Мировой валютный рынок (мвр)

МВР включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с международными расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением валютных интервенций. С одной стороны валютный рынок – это особый институционный механизм (биржи, банки, международные кредитные организации), обслуживающий отношения по купле-продаже валюты между финансовыми институтами. С другой стороны валютный рынок обслуживает отношения между банками и клиентами.

Максимальный вес в операциях на МВР принадлежит транснациональным банкам, компаниям, которые широко применяют современные системы телекоммуникаций. В этой связи под МВР подразумевается цепь тесно связанных между собой системой коммуникаций региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения той или иной валюты.

Выделяются такие крупнейшие региональные рынки, как:

• Европейский, с центрами в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе.

• Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль).

• Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн).

Общий объем операций на МВР в день составляет порядка 3-4 триллионов долларов США. В одном только Лондоне в день проходит валютных сделок более чем на 1 триллион долларов. Следом за Лондоном идут Токио и Нью-Йорк. FOREX – рынок конверсионных операций (FOReign Exchange market) – самый большой рынок. Составляет до 90% всего мирового рынка капитала. Объединенные в единую глобальную сеть спутниковыми каналами связи они создают оборот валютных средств, не менее 80% которого составляют спекулятивные операции, имеющие своей целью получение прибыли от игры на изменении курсов. При такой интеграции валютных рынков, что складывающийся на них валютный курс отличается очень незначительно (курсы мировых валют будут отличаться на 4-5 знака после запятой. Поскольку транзакционные издержки на межбанковском валютном рынке ничтожно малы, то локальные валютные курсы выравниваются практически моментально. На рыночном валютном рынке может наблюдаться большее разнообразие курсов, т.к. у разных продавцов разные транзакционные издержки.

Международный платежный баланс и его составные части

Между странами существуют различного рода экономические, культурные, дипломатические и другие отношения, которые порождают взаимные требования и обязательства. За определенный период времени между платежами и поступлениями в каждой стране складываются определенное соотношение между обязательствами данной страны, по которым наступил срок платежа, и срочными требованиями этой страны к другим странам за определенный период времени называется платежным балансом.

Платежи и поступления по характеру, порождающих их причин, можно разделить на следующие группы:

• Баланс платежей по внешней торговле – все фактически произведенные за данный период платежи за товары, ввезенные/вывезенные из страны в этот период и платежи по которым наступил срок за товары ввезенные и вывезенные в кредит.

• Баланс услуг – платежи и поступления по различным услугам, большинство из которых связано с внешней торговлей

• Баланс платежей по заграничным капитальным вложениям.

• Баланс платежей по некоммерческим операциям – платежи и поступления связанные с содержанием посольств, консульств, расходами туристов, а также связанные с переводами эмигрантов и иностранных рабочих.

• Платежи и поступления связанные с расходами по содержанию военных баз, проведению военных операций на иностранных территориях.

Если платежи меньше поступлений, то, следовательно, баланс – активный, если больше, то баланс – пассивный. Страны, которые длительное время имеют активный баланс, используют активное сальдо для капиталовложений. А страны с пассивным сальдо вынуждены прибегать к ввозу капитала.

Вывоз капитала осуществляется в различных формах:

• Строительство предприятий в других странах;

• Покупка акций и облигаций в других странах;

• Покупка земельных участков за границей;

• Размещение капитала в иностранных банках.

Платежи и поступления, связанные с вывозом капитала отражаются в статье «Движение капиталов и кредитов». За счет этой статьи происходит уравновешивание текущих операций платежного баланса.

В развитых странах, валюта которых используется в качестве резервной, дефицит платежного баланса покрывают за счет эмиссии своей валюты. Такое покрытие дефицита платежного баланса ведет к росту международной задолженности в форме накопления у стран-кредиторов резервов иностранной валюты и является лишь способом отсрочки международных долгов.

Платежный баланс отражает состояние по текущим операциям и в долгосрочном аспекте он не может характеризовать общую задолженность по отношению к мировому сообществу. Поэтому существует такой вид платежного баланса, как расчетный баланс, в котором учитываются платежи и поступления за определенный период времени.

Расчетный платежный баланс подразделяется на:

• Расчетно-платежный баланс за период;

• Расчетно-платежный баланс на определенную дату.

В расчетно-платежном балансе на определенную дату отражается состояние всей международной задолженности данной страны. Этот баланс называется балансом международной задолженности. Его состояние реально показывает является ли страна кредитором или должником.