- •Тема 1. Определение, предмет, цель и задачи экономического анализа
- •Определение, предмет, цель и задачи
- •Тема 2. Основные методы и приёмы экономического анализа
- •Методы экономического анализа
- •Методика экономического анализа
- •Система аналитических показателей и их классификация
- •Факторное моделирование и виды взаимосвязей
- •Сравнение и условия обеспечения его сопоставимости
- •Детализация и группировка – самостоятельно Элиминирование и приёмы его проведения
- •Обобщение
- •Тема 3. Информационное обеспечение экономического анализа
- •Система аналитической информации
- •Бухгалтерская отчётность: содержание и порядок составления
- •Проверка достоверности отчётной информации Система аналитической информации
- •Бухгалтерская отчётность: содержание и порядок составления
- •Проверка достоверности отчётной информации
- •Модуль 2
- •Тема 4. Анализ финансового состояния
- •Характеристика аналитической информации (раздел 12.2 учебника)
- •Вопрос 4: Анализ финансовой независимости
- •Вопрос 5: Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Вопрос №6 Анализ чистых активов
- •Вопрос 2-3. (самостоятельно)
- •Вопрос 4. Анализ дебиторской и кредиторской задолжности
- •Вопрос 5. Анализ эффективности использования оборотных активов
- •Вопрос №6 Система критериев оценки потенциального банкротства
- •Вопрос №7 Интегральная оценка финансового состояния и пути его улучшения
- •Вопрос №3 Факторный анализ прибыли до налогообложения
- •Вопрос №4 Факторный анализ прибыли от продаж продукции, работ и услуг
- •Вопрос №1 Система показателей рентабельности и анализ их динамики
- •Рентабельность продукции (р,у):
- •Рентабельность активов (имущества)
- •Рентабельность капитала
- •Вопрос №2 Факторный анализ рентабельности продукции (р,у)
- •2.1 Рентабельность единицы продукции
- •2.2 Факторный анализ рентабельности затрат на проданную продукцию и рентабельности продаж
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала
- •Вопрос №5: Факторный анализ рентабельности акционерного капитала (уставного)
- •Вопрос №6: Расчет влияния факторов доходности акционерного капитала
Факторное моделирование и виды взаимосвязей
Факторное моделирование – это установление взаимосвязей между анализируемым показателем и влияющими на него факторами с помощью моделей, т.е. формул.
Различают 2 основных вида моделей:
- детерминированные (жёсткая функциональная зависимость, на основе которой можно точно определить изменение размера анализируемого показателя при соответствующем изменении фактора)
- вероятностные (стохастические) - связи, при которых между причиной и следствием нет точного соответствия, а имеется лишь определённое соотношение
При построении моделей необходимо учесть , что факторы являются независимыми друг от друга величинами. Поэтому формула расчёта и факторная модель не являются адекватными.
Средняя выработка одного работника = Объём продукции/Среднесписочная численность (формула расчёта)
Объём продукции = ССЧ * Средняя выработка (факторная модель зависимости объёма продукции от трудовых факторов)
Основные виды детерминированных моделей в ЭА:
- Аддитивные
- Мультипликативные
- Кратные
- Комбинированные
Аддитивная модель имеет вид: Q = a + b – c + d…
Анализируемый показатель – алгебраическая сумма факторов-слагаемых.
Мультипликативная модель имеет вид: Q = a*b*c*d..
Анализируемый показатель – произведение факторов-сомножителей.
Например:
Зависимость объёма продукции (Q) от обеспеченности организации производственными ресурсами и эффективности их использования:
- по группе трудовых ресурсов.
Q = ССЧ * вср (средняя выработка 1 работника = Q/ССЧ)
- по группе основных средств.
Q = ОСср (средний размер основных средств) * ФО (=Q/ОСср)
- по группе материальных ресурсов
Q = МЗ * МО (материалоотдача = Q/МЗ)
При построении мультипликативной факторной модели соблюдаются следующие правила:
-
Факторы в модели должны представлять осмысленную величину
-
При изучении абсолютного показателя первый фактор в модели всегда выражен абсолютной величиной, а остальные – относительными
-
При изучении относительного показателя все факторы в модели представлены относительными величинами
-
Предыдущий фактор в модели не зависит от последующего, а последующий зависит от предыдущего
-
Золотое правило: числитель дроби предыдущей равен знаменателю дроби последующей
В западной теории и практике часто используется другой принцип построения мультипликативных моделей, отличный от того, который мы рассмотрели:
Знаменатель предыдущей дроби равен числителю последующей
Например, формула Дюпона
На основе этой формулы осуществляется анализ рентабельности собственного капитала
Рск = ЧП/Средний размер СК = ЧП/Впр * Впр/Капитал средний * Капитал средний/Средний размер СК
Одновременным введением в числитель и знаменатель двух показателей (Выручки от продаж и размера совокупного капитала) мы построили трёхфакторную модель зависимости рентабельности собственного капитала от следующих факторов:
-
ЧП/Впр (Рпрчп – рентабельность продаж по чистой прибыли)
-
Впр/Кср (Ок – отдача капитала)
-
Кср/СКср (КФЗ – коэффициент финансовой зависимости) Величина, обратная доле собственного капитала в общем размере капитала
Рск = Рпрчп * Ок * КФЗ
Рпрчп – ассортимент, цена, затраты
Ок – внеоборотные и оборотные активы
Кратная модель имеет вид
Q = a/b
В этой модели анализируемый показатель представляет относительную величину, которая отражает соотношение факторов
Примеры – все показатели рентабельности
Комбинированная модель включает элементы как аддитивных, так и мультипликативных зависимостей
Q = (a+b-c)/d*f
При построении факторной модели используются методы прямого моделирования
-
Метод удлинения – детализация одного или нескольких первичных факторов на факторы более низкого порядка
Затраты на 1 рубль = Полная СС/Впр =МЗ/Впр + (РОТ+ОСН)/Впр + А/Впр + Прочие/Впр
- материалоёмкость
- зарплатоёмкость
- амортизациеёмкость
- удельные прочие затраты
2) Метод расширения – введение в модель нового фактора (одного или нескольких) путём умножения и одновременного деления на этот фактор одного или нескольких факторов первого порядка и к соединению их в новом сочетании
Рк = ЧП/Кср = ЧП/Впр * Впр/Кср (по западному принципу)
Пример – зависимость объёма продукции от трудовых факторов
Q = Ч*Выработка (средняя)
Представим эту модель на основе метода расширения в следущем виде
Q = Ч * Чсррабочих/Ч * Общее число отработанных человекодней/Чсррабочих * Общее число человекочасов/Челдн * Q/Челчасы
Q = Ч * Ур * д * п *вчас
Ч – среднесписочная численность работников (характеризует обеспеченность предприятия рабочей силой)
Ур – удельный вес рабочих в общей численности работников (характеризует структуру персонала)
д – среднее число дней, отработанных одним рабочим за период (характеризует целодневное использования рабочего времени)
п – средняя продолжительность рабочего для в часах (характеризует внутрисменное использование рабочего времени
вчас – средняя часовая выработка 1 рабочего (характеризует производительность труда)
Метод сокращения применяется только для преобразования кратных моделей. При этом числитель и знаменатель делятся на одинаковый фактор.
Рк = ЧП/Кср = ЧП/Впр/Кср/Впр = Рпродаж по ЧП/ Капиталоёмкость