Вопрос №7 Интегральная оценка финансового состояния и пути его улучшения

Финансовая устойчивость организации складывается под влияние комплекса разнонаправленных и действующих одновременно факторов, поэтому может быть охарактеризована только лишь системой показателей. Для однозначной оценки уровня финансовой устойчивости в мировой практике используется целый ряд методов. самое широкое распространение получил метод интегральной оценки, в рамках которого наиболее распространен метод балльной оценки. Использование такой методики позволяет дать характеристику финансового состояния на основе интегрального показателя или рейтинга баллов. Этот метод используется в банковской практике при оценке кредитоспособности заемщика.

Анализ кредитоспособности включает целый ряд методов:

1. сбор информации о клиенте

2. оценка кредитного листа

3. оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы коэффициентов

4. анализ денежных потоков etc.

Наибольшее распространение в России получил метод №3.

Оценочные коэффициенты, как правило, объединяются в 4 группы:

1. коэффициенты финансовой независимости К1, К2, К3

2. коэффициенты ликвидности/платежеспобности

3. коэффициенты оборачиваемости

4. коэффициенты рентабельности

Оценочные коэффициенты рассчитываются по данным клиента или на основе показателей бизнес планов. Оценочные показатели используются в самых разных комбинациях. Каждый коммерческий банк имеет свою оригинальную методику. Система рейтинга утверждается кредитным комитетом на основе банковской стратегии развития. Каждому коэффициенту присваивается индивидуальный рейтинг с учетом отраслевой принадлежности клиента. Для организации торговли большое значение имеют показатели оборачиваемости и финансовой независимости, для производителей – коэффициенты срочной ликвидности К5 и рентабельности. Сумма рейтинговых коэффициентов по каждой отрасли = 100 баллам. Сумма баллов по рейтингу определяется суммированием произведений рейтинга каждого показателя на его класс, при этом класс определяется путем сравнения фактического значения оценочного показателя с утвержденным критерием:

∑Б = ∑ре_i* КЛ_i

КЛi- класс

ре i – рейтинг показателя

По результатам рейтинговой оценки определяется класс кредитоспособности клиента. Как правило, 1ый класс:100-150 баллов; 2ой: 151-250; 3ий: 251-350; 4ый: 351-451; 5ый свыше 451. Один из вариантов методики рейтинговой оценки см. в учебном пособии стр. 97-105.

Модуль 4

Тема №6

Финансовые результаты:

система показателей и методика их факторного анализа

1. Характеристика информационного обеспечения анализа финансовых результатов

2. Показатели финансовых результатов: состав, формирование, взаимосвязь и методика их анализа

3. Факторный анализ прибыли до налогообложения (ПДН)

4. Факторный анализ прибыли от продаж (ППр)

5. Факторный анализ чистой прибыли (ЧП)

Вопрос №1

Характеристика информационного обеспечения анализа финансовых результатов

Самостоятельно

Информационной базой анализа финансовых результатов являются:

- б/х отчетность (по действующей: формы 1,2,3)

- данные б/х учета по счетам (84,90,91,99)

- плановые данные (бюджет, сметы, бизнес-план, инвестиционный проект и др.)

- внеучетная информация (переписка с банком и налоговой инспекцией) уч. раздел 12.2 + учебное пособие стр.137-145.

Вопрос №2

Показатели финансовых результатов: состав, формирование, взаимосвязь и методика их анализа

В отчете о прибылях и убытках представлены 4 финансовых результата:

1. Валовая прибыль (029)

2. Прибыль (убыток) от продаж (050)

3. Прибыль (убыток) до налогообложения (140)

4. Чистая прибыль (убыток) (190)

Номера строк даны по отчетности 2010 года.

1. Валовая прибыль – разница между выручкой от продаж в нетто оценке и неполной себестоимостью проданной продукции

ВП = В (010) – С (020)

где С – неполная с/с

т.е. не считаются коммерческие и управленческие расходы

2. Прибыль от продаж – разница между выручкой от продаж в нетто оценке и полной себестоимостью проданной продукции

Ппр = В – СП = В – (С+КР+УР)= 010 – (020+030+040)

СП – полная себестоимость

КР – коммерческие расходы

УР – управленческие расходы

3. Прибыль до налогообложения рассчитывается путем увеличения прибыли от продаж на прочие доходы и уменьшения ее на прочие расходы

ПДН = Ппр + ПКП – ПКУ + ДУ + ПД – ПР

140 = 050 – 060 – 070 + 080 +090 - 100

ПКП – проценты к получению

ДУ – доходу от участия в других организациях

ПД – прочие доходы

ПР – прочие расходы (счет 91)

4. Чистая прибыль рассчитывается путем увеличения прибыли до налогообложения на отложенные налоговые активы (ОНА) и уменьшения ее на отложенные налоговые обязательства (ОНО) и текущий налог на прибыль.

ЧП = ПДН + ОНА – ОНО – ТНП

190= 140 + 141 – 142 - 150

ТНП – текущий налог на прибыль

Взаимосвязь между показателями финансовых результатов устанавливается при анализе их динамики. При этом выявляются причины расхождений в темпах динамики отдельных финансовых результатов. Расхождение в темпах динамики валовой прибыли и прибыли от продаж обусловлено степенью рациональности управления коммерческими и управленческими расходами. При эффективном управлении прибыль от продаж растет быстрее валовой прибыли. Расхождение в темпах динамики прибыли от продаж и прибыли до налогообложения обусловлено степенью рациональности управления прочими доходами и расходами.

Если прибыль до налогообложения растет быстрее прибыли от продаж, это свидетельствует о превышении темпа роста прочих доходов над темпами роста прочих расходов.

Расхождение в темпах динамики прибыли до налогообложения и чистой прибыли обусловлено степенью рациональности используемого организацией механизма налогообложения. Если чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль до налогообложения, это свидетельствует о рациональном механизме налогообложения, так как темпы роста ПДН опережают темпы роста налога на прибыль и других элементов, участвующих в расчете чистой прибыли.