- •Тема 1. Определение, предмет, цель и задачи экономического анализа
- •Определение, предмет, цель и задачи
- •Тема 2. Основные методы и приёмы экономического анализа
- •Методы экономического анализа
- •Методика экономического анализа
- •Система аналитических показателей и их классификация
- •Факторное моделирование и виды взаимосвязей
- •Сравнение и условия обеспечения его сопоставимости
- •Детализация и группировка – самостоятельно Элиминирование и приёмы его проведения
- •Обобщение
- •Тема 3. Информационное обеспечение экономического анализа
- •Система аналитической информации
- •Бухгалтерская отчётность: содержание и порядок составления
- •Проверка достоверности отчётной информации Система аналитической информации
- •Бухгалтерская отчётность: содержание и порядок составления
- •Проверка достоверности отчётной информации
- •Модуль 2
- •Тема 4. Анализ финансового состояния
- •Характеристика аналитической информации (раздел 12.2 учебника)
- •Вопрос 4: Анализ финансовой независимости
- •Вопрос 5: Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Вопрос №6 Анализ чистых активов
- •Вопрос 2-3. (самостоятельно)
- •Вопрос 4. Анализ дебиторской и кредиторской задолжности
- •Вопрос 5. Анализ эффективности использования оборотных активов
- •Вопрос №6 Система критериев оценки потенциального банкротства
- •Вопрос №7 Интегральная оценка финансового состояния и пути его улучшения
- •Вопрос №3 Факторный анализ прибыли до налогообложения
- •Вопрос №4 Факторный анализ прибыли от продаж продукции, работ и услуг
- •Вопрос №1 Система показателей рентабельности и анализ их динамики
- •Рентабельность продукции (р,у):
- •Рентабельность активов (имущества)
- •Рентабельность капитала
- •Вопрос №2 Факторный анализ рентабельности продукции (р,у)
- •2.1 Рентабельность единицы продукции
- •2.2 Факторный анализ рентабельности затрат на проданную продукцию и рентабельности продаж
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала
- •Вопрос №5: Факторный анализ рентабельности акционерного капитала (уставного)
- •Вопрос №6: Расчет влияния факторов доходности акционерного капитала
2.2 Факторный анализ рентабельности затрат на проданную продукцию и рентабельности продаж
Расчет рентабельности затрат на проданную продукцию базируется на основном принципе построения показателя эффективности: соотношение результата и затрат.
В специальной литературе и ряде нормативных актов предлагается показатель рентабельности продаж, который рассчитывается по формуле:
Рпр = Ппр/Впр = (Впр – СПпр) / Впр
По своей сути рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли от продаж в выручке. Оба эти показателя широко используются в аналитической практике: Рзпп больше при внутреннем финансовом анализе, а Рпр при внешнем.
Показатели Рзпп и Рпр являются универсальными, так как их можно отдельному изделию (работе, услуге), по отдельной группе изделий, по отрасли, по региону.
Факторный анализ Рзпп и Рпр осуществляется на базе использования приема элиминирования. А расчет влияния факторов производится способом цепных подстановок.
Рассмотрим методику факторного анализа этих показателей на пример Рпр.
Факторный анализ возможен в 2х вариантах, которые различаются содержанием информационной базы.
1ый вариант: Упрощенный.
-----------------------------------------------------------------------------------
Расширенная модель рентабельности чистых активов по сравнению с такой же моделью имеет один дополнительный фактор, который стоит в модели на первом месте. этот фактор возникает из способа расчета рентабельности чистых активов с учетом того, что создание чистой прибыли связано с функционированием всей совокупности активов, а не только чистых активов. С учетом того, что создание чистой прибыли связано с функционированием всей совокупности активов, а не только чистых, расширенная семифакторная модель рентабельности чистых активов имеет вид:
Рча = ЧП/ ЧАср= Аср/Часр* Ар ср/ Аср * Ап ср/ * Впр/ Ап ср * Ппр/Впр * ПДН/ Ппр * Чп/ПДН
Аср/ЧАср – коэффициент соотношения средней стоимости совокупных и чистых активов
Представим эту модель в следующем виде:
Рча = Кча* Ур * Уп * Уап* Оап * Рпр* Впр* Кл
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов производится способом абсолютных разниц
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Рск = ЧП/СКср
Модель рентабельности собственного капитала аналогична модели рентабельности чистых активов, так как чистые активы – это величина собственного капитала, уменьшенная на задолжность участников/учредителей по взносам в УК и увеличенная на доходы будущих периодов. При отсутствии таких статей в балансе чистые активы равны собственному капиталу. Двухфакторная модель рентабельности собственного капитала имеет вид:
Рск = ЧП/СКср = Впр/СКср * ЧП/Впр= Оск *Рпр
Оск – отдача собственного капитала (сколько выручки от продаж приходится на единицу СК)
Расширенная семифакторная модель рентабельности собственного капитала имеет вид
Рск= ЧП\СКср = Кср/Скср*Кр ср/Кср * Кп ср\Кр ср* Впр/Кп ср* Ппр/ Впр * ПДЛ/Ппр * ЧП/ ПДЛ
Представим эту модель в следующем виде:
Рск= Кск * Ур* Уп * Окп * Рпр * Кпр *Кэл?
Кск – коэффициент соотношения стоимости совокупного и собственного капиталов, характеризует структуру капитала
Ур – удельный вес капитала, реально находящегося в обороте
Ув – удельный вес капитала. используемого в предпринимательских целях
Расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц.