2. Факторный анализ прибыли до налогообложения

Пб= Дв-Ср-Кр-Ур+ПрД-ПрР, где

Пб- прибыль до налогообложения

Дв- денежная выручка

Ср-с/с

Кр- коммерческие расходы

Ур- управленческие расходы

ПрД- прочие доходы

ПрР- прочие расходы

Последовательность проведения расчётов

Пб 0 = Дв0-Ср0-Кр0-Ур0+ПрД0-ПрР0

Пб усл1 = Дв1-Ср0-Кр0-Ур0+ПрД0-ПрР0

Пб усл2 = Дв1-Ср1-Кр0-Ур0+ПрД0-ПрР0

Пб усл3 = Дв1-Ср1-Кр1-Ур0+ПрД0-ПрР0

Пб усл4 = Дв1-Ср1Кр1-Ур1+ПрД0-ПрР0

Пб усл5 = Дв1-Ср1-Кр1-Ур1+ПрД1-ПрР0

Пб 1 = Дв1-Ср1-Кр1-Ур1+ПрД1-ПрР1

дПб=Пб1-Пб0

в т ч за счёт изменеий:

дПбВыручки=Пбусл1-Пб0

дПбСр=Пбусл2-Пбусл1

дПбКр=Пбусл3-Пбусл2

дПбУр=Пбусл4-Пбусл3

дПбПрД=Пбусл5-Пбусл4

дПбПрР=Пб1-Пбусл5

09.04.12

3. Маржинальный анализ прибыли, полученной от реализации продукции

Важную роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ, который базируется на изучении соотношения между тремя группами основных показателей: издержки, объём производства, прибыль.

В основу данной методики положено деление производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные.

Маржинальный доход = Выручка – переменные издержки

Маржинальный доход на 1 ед. продукции = Цена за 1 ед. – переменные издержки на 1 ед.

Маржинальный анализ позволяет изучить зависимость прибыли от основных факторов и на основе этого управлять формированием прибыли.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

1. безубыточного объёма продаж

2. зоны безубыточности

3. необходимого объёма продаж для получения заданной величины прибыли

4. критического уровня постоянных затрат

5. критической цены реализации

С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения, такие как: выбор изменения производственной мощности, структура выпускаемой продукции, обоснование цены на новый продукт, выбор поставщиков комплектующих изделий, оценка эффективности принятия дополнительных заказов…

Основными этапами маржинального анализа являются:

1. сбор, подготовка и обработка необходимой информации

2. определение суммы постоянных и переменных затрат

3. расчёт необходимых показателей

4. сравнительный анализ уровня исследуемых показателей

5. прогнозирование величины исследуемых показателей в динамике

Проведение маржинального анализа требует соблюдение следующих условий:

• необходимость деления затрат на переменные и постоянные

• переменные затраты должны изменяться пропорционально объёму реализации

• постоянные затраты не изменяются

• единство промежутков времени в рамках исследуемых периодов

• эффективность производства, уровень цен и потребляемые ресурсы не должны подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода

• пропорциональность поступления выручки объёму реализованной продукции

Одним из самых простых и эффективных методов маржинального анализа является анализ «издержки-объём-прибыль», который позволяет определить зависимость финансовых результатов от издержек и объёмов производства. Данный анализ используется во всех 4 этапах денежного оборота организации.

1 этап: сколько начального капитала требуется? Каким образом можно мобилизовать эти средства? До какой степени можно доводить финансовый риск, используя эффект финансового рычага?

2 этап: что важнее для организации на данном этапе её деятельности: высокая рентабельность или высокая ликвидность? До какой степени можно увеличивать или снижать силу операционного рычага? Что выгоднее на данном этапе: приобретение или аренда недвижимости? Есть ли возможность продавать продукцию ниже её себестоимости? Как оптимизировать структуру продукции? Как себя поведёт взаимосвязь прибыли, объёма и уровня сбыта?

3 этап: как должен быть оптимальный уровень товара, чтобы удовлетворить спрос, но при этом использовать как можно меньше оборотных средств? Какова оптимальная величина получаемого организации краткосрочного кредита?

4 этап: какую часть прибыли распределить в качестве дивидендов? Какая часть прибыли уходит на погашение долгов и процентов по ним? Каким образом можно оптимизировать сумму уплачиваемых налогов?

Основными элементами маржинального анализа являются финансовый и операционный рычаги, порог рентабельности и запас финансовой прочности (см. финн. менеджмент)

Маржинальный анализ необходим для поиска наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на ед. продукции, постоянными затратами, ценой реализации и объёмом реализации.

Маржинальный анализ включает в себя анализ безубыточности, который позволяет вычислить сумму и количество продаж, при которых доход равен 0.

Идеальные условия для хозяйственной деятельности это сочетание низких постоянных затрат с высокой валовой маржой. Маржинальный анализ служит для выбора наиболее выгодных комбинаций. Иногда решение заключается в наращивании валовой маржи за счёт снижения цены и ростов объёма реализации, иногда увеличение постоянных затрат и увеличение количества продаж.

Анализ прибыли производится с целью определения реальной величины чистой прибыли и её качества, стабильности основных элементов прибыли до налогообложения, тенденции их к изменению и возможности использования их для прогноза. Для достижения этих целей в процессе анализа по показателям прибыли изучается следующее: выполнение плана, динамика производства, факторы их формирования, резервы роста, пропорции и тенденции распределения прибыли.

Последовательность проведения маржинального анализа прибыли, полученной от реализации продукции, заключается в следующем: по основным видам продукции:

1. выручка в базисном периоде ДВ0=Сумма (q0*ц0)

2. ДВусл1=ДВ0*Кр (коэффициент изменения объёма продукции)

3. ДВусл2= Сумма (q1*ц0)

3. ДВ1=Сумма (q1*ц1)

4. средняя доля маржинального дохода в ДВ в базисном периоде

ДУср.0= (ДУ0*У0+...+ДУ0*У0)/100

У- удельный вес продукта в общей сумме денежной выручки

ДУ- доля маржинального дохода в цене реализации, где ДУ=(Ц0-V0)/Цо, где V0- переменные издержки

5. средняя доля маржинального дохода в денежной выручке усл1.

ДУср.усл.1= (ДУ0*У1+...+ДУ0*У1)/100

6. средняя доля маржинально дохода в денежной выручке усл2

ДУср.усл.2= (ДУусл1*У1+...+ДУусл1*У1)/100

7. доля маржинального дохода условная

ДУусл=(Ц1-V0)/ц1

8. средняя доля маржинального дохода в отчётном

ДУ1= (ДУ11*У1+...+ДУ1*У1)/100

9. ДЦ1=(Ц1-V1)/Ц1

10. прибыль в базисном периоде

П0= ДВ0*ДУср.0-Но, где Но- постоянные затраты

11. прибыль усл1.

Пусл1= ДВусл1*ДУср.0-Но

12. Пусл2= ДВусл2*ДУср.усл1-Но

13. Пусл3= ДВ1*ДУср.усл2-Но

14. Пусл4= ДВ1*ДУср.1-Но

15. П1= ДВ1*ДУср.1-Н1

16.Отклонения прибыли: дП=П1-П0

в том числе за счёт изменений:

дП объёма продукции = Пусл1-П0

дП структуры продукции = Пусл2-Пусл1

дП цены реализации = Пусл3-Пусл2

дП удельных переменных затрат = Пусл4-Пусл3

дП постоянных затрат = П1-Пусл4

По отдельным взятым продуктам:

1. П0= q0*(ц0-V0)-Н0

2. Пусл1= q1*(ц0-V0)-Н0

3. Пусл2= q1*(ц1-V0)-Н0

4. Пусл3= q1*(ц1-V1)-Н0

5. П1= q1*(ц1-V1)-Н1

6. отклонения прибыли: дП= П1-П0

в том числе за счёт изменений:

дПq= Пусл1-П0

дПц=Пусл2-Пусл1

дПv=Пусл3-Пусл2

дПн=П1-Пусл3

16.04.12

Факторный анализ прибыли.

Т к прибыль это основной показатель характеризующий финансовый результат деятельности организации, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники деятельности.

Прибыль относится к показателям экономического эффекта, но не эффективности, т к абсолютная сумма прибыли не позволяет судить об отдаче вложенных средств.

Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм её формирования, определить влияние и долю каждого фактора её роста или снижения.

На величину или динамику воздействуют факторы как зависящие так и независящие от условий организации. Практические вне сферы воздействия организации находится конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые ресурсы, нормы амортизационных отчислений…

К факторам зависящим от организации относится уровень хозяйствования, компетентность управляющих органов, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, а так же состояние и эффективность производственного и финансового планирования.

По каждому из этих элементов выделяют группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, отражающие объём производственных ресурсов, их использование во времени, их абсолютное значение.

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому.

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объём продукции и её себестоимость. Поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объёма реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов.

Прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли организации. Её величина формируется под воздействием ряда факторов, основными из которых являются с/с, объём реализации, а так же реализационные цены. Основным из них является с/с. Снижение с/с на прямую влияет на увеличение прибыли. Так же на величину прибыли от реализации продукции изменение объёма производства и реализации продукции. Падение объёма производства так же влечёт падение объёма прибыли. Отсюда возникает вывод о необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объёма производства продукции на основе технического обновления и повышение эффективности производства.

В зависимости от величины прибыли от объёма реализации при прочих равных условиях прямо пропорционален. Вследствие этого особое значение приобретает показатель изменение остатков нереализованной продукции: чем он выше тем меньше величина прибыли. Величина нереализованной продукции зависит от следующих величин:

1. текущая рыночная конъюнктура

2. уровень производственно-коммерческой деятельности организации

3. условия реализации продукции

Размеры выручки от реализации продукции и соответственно прибыли зависит не только от количества и качества произведённой реализованной продукции, но и от уровня цены реализации. Свободные цены устанавливаются самим организациями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения аналогичной продукции, поэтому уровень свободных цен на продукцию в определённой степени является фактором, зависящим от самой организации.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции рекомендуется проводить в следующей последовательности:

По основным видам продукции (всем)

1. затраты в базисном периоде

Сумма З0= Сумма q0*С0, где С-себестоимость 1 ед

2. Сумма Зусл= Сумма q1*С0

3. Сумма З1= Сумма q1*С1

4. Выручка в базисном периоде

Сумма ДВ0= Сумма q0*Ц0

5.Сумма ДВусл= Сумма q1*Ц0

6.Сумма ДВ1= Сумма q1*Ц1

7. Сумма П0= Сумма ДВ0-Сумма З0

8. Сумма Пусл= Сумма ДВусл-Сумма Зусл

9. Сумма П1=Сумма ДВ1-Сумма З1

10. отклонение прибыли: дП=П1-П0

В том числе за счёт изменений:

дПq=(сумма Зусл/сумма З0)-1)*сумма П0

дП структура продукции = Сумма Пусл-СуммаП0-дПq

дП с/с = Сумма Зусл-Сумма З1

дП цена реализации =Сумма ДВ1-сумма ДВусл

По отдельным взятым продуктам:

1. П0=q0*(Ц0-С0)

2. П1= q1*(Ц1-С1)

3. дП=П1-П0

В том числе за счёт изменений:

дПq=(q1-q0)*(ц0-С0)

дПс/с= (С0-С1)*q1

дПц= (Ц1-Ц0)*q1

23.04.12

Методика рейтингов оценки организации

В основе расчёта рейтинга лежит набор финансовых коэффициентов. Коэффициенты включают в набор получаемую оценку в баллах, высота которых зависит от значения данного коэффициента, в качестве критерия оценки и от снижения соответствия нормативного значения выраженному уровню.

Рейтинг представляет собой заключение о кредитоспособности организации, выдаваемое специализированными агентами или аудиторскими фирмами.

Официальные рейтинги

1. быть непротиворечивыми, максимально информативными и давать комплексную оценку устойчивости финансового состояния организации

2. иметь одинаковую направленность

3. иметь для всех показателей числовые нормативы минимально доступного уровня

4. рассчитывать только по данным публичной БФО организации

5. давать возможность проводить рейтинговую оценку организации, как в пространстве, так и во времени

Наиболее часто используются 2 методики проведения рейтинговой оценки организации

Согласно 1ой методике исходные показатели объединены в 4 группы:

Система показателей для рейтинговой оценки организации

1ая группа	2	3	4
Показатели оценки прибыльности деятельности организации:	Показатели оценки эффективность управления:	Показатели оценки деловой активности:	Показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости организации
1. общая рентабельность (Пр до Н : А)	1. ЧП на 1 рубль объёма реализации	1. Выручка от реализации на 1 рубль А	1. ОбС :срочные обязательства
2. чистые обязательства (ЧП:А)	2. Пр от продаж на 1 рубль объёма реализации	2. В на 1 рубль ОС	2. сумма денежных средств и прочих ОбА : срочные обязательства
3. рентабельность собственного капитала (ЧП:СобК)	3. Пр д Н на 1 рубль объёма реализации	3. В на 1 рубль ОбС	3. сумма ОС и прочих внеоборотных А : собственные средства
4. общая рентабельность производственных средств (Пр д Н: ср. основные производственные и материально оборотные средства)		4. В на 1 рубль запасов	4. собственные средства : баланс 5. собственные ОбС : запасы и затраты
		5. В на 1 рубль ДЗ
		6. В на 1 рубль наиболее ликвидных А
		7. В на 1 рубль СобК

Показатели таблицы рассчитываются на конец отчётного периода или усреднённым значением статей баланса. В основе расчета итогового показателя лежит сравнение организации по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условно-эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Для определения сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации используется следующая последовательность действий:

1. исходные данные представляются в виде таблицы, в которой по строкам записаны номера показателей, а по столбцам номера организаций

2. по каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условно-эталонной организации

3. исходные показатели таблицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формулам:

Х= А/ А max

4. для каждой анализируемой организации значение её рейтинговой оценки определяется по следующей формуле: R = квадратный корень( (1-Х1)² +….(1-Хn)²)

5. организация ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением

При использовании 2ой методики по установленным алгоритмам на основе данных бухгалтерского баланса и других форм бухгалтерской и статистической отчётности вычисляют финансовой коэффициент. Рейтинговое число определяют по следующей формуле: R= сумма (1/ LN) *К

L- число показателей, используемых для рейтинговой оценки

N- нормативное значение исследуемого показателя

1/ LN- весовой коэффициент

К- исследуемый показатель

Таким образом при полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативному минимальному уровню рейтинг организации будет равен1, что соответствует рейтингу условно- удовлетворительной организацией. Финансовое состояние организаций с рейтингом ниже 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Для оценки используют 5 показателей наиболее полно характеризующих финансовое состояние:

1. обеспеченность собственными средствами

2. текущая ликвидность

3. интенсивность оборота лансируемого капитала (коэффициент оборачиваемости совокупных активов >=2.5)

4. эффективность управления организацией (рентабельность продаж >=0.4)

5. рентабельность собственного капитала (>0.2)

Нормативное значение рейтинговой оценки >=1. Сравнивая показатели рейтинговой оценки за ряд лет можно сделать вывод об эффективности или неэффективности деятельности организации. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния организации, снижение - об его ухудшении.

Так же используют оценку кредитоспособности организации, предлагаемую Сбербанком РФ.

Согласно этой методике основными показателями рейтинговой оценки являются:

1. коэффициент абсолютной ликвидности

2. коэффициент срочной ликвидности

3. коэффициент текущей ликвидности

4. коэффициент соотношения собственных и заёмных средств

5. коэффициент рентабельности продаж

Каждому из коэффициентов установлено предельное нормативное значение, в зависимости от категории заёмщика: 3 категории. В соответствии с данными категориями заёмщики ранжируются по классу кредитоспособности.

1. первоклассные: их кредитоспособность не вызывает сомнений

2. второклассные: их кредитоспособность требует взвешенного подхода

3. третьеклассные: их кредитоспособность связана с повышенным риском

В зависимости от фактических значений показатели так же подразделяются на категории.

Категории показателей оценки кредитоспособности организации

и коэффициенты их значимости.

коэффициенты	1ая категория	2ая категория	3я категория	Коэффициенты значимости
1. абсолютной ликвидности	0.2 и более	0.15-0.2	Меньше 0.15	0.11
2. срочной ликвидности	0.8 и более	0.5-0.8	Меньше 0.5	0.05
3. текущей ликвидности	2 и более	1-2	Меньше 1	0.42
4. соотношение собственных и заёмных средств	1 и более	0.7-1	Меньше 0.7	0.21
5. рентабельность продаж	0.15 и более	0-0.15	нерентабельные	0.21

С учётом значимости коэффициентов по каждому показателю рассчитывается балл, а затем определяется общая сумма баллов

Сумма Б=0.11*№ категории1 + 0.05*№ категории2 +0.42 *№ категории3 +0.21*№ категории4 +0.21*№категории 5

По сумме баллов определяют классную платёжеспособность организации:

От 1.05- первый класс

1.05-2.42- второй класс кредитоспособности

Больше 2.42 –третий класс

44