- •Особенность нормативного подхода в теории макроэкономической политики. Цели и инструменты макроэкономической политики.
- •Конфликтных целей.
- •Несовпадения числа целей с числом инструментов
- •Наличием неопределенности при принятии решений
- •Модель выбора оптимальной политики: теоретические предпосылки построения и экономико-математическая интерпретация. Определенность политики. Правило Тинбергена.
- •Проблема выбора оптимальной политики при децентрализованном принятии решений. Принцип эффективной рыночной классификации при проведении.
- •4.Проблемы, связанные с выбором оптимальной политики при несовпадении количества целей и инструментов. Теоретические подходы к решению проблемы. Минимизация социальных потерь.
- •5.Оптимизация макроэкономической политики в условиях неопределенности. Виды неопределенности. Простейшая модель оптимальной политики с учетом неопределенности.
- •6.Фискальная политика как составная часть бюджетно-налоговой политики государства и ее роль в стабилизации экономики. Классификация целей и инструментов фискальной политики. Виды фискальной политики.
- •7.Проблемы, связанные с осуществлением дискреционной политики. Механизм действия встроенных стабилизаторов при автоматической политике.
- •8.Мультипликаторы государственных расходов и налоговые мультипликаторы при фиксированных ценах. Мультипликатор сбалансированного бюджета.
- •2.Налоговый м-р
- •9.Воздействие изменения процентных ставок на результативность фискальной политики. Модификация мультипликаторов фискальной политики с учетом эффекта процентной ставки.
- •10.Влияние показателей эластичности спроса на деньги и инвестиционного спроса на величину мультипликаторов фискальной политики.
- •11.Фискальная политика при гибких ценах. Влияние изменения уровня цен на величину мультипликаторов.
- •12.Механизм воздействия фискальной политики на совокупный спрос. Условия возникновения и количественная оценка эффекта вытеснения частных инвестиций.
- •13.Анализ влияния фискальных методов регулирования совокупного спроса на динамику реальных и номинальных показателей функционирования национальной экономики на основе кейнсианской модели омр.
- •14.Факторы, определяющие эффективность фискальной политики в закрытой экономике. Специфика изменения номинальных и реальных показателей в краткосрочном и долгосрочном периодах.
- •15.Денежно-кредитная политика как инструмент стабилизации в рыночной экономике. Цели и задачи денежно-кредитной политики. Виды денежно- кредитной политики.
- •16. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики в кейнсианской и монетаристской концепциях.
- •17.Мультипликатор денежно-кредитной политики и его модификации. Влияние показателей эластичности спроса на деньги и инвестиционного спроса на величину мультипликатора денежно-кредитной политики.
- •18.Анализ результатов воздействия денежно-кредитной политики на реальные и номинальные показатели функционирования национальной экономики на основе кейнсианской модели омр.
- •20.Сравнительная эффективность денежно-кредитной и фискальной политики в краткосрочном периоде (кейнсианский подход)
- •21.Сравнительная эффективность денежно-кредитной и фискальной политики в краткосрочном периоде (монетаристский подход).
- •22.Макроэкономические результаты совместного использования фискальной и денежно-кредитной политики в краткосрочном периоде. Условия, определяющие целесообразность проведения комбинированной политики.
- •24. Пределы управления совокупным спросом и политика предложения.
- •25.Характеристика макроэкономических последствий политики предложения с помощью модели ad - аs.
- •26.Динамика реальных и номинальных показателей при сочетании политики предложения со стимулированием эффективного спроса.
- •27. Малая и большая открытые экономики: характеристика и особенности функционирования. Основные показатели внешнеторговой деятельности.
- •28.Функции экспорта, импорта, чистого экспорта товаров. Экспортный мультипликатор и мультипликатор внешней торговли.
- •29. Механизм установления равновесной цены на мировом рынке.
- •30. Правило распределения выгод от международной торговли. Условия торговли в международной экономике и факторы их определяющие
- •31.Междунар движение капитала и показатели его определяющие. Экспорт, импорт, чистый экспорт капитала.
- •32.Модель движения капитала в соответствии с концепцией статических ожиданий при изменении валютных курсов. Процентный арбитраж.
- •33. Модель движения капитала в условиях неопределенности валютных курсов.
- •34.Непокрытый и покрытый процентные паритеты. Условия реального процентного паритета.
- •35.Последствия ограничения движения капитала.
- •36.Закон единой цены и теория паритета покупательной способности (ппс). Абсолютный и относительный ппс.
- •37. Влияние реального валютного курса на первичный счет текущих операций. Внутренние и внешние условия торговли.
- •38.Эффект j-кривой.
- •39.Платежный баланс и его структура.
- •40.Дефицит и кризис платежного баланса. Механизм восстановления равновесия платежного баланса при гибком и фиксированном валютном курсе.
- •41.Монетарный подход к платежному балансу.
- •42.Рыночный механизм установления равновесного значения текущего валютного курса. Модель формирования валютного курса.
- •4 3.Равновесный валютный курс и платежный баланс страны.
- •44.Валютный курс как инструмент регулирования совокупного спроса.
- •45.Способы корректировки фиксированного валютного курса и их результативность.
- •46.Внутренне и внешнее равновесие как цели стабилизационной политики в открытой экономике. Дилеммы стабилизационной политики при достижении внутреннего и внешнего равновесия.
- •47.Краткосрочная модель двойного равновесия в малой открытой экономике и ее модификация в условиях абсолютной мобильности капитала.
- •48.Механизм установления двойного равновесия в малой открытой экономике при стабильном уровне цен и фиксированном валютном курсе.
- •49.Механизм установления двойного равновесия в малой открытой экономике при стабильном уровне цен и плавающем валютном курсе.
- •50.Влияние инструментов фискальной и денежно-кредитной политики на результаты функционирования малой открытой экономики при фиксированном валютном курсе.
- •51.Влияние инструментов фискальной и денежно-кредитной политики на результаты функционирования малой открытой экономики при плавающем валютном курсе.
- •52.Сравнительный анализ эффективности фискальной и денежно-кредитной политики в малой открытой экономике при фиксированном и плавающем валютном курсе в условиях стабильных цен.
- •53.Влияние мобильности капитала на результаты стабилизационной политики в малой открытой экономике.
- •54.Механизм достижения двойного равновесия в малой открытой экономике при изменяющемся уровне цен.
- •55.Краткосрочные и долгосрочные последствия денежно-кредитной экспансии в малой открытой экономике при изменяющемся уровне цен.
- •56.Механизм установления валютного курса при жестких ценах. Эффект «перелета» и «недолета» валютного курса.
- •57.Факторы, определяющие результативность стабилизационной политики в открытой экономике.
16. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики в кейнсианской и монетаристской концепциях.
-передаточный механизм (цепочка связей), которая передает импульс от изменения денеж массы к изменению объема выпуска и уровня занятости в стране
Существует 2 основных концепции трансмиссионного механизма:
1)Кейнс связывает передаточный механизм только с изменением процентной ставки % i и изменением I
2 )Монетаристская связывает передаточный механизм не только с изменением процентной ставки i и ее воздействием на I, но и с изменением структуры портфеля активов
Суть кейнсианского механизма: увелM сниж i увел I увел Yd (совокупный спрос) увелY (национальный доход)
Суть монетаристского трансмиссионного механизма
Монетаристы считают, что трансмиссионный механизм помимо механизма Кейнса включает в себя структуры портфеля активов, ведущие не только к изменениям инвестиц спроса, но и к изменению таких элементов спроса, как потребление, гос. закупки. Более того, в рамках монетаристского подхода результатом снижения i является большее, чем у Кейнса, увеличение I.
увелM - сниж i - сниж rB и rA (доходность облигаций) - увел PA и PB
Снижение ставки % увел-т инвестиции
Владельцы портфеля активов начинают распродавать гос облигации:
а) фирмы, продавая ценные бумаги, получают допол средства для инвестиций
б) гос-во, продавая облигации, получает допол бюджетные средства, позволяющие увеличивать гос закупки
в ) домохозяйства, продавая облигации, получают средства, которые могут направлять на приобретения благ, услуг.В результате увеличивается совок спрос и НД страны.
На графике видно, что сдвиг Уd будет больше, чем у Кейнса, так же, как и рост У (НД).
17.Мультипликатор денежно-кредитной политики и его модификации. Влияние показателей эластичности спроса на деньги и инвестиционного спроса на величину мультипликатора денежно-кредитной политики.
ДКП, связываемая с изменением денежной массы, всегда приводит к изменению ставки %, поэтому мультипликатор ДКП показывает прирост дохода при изменения M на 1 ед. в условиях гибкой ставки процента.
mДКП = ∆Y/∆M , i не равен const
Рассмотрим вид мультипликатора ДКП при гибкой ставке % и фиксированных P и W:
mДКП=Ii/(эпсилон*Li+Ii*Ly)
эпсилон: 1-Cy *(1-ty) при пропорциональной системе налогообложения
1-Cy при паушальной
Если мы сравним mДКП с mg, то увидим, что:
mДКП=(Ii/Li)*mg, где Ii – предельная склонность к инвестициям
тогда:
mДКП тем больше, чем выше Ii
если увел Li,Ly , то mДКП умен
если Cy увел, то mДКП увел
если Ty увел, то mДКП умен
в случае возникновения ликвидной ловушки (Li стремится к бесконечности) mДКП = 0 (ДКП неэффективна)
18.Анализ результатов воздействия денежно-кредитной политики на реальные и номинальные показатели функционирования национальной экономики на основе кейнсианской модели омр.
Кейнсианцы рассматривают ДКП, в основном, как сдерживающую, позволяющую предотвратить перегрев экономики, находящейся на стадии подъема. (графики вообще один под другим, но место надо экономить, как обычно, сверху IS-LM, снизу Yd-Ys)
В рамках сдерживающей политики ЦБ сжимает денежную массу. В результате:
LM(P0) LM(P1)
Yd0 Yd1
При уровне цен P0 на рынке благ образуется избыток в размере (Y0-Y1) под давлением которого цены снижаются до P2
Сниж P с P0 до P2 увел M/P LM(P1) к LM(p2)
Т.о. результатом сдерживающей ДКП является:
i1>i2>i0
Y1<Y2<Y0
P2<P0
N 2<N0 (снижается инфляция, но увел безработица)
19.Факторы, влияющие на эффективность денежно-кредитной политики в закрытой экономике. Сравнительный анализ результатов экспансионистской денежно-кредитной политики в краткосрочном и долгосрочном периодах.
Рассмотрим случай увеличения кол-ва денег в обращении (ДКП при изменяющемся уровне цен):
Н а рисунке изображен случай, когда линия IS пересекает кривую LM на ее наклонном участке. Увеличение кол-ва денег в обращении вызвало смещение кривой LMo в положение LM1. Уменьшение ставки % способствовало росту спроса, и функция сов спроса сместилась в положение AD1. Однако при уровне цен Ро на товарном рынке образовался дефицит. Дефицит вызвал рост общего уровня ценю рост уровня цен, с одной стороны, увеличил совокупное предложение, с другой стороны, через смещение линии LM1 в положение LM2, погасил сов спрос, в итоге новое равновесие сложилось в точке Е2.
Если функция сово предложения имеет горизонтальный вид (кейнсианский), то цены не меняются и не оказывают отрицательного влияния на мультипликатор. Если функция совокупного предложения вертикальна, то рост предложения денег вызовет лишь рост цен, не увеличив нац доход.
В условиях рыночного хоз-ва для денежных властей всегда стоит вопрос, то регулировать для лучшего воздействия на конъюнктуру – объем денежной массы или ставку процента. Теоретически выбор объекта зависит от того, что является источником нестабильного спроса – рынок благ (смещение линии IS) или рынок денег (смещение кривой LM). Вопрос поставлен теоретически, т.к. органы, отвечающие за денежную политику, не могут точно определить источник нестабильности спроса.
Д опустим, что источником нестабильности в экономике является линия IS. Рисунок иллюстрирует последствия изменения денежной массы и фиксации ставки % в этой ситуации (рез-ты ДКП в условиях смещения IS).
На рис. целью денежных властей является максимальное приближение экономики к Y*, при этом линия IS смещается из положения ISo в положение IS1. Линия LM отражает политику, при которой фиксируется денежная масса; линия LM(i) - политику фиксации ставки %. Из графика видно, что политика фиксации денежной массы более эффективна. Это связано с тем, что, когда линия IS смещается вправо (например, в силу того, что растет инвестиционный спрос), количество денег остается неизменным. В результате возрастает ставка %, что частично гасит возрастающий инвестиционный спрос.
Теперь предположим, что источником нестабильности является сдвиг кривой LM (ДКП в условиях смещения LM).
Сдвиги кривой LM в интервале между LM1 LM2 связаны с изменением спроса на деньги. Если ЦБ сохраняет стабильным предложение денег, то изменение спроса на деньги сопровождается изменением ставки % в интервале i1 - i2 и соответствующими отклонениями Y от Y*. Если же ЦБ начинает изменять предложение денег вслед за изменением спроса, то ставка % остается стабильной. А вслед за ней остается стабильным и национальный доход (Y*).