приведенной к годовой основе. В-третьих, следует особо подчеркнуть значение расчета реальных процентных ставок в исследовательских целях, в частности, для оценки результатов решений в области денежно-кредитной политики.

Список литературы

1. Абрамова М. А., Александрова Л. С. Финансы, денежное обращение и кре­дит: Учеб. пособие. - М.: Институт международного права и экономики, 2008.

2. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки: Учеб­ник. - М.: Финстатинформ, 2008.

3. Банки и банковские операции: Учебник /Под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ. Банки и биржи, 2007.

4. Банки на развивающихся рынках. В 2-х т. - М.: Финансы и статистика, 2009.

5. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х т. - М.: Ин­жинирингово-консалтинговая компания «ДеКА», 2010.

6. Банковские операции: Учеб. пособие. Части 1—IV. /Под общ. ред. О.И. Лаврушина. - М.: Инфра-М, 2009.

7. Банковский портфель: В 3-х т. - М.: Соминтэк, 2010.

8. Банковское дело: Учебник/Под ред. проф. О. А. Лаврушина. - М.: Банков­ский и биржевой научно-консультативный центр, 2009.

9. Белостоцкая Н.Д. Стратегия банка – устойчивость и эффективность // Деньги и кредит. – 1994. - №2. – С.11-13

10. Гапоненко А.Л., Плущевская Ю.Л. Инфляция, ставка процента и ожидания // Деньги и кредит. – 2010. - №3. – С.15-20

11. Крючкова И.П. Инфляция и процентные ставки // Деньги и кредит. – 2010. - №3. – С.20-25

12. Курочкин С.В. Определение непрерывной ставки кредита по временному ряду срочных ставок // Экономика и математические методы. – 2007. – Т.32, вып.4. – С.159-162

13. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л. Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2009.

14. Мовсесян А. Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: со­временные мировые тенденции и проблемы развития в России. - М.: Финансы и статистика,2010.

15. Молчанов А. В. Коммерческий банк в современной России: теория и прак­тика. - М.: Финансы и статистика, 2010.

16. Общая теория денег и кредита; Учебник /Под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИ­ТИ. Банки и биржи, 2008.

17. Основы банковского менеджмента: Учеб. пособие /Под общ. ред. О. И. Лаврушина. - М.: Инфра-М, 2008.

18. Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. - М.: Финансы и статистика, 2010.

19. Прохоренко С. Снижение процентных ставок: цели и средства // Финансовый бизнес. – 2010. - №1. – С.7-12

20. Сажин А., Ржанов А. Процентная политика Центрального банка РФ в 1994 г. // Финансовая газета. – 2010. - №4. – С.12

21. Симановский А.Ю. К вопросу о позитивной процентной ставке // Деньги и кредит. – 2009. - №7. – С.44-52

22. Центральные банки и банковские системы зарубежных стран: Сборник статей. Ч. 1. - М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2009.

23. Челноков В. А. Банки: Букварь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. - М.: Антидор, 2009.

24. Чуланова Г. Основные правила начисления процентов по кредитам // Финансовый бизнес. – 2009. - №2. – С.49-50

25. Шенаев В. Н„ Ирниязов Б. С. Проектное кредитование: Зарубежный опыт и возможности его использования в России. - М.: Консалтбанкир, 2008.

26. Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубеж­ный опыт. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009.